金融IT新催化: 从交易端到投资端
夜长梦山
2023-09-11 07:47:15
🔥金融IT新催化: 从交易端到投资端，此举利好资本市场长期发展！#感恩领导-天风计算机缪欣君团队
核心结论：《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》通过促进险资提升投资效率，引导长期资金加码权益类投资，推动资本市场长期发展。在此背景下，我们看好金融it板块，尤其是证券it受益于资本市场发展向好带来的行业景气度持续提升。看本次《通知》的具体举措，通过提升险企偿付能力充足率从而促进险启投资效率提升；而沪深300、科创板的风险因子下调，或将推动险资权益类投资提升；且投资收益的长期考核加强，未来在偿付能力季报摘要中披露【三年平均收益】，因此我们认为险资有望为市场的长期投资持续提供增量资金。
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《关于优化保险公司偿付能力监管标准的通知》细节如下：
1）差异化调节最低资本要求，中部及以下保险公司偿付能力充足率提升推动险企提升投资效率。
2000亿元以下的财产险公司和再保险公司，以及总资产5000亿元以下的人身险公司，最低资本按照90%或90%计算偿付能力充足率（具体情况根据资产规模再细分）。偿付能力充足率=保险公司的实际资本/最低资本，若按最低资本的90%或95%计算，则对应偿付能力充足率有望提升5%~11%。偿付能力充足率的提升，有望推动险资提升投资效率，提升保险公司长期盈利能力的提升。
2）鼓励发展长期保障型产品，长期保单未来盈余计入核心资产比例提升可达5pc，。
将保险公司剩余期限10年期以上保单未来盈余计入核心资本的比例，从目前不超过35%提高至不超过40%，鼓励保险公司发展长期保障型产品。
3）引导保险公司支持资本市场平稳健康发展。
对于保险公司投资沪深300指数成分股，风险因子从0.35调整为0.3；投资科创板上市普通股票，风险因子从0.45调整为0.4。对于投资公开募集基础设施证券投资基金（REITS）中未穿透的，风险因子从0.6调整为0.5。要求保险公司加强投资收益长期考核，在偿付能力季度报告摘要中【公开披露近三年平均的投资收益率和综合投资收益率】。我们认为，沪深300、科创板的风险因子下调，或将推动险资投资权益类资产总额天花板提升，同时在季报中披露三年平均投资收益率，有望引导险资成为市场的长期投资主力。
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