（688777）中控技术，短期略为高估，3~6年内非常有潜力，预计未来千亿市值以上是大概率事件。理由如下：

1、现有的分散控制系统、仪表控制系统等业务维持三年翻一倍的增长。2020年底 净利润为4亿元，预计2023年净利润达到8亿元，2026年净利润达到16亿元。

2、3~5年左右转换为软件企业估值。工业软件、智能互联、工业互联网3~5年内打到整体收入规模一半以上，大股东体外培育软件未来大概率注入到上市公司。而且以互联网核心系统推动的智能互联市场规模是现有分散控制系统和仪表控制系统5倍以上的市场空间。这一块5倍以上的空间产生的净利润作为弹性，没有测算。

3、中美贸易以及伊朗“震网”事件加速国产安全替代。原来霍尼韦尔90%的市场份额已经下降到50%并预计进一步被中控技术和和利时蚕食，而且和利时由于其纳斯达克上市的原因比较难参与相关软件的直接竞标，导致市场份额更容易被中控技术占领。

4、天津港事件后，化工企业进园区，目前全国600多个化工园区公司已经占领了200多个，在化工元气开5S店加上控业务扩展，产生业务增量。而投资者对石化、化工等行业的结构性智能需求存在巨大的认知偏差。

5、医药和核电两个细分赛道能平缓业绩波动，提供增长动能。

6、海外市场拓展继续，全球石油老大沙特阿美即将成为公司重要客户。

7、实际控制人褚建老师是少年天才，自动化领域的泰斗级人物，就算是自动化的院士见了他也是毕恭毕敬。而且褚老师经历了牢狱之灾后，基本上没有社会事务，憋了一股劲，专心做大做强企业，振兴民族“工业软件灵魂”。

8、当前市场的主要热点在“醉酒驾车”，特别是电动自动驾驶新能源车领域，使得该股具有从容的建仓时间。而且该公司流通市值在仅为40亿左右，往下跌到30亿以下概率极小。