反攻开始？

【北向】首次单日70亿是经验上的反转信号，今天基本达到

字数限制；知名半導體分析師陸行之在臉書發文指出，華為/海思的華麗回歸，不會就此而止，以後將會陸續推出新機，手機年銷量5年內要回到1億台應該不難，陸行之說，這意味著華為/海思將會拿回全球近5-10%份額，其他手機及晶片廠則相對應減少5-10%。
陸行之也說，麒麟9000S晶片應該是用中芯N+2製造，N+2是7奈米製程，這也意味著中芯在執行長梁孟松掌舵下，7奈米製程技術及產能有了重大突破。
以下為陸行之分享對華為Mate 60 Pro新機，以及麒麟9000S晶片看法、影響。
中芯執行長梁孟松在7nm製程技術、產能有重大突破
麒麟9000S應該是用中芯N+2製造，N+1應該是假7nm, 比較接近8-9nm（跟台積電的5nm差距太大而不具競爭力) ，N+2是7nm (不是市場在傳的5nm) 但不是用EUV弄的, 所以多重曝光要多來幾次。
因為產能不足，要出貨4000萬台，應該也要數個月的時間，假設die size 169mm2, 良率80%，中芯需要準備144k N+2產能才夠，如果6個月出貨完，每個月要24k產能，這月產能明顯比之前預期來的高很多，如果這些假設基礎事後證明差異不大，表示中芯執行長梁孟松在7nm製程技術及產能都有重大突破，不可輕忽。
蘋果iPhone比較不注重安兔兔跑分，而且Android 手機都會去針對跑分去微調系統，所以iOS vs. Android 手機的跑分比較有欠公允，但比起其他Android 旗艦機動輒150-160萬的跑分 vs. Mate 60的110萬 (GPU未適配是70萬分，假設GPU 跑分42萬，總計約110萬) 還是有差，但衛星電話功能就勝出了。
華為手機年銷量5年內回到1億台應該不難
華為/海思的回歸應該不會就此而止，以後肯定陸續推新機，手機年銷量在5年內要回到1億台應該不難，這表示華為/海思將拿回全球近5-10%的份額，其他手機及晶片廠將減少5-10%的份額。
大家平均分配損失一下（應該是旗艦機品牌影響較大）手機事業占比100%/50%的公司，營收因華為/海思回歸在5年內慢慢掉個5-10%/2.5-5% （每年1-2%）也算合理，但全球手機市場2024-2026年要是能重啟成長加速價值提升，多少可以減少一些華為/海思回歸的影響。
華為Mate 60 Pro
中芯拿不到設備？現實是其製程產能將持續擴大
美國商務部早把中芯放到實體清單，並規定14nm及以下設備不能賣到中國，那怎麼中芯還有這麼多先進製程產能呢？我們認為被放入實體清單的公司不是被禁止購買美國全部的先進設備（EUV scanner 被絕對禁止)，而是購買這些先進製程設備要經過美國商務部申請。
加上中國很多新創半導體廠如雨後春筍般冒出（有些在短期就倒閉消失)，連美國設備廠，美國商務部也很難判定這些被採購的設備，是否被轉賣給中芯，中芯先進製程產能將持續擴大就不足為奇了。
根據我們的數據資料，中芯的Capital intensity資本開支除以營收比率在過去一年是110%，遠高於T同學(台積電)的50% 及 L/G同學的40%上下，產能擴充年增率肯定將明顯高於同業。