半导体设备：国内半导体设备与零部件公司业绩延续高增长。富创精密收入同比增速大幅回升，23Q2单季度营收4.87亿元，同比增长53.54%，相比23Q1收入同比增速22%有明显加速。中微公司收入结构保持稳定，23Q2推出12英寸金属LPCVD新产品，公司23H1收入25.27亿元，同比增长28.13%，净利润10.03亿元，同比增长114.4%。拓荆科技业绩高增长，备货积极且订单充足，PECVD工艺实现全面覆盖，公司23H1收入10.0亿元同比增长91.83%，净利润1.2亿元，同比增长15.22%。华海清科业绩持续高增长，新设备拓展进度顺利，公司23H1收入12.3亿元同比增长72.12%，净利润3.7亿元，同比增长101.44%。芯源微盈利能力显著提升，前道设备导入进展良好，公司23H1收入7.0亿元同比增长37.95%，净利润1.4亿元，同比增长95.48%。鉴于近期半导体设备板块调整幅度比较大，但国内半导体设备行业基本面依然坚挺，设备需求超预期旺盛，推荐微导纳米，建议关注中微公司、拓荆科技、盛美上海、万业企业、富创精密、精测电子、中科飞测。

　　工程机械：开工仍有回升空间，产品需求有望逐步企稳反弹。7月销售各类挖掘机12,606台，同比下降29.7%，其中国内5,112台，同比下降44.7%。工程机械产业链短期仍处于调整期，销量下滑与原材料成本相对高位的双重压力对工程机械企业的盈利能力提出挑战；但在新一年国内稳增长的大环境下，基建与地产投资有望边际改善，工程机械国内销量降幅有望逐步收窄，全面好转还有待于观察基建及地产投资恢复程度，以及存量机器的消化程度。维持推荐三一重工、中联重科（A/H）、徐工机械、恒立液压等龙头。

　　通用设备：23H1机床行业主要经济指标平稳恢复。据中国机床工具工业协会统计，23H1机床行业营收同比增长2.6%，利润总额同比下降17.4%，但降幅较23Q1有所收窄。机床工具行业的运行态势下半年总体上将持续恢复向好，全年主要经济指标有望与上年持平或略有增长。工业母机企业税收优惠政策发布，高端五轴机床企业有望受益。小米四足仿生机器人CyberDog 2发布，有望推动高端传感器国产化替代进程。机床行业建议关注科德数控、纽威数控。机器人核心零部件建议关注绿的谐波、中大力德、步科股份。

　　光伏设备：HJT产业化进程持续加速。近日太阳井与客户签订了GW级异质结铜电镀技术框架合作协议。光伏镀铜行情发展演绎至关注HJT行业大β与自身突破的阶段，24H1是HJT电池片大规模中试量产线跑通投产关键时点，产业化早期“锦上添花”式Cu-HJT迎来应用机遇。推荐迈为股份，建议关注捷佳伟创、芯碁微装、奥特维。

　　锂电设备：两部门强调加强新能源汽车安全管理工作，复合集流体产业化确定性加强。截至2023/8/25，近一年锂电设备指数跌幅达47.46%。加强新能源汽车安全管理工作会议强调要在全链条做好新能源汽车风险防范，复合集流体兼具安全性、降本与减重，产业化确定性增强。2023年7月31日，洪田科技披露公司研发的“一步法”复合铜箔真空镀膜成套设备顺利通过客户测试验证，并正式签订首批订单合同。推荐东威科技，建议关注骄成超声、宝明科技、元琛科技。

　　风险分析：宏观经济波动风险；基建投资不及预期的风险；国际贸易摩擦的风险；市场竞争加剧的风险。