1.基本面信息(1)上半年主轴产品表现突出通过增加大美铜主轴产品的空心锻造比例，成功提升了成材率并降低了成本。上半年支出毛利率达到了35.75，同比提升了7.46。公司加大了铸造产品客户的开发力度，并且已经通过了多家风电整机制造商住建产品认证。(2)其他精密植物方面公司持续深耕自由断电业务市场，特别是其他精密植物类产品。目前，公司已经覆盖了船舶、水泥设备、矿山机械、能源发电等多个国内外细分行业的头部企业，积累了上百家新客户资源。(3)公司收入和盈利能力上半年，公司实现了精密轴类产品收入1.16亿元，较上年同期增长了65.13%。其他经济植物类产品的盈利能力有所提升，实现了毛利率36.75，同比提升了9.92个百分点。(4)未来发展方向公司将继续从产能提升、行业深耕、自由断电开发以及探索新的经济增长点等方面努力。杭州轴承将持续发力，提升公司的盈利能力和综合竞争力。2.锻造主轴、铸造主轴和精密轴的出货情况(1)锻造主轴二季度锻造主轴出货量大约在1200200只左右，收入确认大约在1200只左右。(2)铸造主轴二季度铸造主轴重量大约在2500吨左右，稍微弱于一季度。(3)其他经济轴二季度其他经济轴收入确认超过5000吨，发货量和盈利能力持续提升。3.二季度毛利率情况及影响因素二季度整体毛利率接近37%，比一季度提升了两个多点。锻造主轴的占比在增加，采用空心锻造技术的大兆瓦产品占比约为60%。原材料价格回归，燃料动力方面天然气价格下降，带来了毛利率提升。其他先进轴类产品采用全流程技术，订单要求稍高，盈利能力更高。4.三季度和全年出货展望锻造主轴七八九三个月的发货量增速都在20%以上，且增速明显。从目前交付情况来看，全年出货预计能够达到年初预期水平。锻造产能全年平均约为17万吨，与年初预期相差不大。铸造产品的装机量预计在十月份会更明显，军事解决和下半年招标也会有体现。有望看到一定规模的交付量。Q&A Q：今年上半年或二季度，金雷股份的锻造主轴、铸造主轴和精密轴的出货情况如何？A：二季度锻造主轴出货量大约是1200只左右，铸造主轴出货量大约是2500吨左右，略有下滑。其他经济轴方面，二季度收入确认大约是5000多吨，盈利能力也在提升。Q：今年二季度整体毛利率提升的原因是什么？A：锻造主轴的毛利率提升主要受产品结构和原材料价格的影响。锻造产品中，大兆瓦产品的占比在增加，空心锻造技术的产品占比约为60%，相对于去年有明显提升。原材料价格相对较低，燃料动力（如天然气）价格下降，也带来了毛利率的提升。其他先进轴类方面，全流程产品的占比增加，盈利能力更高。Q：从目前七八月的交付量来看，金雷股份三季度和全年的出货展望如何？A：锻造主轴方面，7月份开始海外客户陆续上量，预计7月份的发货量能增长20%以上。从6月到10月的发货计划已经确定，10月份的发货量预计在百只以上。8月份国内客户也开始陆续上量，预计8月份的发货量能增长20%以上。目前可见的订单显示，9月份的增幅应该也在20%以上。基于目前的交付情况，全年的出货水平预计能达到年初的预期。Q：公司的分红计划和后续规划如何？A：金雷股份半年报披露的分红计划是每持股1块5的分红，占利润的百分之100。关于后续的分红计划和想法目前还没有详细的规划。（节选）

慧选牛牛统计：该股最近90天内共举办了2次或以上机构内部交流会；90天内共有10篇券商研报，机构给出评级10次，买入评级8家，增持评级2家，机构目标均价为42.8元。90天内共0次机构调研，其中券商调研0次，基金0次，私募0次，资管0次。