DDR5预期加速渗透，继续推荐澜起科技、聚辰股份
夜长梦山
2023-07-07 14:15:48
【广发电子许兴军团队】DDR5预期加速渗透，继续推荐澜起科技、聚辰股份！
DDR5开启加速渗透期。
美光预计自身服务器24Q1末DDR5渗透率50%，预计行业层面发生。PC市场，美光预计行业24年初DDR5超过DDR4。对比之前预期，本次指引更为积极。此外，三星和AMD均对23年内DDR5渗透率指引较为积极。
服务器和PC各环节库存去化显著。
从下游看，通用服务器和PC客户库存已消化大部分；美光、三星、SK海力士等厂商库存水位整体呈下降趋势。跟踪AMD、Intel、美光等海外大厂23Q1指引，预计23H2 服务器和PC需求一定程度复苏。当前基本面向下空间很小，周期边际改善中。
澜起、聚辰深度受益于DDR5
澜起科技在技术实力，产品完善度和生态上均具备优势，作为能提供完整DDR5全芯片解决方案的龙头厂商充分受益于行业量价齐升。聚辰股份与澜起合作开发的SPD，有望深度受益于DDR5渗透提升。目前两公司股价现处于近两年低位，叠加利好和近期催化，建议领导重点关注！
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DDR5开启加速渗透期。
美光预计自身服务器24Q1末DDR5渗透率50%，预计行业层面发生。PC市场，美光预计行业24年初DDR5超过DDR4。对比之前预期，本次指引更为积极。此外，三星和AMD均对23年内DDR5渗透率指引较为积极。
服务器和PC各环节库存去化显著。
从下游看，通用服务器和PC客户库存已消化大部分；美光、三星、SK海力士等厂商库存水位整体呈下降趋势。跟踪AMD、Intel、美光等海外大厂23Q1指引，预计23H2 服务器和PC需求一定程度复苏。当前基本面向下空间很小，周期边际改善中。
澜起、聚辰深度受益于DDR5
澜起科技在技术实力，产品完善度和生态上均具备优势，作为能提供完整DDR5全芯片解决方案的龙头厂商充分受益于行业量价齐升。聚辰股份与澜起合作开发的SPD，有望深度受益于DDR5渗透提升。目前两公司股价现处于近两年低位，叠加利好和近期催化，建议领导重点关注！
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