此外高温天气下，售后加氟市场需求也较为旺盛。当前三代制冷剂R32、R134a、R125价格分别为1.55、2.45、2.65万/吨，同比分别+10.7%/+32.4%/-31.2%，价差分别为0.33、1.02、1.30万元/吨，同比分别+26560%/-401.1%/-15.2%。

需求持续提升下，价格有望上行。此外，三代制冷剂利润修复已经在Q2业绩中有所兑现。长期来看，三代配额制锁定期是建立在疫情三年需求较弱的情况之下，所定配额总量或较之于居民消费需求恢复后对制冷剂实际需求更少，叠加当前四代制冷剂技术不成熟且性价比较低，三代制冷剂供需有望长期改善。

受益标的：配额最多且掌握行业定价权的巨化股份、业绩修复弹性较大的三美股份、永和股份、东阳光、中化蓝天。

东数西算区域平均值要求PUE达到1.3以下，部分的省市甚至提出1.15以下的要求。当前氟冷却液浸没式冷却的PUE最低，成为下游的最优选择。

此外，海外3M由于环保问题将逐步关停产能，氟冷却液供应偏紧，预计氟冷却液将迎来量价齐升局面。受益标的：新宙邦、巨化股份、永和股份。