10月推荐【烽火通信】中标电信集采,看好后续业务进展
10月13日,中国电信AI算力服务器集采结果出炉,合计金额超80亿。其中标包1-2,超聚变18亿、浪潮13亿,新华三9亿,宁畅7亿,中兴5亿,烽火2.6亿,联想2亿。标包3-4(均价为125万和150万),华鲲振宇8.6亿,昆仑6.1亿,烽火4.4亿,宝德3.1亿,新华三3.1亿,湘江鲲鹏1.4亿,神州云科1.1亿。
国产服务器体系中,烽火通信技术实力突出,此次电信中标累计约7亿,未来地位有望持续提升。
回顾历史:烽火通信19年收入246亿,净利润10亿。 疫情后收入稳步上升22年为310亿,净利润22年仅为4亿(主因费用上升等因素影响)。但过去几年行业地位持续提升,利润释放可期。
目前公司子业务长江计算(华为鲲鹏/昇腾核心服务器厂家)收入高速增长。安全业务烽火星空作为国内龙头,业绩有望迎来拐点。中移动加大400G传输网建设,公司作为传输网核心公司有望充分受益。重点关注后续股权激励及烽火转债等事件推动。
【海通通信】余伟民/杨彤昕/于一铭