一、主营业务

公司以“让计算机看懂世界”为愿景，专注于将先进的计算机视觉技术和大 数据分析技术与应用场景深度融合，提供面向城市管理、智慧金融、商业零售、 体育健康、轨交运维等领域的人工智能产品及解决方案。

公司成立于 2013 年，是国内计算机视觉行业和算法技术的早期探索者和实 践者。公司在计算机视觉领域拥有大量自主研发的核心算法，并多次在国内外人 工智能算法竞赛中夺冠：2018 年 12 月，公司在公安部交通管理科学研究所主办， 40 余家厂商参赛的“道路车辆图像特征人工智能识别算法竞赛”中，获得两项 第一；2019 年 9 月，公司在中国模式识别与计算机视觉大会（PRCV2019）车纹 识别技术挑战赛中获得第一名；2020 年 1 月，公司在美国国家标准与技术研究 院（NIST）进行的全球人脸识别算法测试（FRVT）1:1 项目中获得总成绩第一， 1：N 项目中获得第二；2020 年 8 月，在该组织进行的戴口罩人脸识别评测中也 获得了总成绩全球第一。同时，公司多次获得行业权威奖项及承担国家级科研项 目：2019 年 10 月，公司获得 2019 年度中国智能科学技术最高奖——“吴文俊 人工智能科学技术奖”；2019 年 12 月，公司作为工信部 2019 年新一代人工智能 产业创新重点任务的潜力单位，开展“威目人脸识别系统”项目技术攻关；2020 年 12 月，公司承担科技部“全民健身大数据共享机制及技术研究”国家重点研 发计划项目。

公司凭借过硬的技术能力和长期的商业化经验，已成功在城市管理、智慧金 融、商业零售三大领域实现成熟的落地应用。公司提供的人工智能产品及解决方 案得到众多知名客户的认可，各领域的客户数量快速增长。其中：城市管理领域 已覆盖全国多省市的公安局、公安交通管理局、政法委员会等政府机关或企事业 单位；智慧金融领域已覆盖农业银行全国各省市的上千家分支机构；商业零售领 域已覆盖中国石化、现代汽车等多家国内外知名企业。除此之外，公司在体育健 康、轨交运维等更多领域进行前瞻性的布局，并与首都体育学院、中车电气等单 位建立了长期的合作关系。未来公司将继续深入行业应用场景，不断优化算法模型，为各行业深度赋能。

（二）主要产品和服务情况

报告期内，公司的主营业务收入主要来自于城市管理、智慧金融、商业零售 三大领域，为客户提供以计算机视觉技术和大数据分析技术为核心能力的人工智 能产品及解决方案。同时，公司在体育健康、轨交运维等新领域研发的产品及解 决方案均已进入客户验证阶段。公司的人工智能产品及解决方案图谱如下：

二、发行人所处行业的基本情况

（一）公司所属行业及确定所属行业的依据 公司专注于将先进的计算机视觉技术和大数据分析技术与应用场景深度融 合，提供面向城市管理、智慧金融、商业零售、体育健康、轨交运维等领域的人 工智能产品及解决方案。

根据中国证监会颁布的《上市公司行业分类指引》（2012 年修订）和国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），发行人属于“软件和信息技术服务业”（行业代码为 I65）。根据《战略性新兴产业分类（2018）》，发行人属于“新一代信息技术产业”中的“人工智能”行业。

三、竞争对手

1、商汤科技 商汤科技成立于 2014 年，核心技术包括人脸识别、图像识别、文本识别、医疗影像识别、视频分析、无人驾驶和遥感等，业务覆盖智能手机、互联网娱乐、智能车舱、智慧安防、智慧零售、智慧健康等。

2、旷视科技 旷视科技成立于 2011 年，核心技术涵盖人脸识别、视频结构化、智能计算 摄影学、智能视觉传感器增强、机器人导航与定位等方面，主要应用领域包括智 慧城市、智慧社区、智能手机、智慧楼宇、智慧物流等。

3、云从科技 云从科技成立于 2015 年，核心技术涵盖人脸识别、视频结构化、机器学习 训练引擎、知识图谱、自然语言处理、物体检测、光学字符识别等方面，先后布 局智慧金融、智慧治理、智慧出行及智慧商业等四大业务领域。

4、依图科技 依图科技成立于 2012 年，核心技术包括人工智能芯片技术以及计算机视觉 技术、语音技术和自然语言处理技术等人工智能算法技术，为客户提供包含人工 智能算力硬件和软件在内的人工智能解决方案。依图科技产品服务主要应用领域 包括了城市管理、医疗健康等智能公共服务以及商业地产、金融业、制造业、交 通运输等智能商业。

5、云天励飞 云天励飞成立于 2014 年，核心技术包括海量类别高精度度量学习技术、高 密度图像特征搜索技术、大容量视频结构化技术等人工智能算法，以及芯片技术、 工具链技术、基础系统软件技术等人工智能芯片技术。云天励飞产品服务的主要 应用场景包括数字城市运营管理和人居生活智慧化升级两大业务场景。

6、虹软科技 虹软科技（股票代码：688088）成立于 2003 年，核心技术包括人体识别、 物体识别、场景识别、图像增强、三维重建和虚拟人体动画等，在全球范围内为 智能手机、智能驾驶、IoT 等智能设备提供一站式计算机视觉技术解决方案。2019 年 7 月，虹软科技在上海证券交易所科创板上市。

7、当虹科技 当虹科技（股票代码：688039）成立于 2010 年，专注于智能视频技术的算 法研究，核心技术包括视频编转码、智能人像识别、视频云服务等技术，应用领 域主要为传媒文化与公共安全领域。在公共安全领域，当虹科技依托视频编转码 和图像处理、人像识别、移动视频等算法，为公安、司法、政企安防客户提供人 像大数据实战应用平台、移动视频警务等产品与服务。2019 年 12 月，当虹科技 在上海证券交易所科创板上市。

四、发行人主要财务数据及财务指标

项目                           2021.12.3/ 2021 年                   2020.12.31/ 2020 年

营业收入（万元）            2.94亿                                                2.43亿

净利润（万元）                -6841.77万                                        -7768.92万

扣除非经常性损益             -6510.88万                                        -1.02亿

后归属 于母公司所有者

的净利润 （万元）

行业市盈率:56.59倍

发行股数 不超过 46,245,205 股

发行后总股本 不超过 184,980,819 股

同行业可比公司静态估值:53.36  38.81   46.09

同行业可比公司动态估值:82.25 226.23  156.24

同行业可比公司市销率静态:20.68 11.41 50.76 27.62

同行业可比公司市销率动态:22.52 15.58 69.58 35.89

公司EPS静态扣非:亏损

公司EPS动态扣非:亏损

公司EPS动态不扣非:亏损

拟募集资金:100,000.00万元，预估发行价21.62

行业市盈率预估发行价:亏损，可比公司预估发行价静态:亏损,可比公司预估发行价动态:亏损

实际发行价:39.49元，发行流通市值18.26亿，发行总市值73.05亿，发行后市销率动态24.84倍。

上市首日市盈率:亏损，上市首日市销率24.85倍。行业市盈率是否高估:否     可比公司市盈率是否高估:是  可比公司市销率是否高估:否

是否建议申购:可以申购，有破发概率。

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风险揭示：股市有风险，投资需谨慎。请您务必对此有清醒的认识，认真考虑是否进行证券交易。投资建议内容仅供参考，不构成直接买卖建议，投资者须对其投资行为进行独立判断。