反弹医药大票买什么?持续推荐【智飞生物】
#GSK战略合作打开二次成长曲线! 带疱疫苗全球快速放量大单品逻辑验证(Shingrix2022年销售额近30亿英镑),国内市场渗透率低竞争格局好且有望扩龄,潜在几百亿级别大单品。RSV疫苗国内稀缺,GSK国内进展快,风险群体人数庞大,潜在百亿以上销售大单品。
#战略再认知!平台价值有望估值重塑! MSD、GSK战略合作为公司销售平台价值背书,重磅疫苗国内商业化空间持续打开。自研品种持续发力,智睿投资下9家公司持续带来想象空间(包括宸安的GLP1),有望从疫苗平台走向生物制品平台。
#保守预计2000亿以上市值空间! PE估值(2024年125-130亿利润预期,当前10倍估值,有望修复至15-16倍),分部估值(代理HPV700亿+自主HPV200亿+自主其他500亿+代理带疱500亿+未来其他管线300亿+各种大品种彩蛋)。