科达利：获海外电池厂大单，龙头长期竞争力不变-韭研公社

登录注册

科达利：获海外电池厂大单，龙头长期竞争力不变

夜长梦山

2023-09-07 10:27:23

【东吴电新】科达利：获海外电池厂大单，龙头长期竞争力不变事件：与欧洲某知名电池厂签订协议，约定商业生产开始日起6年，向其供应3.5亿套方形电池盖板，拟于匈牙利新建基地并成立全资子公司配套生产。 #获知名欧洲电池厂盖板订单、拟新增匈牙利产能布局、海外拓展再进一步。公司拟25-30年向欧洲电池厂供应3.5亿套方形锂电池盖板，按照280ah标准型号计算，则供给合计约300gwh，对应约50gwh/年。公司计划新增匈牙利基地产能，进一步锁定欧洲大客户需求，且公司首次扩产盖板产能，供应单gwh价值量进一步提升。公司现有欧洲三大基地已投产，为Northvolt、ACC、宁德德国工厂绝对主供，预计23年贡献约2-3亿收入，24年弹性更加明显，全球龙头地位稳固。 #份额稳定且盈利具备持续性、持续看好公司竞争力。公司近期回调较多，主要系市场担心铝价上涨影响盈利及公司q3排产所致。我们跟踪公司9月排产环比增长5%左右，Q3收入预计环增20-30%，与行业增速保持一致，我们预计全年收入约120亿元，同增近40%，24年随着海外及大圆柱放量，增速预计维持40%。盈利端，近期铝价从1.8小幅上涨至1.9万元，公司库存管理优秀，且可通过降本增效消化，下半年公司售价维持稳定，预计H2及全年净利率可维持10%。 #投资建议：预计23-25年归母净利13/18/25亿元，同增45%/40%/37%，对应21/15/11xPE，给予24年25xPE，目标价170元，“买入”评级。风险提示：电动车销量不及预期、盈利水平不及预期。

作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。

声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。

科达利

工分