9.20日,华为全连接大会最值得关注的AI应用——铁路行业的佳讯飞鸿,类比上半年智洋创新20cm三连板
佳讯飞鸿:华为盘古AI应用铁路第一合作伙伴,铁路即将落地5G-R频率,更新空间带来业务量三倍以上增长,持续回购股份长期看好。
公司主业是围绕铁路做调度指挥系统,业务拓展到军工和海关等场景。因指挥调度系统是核心控制系统,因此公司也围绕核心业务,在持续拓展智能化应用,等待5G-R落地。
中国铁路原来都是2G网络,3G、4G没有坚决落地,铁总已经发布了数字铁路、信息铁路战略,坚定推进5G-R落地。因涉及到频率腾退和工信部审批,23年一直在折腾这个事件,目前铁路专用5G-R频率文件已经到了工信部部长级,年内随时可以签字落地(甚至十一前后,类似去年11月的商飞5G工业互联网频率落地)。
佳讯飞鸿现有业务,70%来自每年新建3000公里铁路,30%来自每年1000公里升级(都考虑了份额,按总数算),而2G到5G,全国需要更换10万公里(总铁路历程15万公里),按照10年换完(非常保守),每年也要1万公里,是原来的更新业务量的十倍,等于5G-R来了之后,公司业务总量就会从1到3.7(对应37亿收入,4亿+利润),所以他们长期很看好,周五还公告回购了股权。23年做了股权激励,22年做了高管员工持股,很强的诉求。
因为铁路5G频率即将落地,华为对这块也很重视,认为是重要的落地应用方向,双方就一起合作来搞,华为做5G基站,佳讯飞鸿做应用,在非洲一带一路等国家(年报里面有重点写,坦桑尼业之类的)已经深度绑定了,国内就等频率落地。原来2G做应用很难,而5G之后,更加复杂的AI应用就有施展空间了(通过视频和物联网做各种识别和应用,之前2G网没有传输能力),公司也和华为盘古深度合作,做了很多前期研发工作。去年0.6亿利润,今年0.9亿利润(考虑了股权激励费用),明天继续保持40%增速,1.3亿问题不大(如果5G-R落地,业绩预期要大幅度上调)。