(关注原因:短期,生育概念今日走强,公司小儿13维为国内独家品种,另外核心产品12维市占率90%)
1、事件刺激: 1)上市公司大北农推出鼓励优育方案,员工生三胎奖9万享12个月产假。2)任泽平万字“印钱生娃”长文登顶热搜;生育概念公司今日走强。
2、公司小儿注射用多种维生素(13)为国内独家品种
小儿13维是含有13种维生素的复合维生素注射剂,适用于接受肠外营养的11周岁以下患者维生素缺乏的预防,该产品为国内独家品种。
小儿13维目前暂未进入基药、医保,是国内独家产品,没有竞品,属于公司独家开拓市场的阶段。该产品是国内唯一儿童专用的全组分静脉维生素制剂,符合中美双标准处方推荐,符合国内外多个指南推荐,符合儿童生理特点。在临床使用方面,卫优佳临床应用更方便、快捷,是儿童静脉维生素的标准选择。公司采用高质量要求,对产品中的各杂质按照目前国内外药典要求进行严格控制,保证儿童用药安全。
考虑到该产品在临床应用中的优势和刚需性,结合公司在复合维生素市场积累的经验,其市场拓展情况将比以往更有优势。
3、核心产品维生素(12)进入医保毛利提升,市占率90%
1)注射用多种维生素(12):12维用于围手术期、烧伤、肝病、慢性病住院等维生素缺乏危险患者的临床支持。该产品为国内首仿,目前12维在国内的竞争对手仅有一家进口产品(百特),公司占接近90%的市场;进入医保后,将呈现共同做大市场、共同增长的趋势。同时随着核心产品12维进入医保,市场推广支出有所下降,毛利率提升。
2)12维是公司与山西普德合作生产的产品,服务性收入主要来源是12维的收入。公司完全拥有合作产品的专利和技术、商标/品牌,山西普德通过产品销售获取生产环节的收益,山西普德向公司支付专利/技术使用、商标/品牌使用、市场管理及推广服务费用等,公司取得服务性收入。
4、股权激励
1)公司21年中旬发布股权激励计划,价格为4.045元/股,业绩考核,以2020年收入和利润为基数:2021年收入或净利润增长率不低于20%;22年收入或净利润增长率不低于30%。
2)从现有产品结构看,公司目前覆盖了肠外营养的维生素、微量元素、电解质产品;未来还将覆盖氨基酸类产品,随着多家下属公司生产B证的获批,公司自有产品将逐渐发力。未来将形成维生素、微量元素、电解质、氨基酸的肠外营养赛道成人+小儿系列产品全覆盖。
(部分资料来自网络信息、投资者调研)