变化一：

由纯英伟达->华为算力。押宝美国英伟达已经不安全，后续都将形成英伟达+华为各占50%的混合算力格局，华为算力将成为最大增量，利好跟华为昇腾/超聚变合作的企业（高新发展、中贝通信、恒为科技，四川长虹，汇洲智能等）

变化二：

供给收缩将带来存量算力涨价。存量算卡和服务器将更加稀缺，中贝通信的最新订单价格已经由12万涨到18万！

利好在手算力的

中贝通信（5000P）

恒润股份（4000P）

利通电子（4000P）

鸿博股份（3000P）

变化三：

由国内算力->海外算力。国内被封可以括展海外市场，特别是在海外一带一路国家有布局的企业，中贝通信35%收入来自于海外，并公布了第一个海外订单，为国内从业打开了想象空间，利好（中贝通信、利通电子、阿尔特）

算力租赁2.0总结：利好存量有卡的、利好华为混合算力、利好海外算力。

1）之前主营业务中参与过服务器产业链或比 特币产业链的，参与会好些，比如说恒润、真视通、云赛智联。

2）通信里面有代表的一类，对IDC服务落地很熟悉，比如中贝通信、润建股份、锦鸡股份。

15、液冷板块：华为散热量大，液冷散热需求大。