宁德时代-短期受下游需求和让利影响中长期全球份额持续提升
夜长梦山
2023-10-09 19:46:24
【ct电新】宁德时代-短期受下游需求和让利影响中长期全球份额持续提升
今天下跌较多预期主要系受到短期需求不振以及让利影响。
量预计Q3出货105gwh环比+11%还有部分海外的在途未确认。10月由于假期影响预计排产环比持平。
利由于碳酸锂等原材料降价较多我们预计公司Q3对下游客户进行让利共享有利于促进下游需求以及公司份额提升但公司生产效率提升预计盈利能力维持。长期来看市场价格竞争加剧但公司技术优势突出拥有原材料资源能够更好的控制成本因而可以获得高于同行的利润。
近期公司发布的铁锂4C快充神行电池已经确定配套阿维塔、哪吒等车企将推动公司在国内中端车型市占率的提升预期未来两年公司国内份额可稳定提升保持50%左右。公司在欧洲份额目前已达到34-35%根据现有的定点情况24、25年开始大众、奔驰、宝马将成为欧洲份额提升的主要来源预计欧洲份额有望快速提升至40-50%。公司在美国市场预期今年市占率17%目前IRA等政策有一定不确定性公司明后年仍以出口的形式到美国和福特的本地化合作形式仍在积极推进预计可完成30%市占率目标。
随着海外在途逐步确认Q4环比增长的趋势不变预计全年出货400-410GWh归母450亿预计24年出货550GWh归母净利550亿元对应23、24年PE分别为19、16倍性价比极高
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
宁德时代
工分
7.33
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 0
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据