【申万医药&TMT】加推润达医疗:华为链全面复苏的见证者之一,又到机会!
#【华为医疗ai有迹可循】
根据机器之心等,基因调控方面,华为此前发布AutoGenome、AutoOmics、AutoGGN算法。药物筛选/分子生物方面,发布小分子库生成/小分子秒级搜索。2021年4月/2021年9月/2022年7月,华为发布盘古NLP/盘古药物分子大模型/云南白药ai合作,可见华为ai探索有迹可循。
#【预计后续医疗ai大模型多款落地】。
根据公众号,6月初润达与华为云签署全面战略合作协议 打造普惠AI医疗服务大模型。预计后续华为大模型落地/华为手机app应用(mate60催化剂)或加速。
#伴随mate60,预计华为正反馈后诸多合作加速,华为链大模型也大有可为。
Mate60提前发布,或说明较多关键产业链走通。
8月4日的开发者大会中,全新 HarmonyOS 4 操作系统是重点。
根据爱卡汽车等,华为+奇瑞首款车型智界S7预计9月底发布。
重大软件和电子的走通,使得大模型落地应用开始正反馈,医疗领域和润达的持续大模型落地或为华为链的一种完整!
#估值怎么算?
💐主业20倍pe对应100亿。新业务预计今年100家医院未来1200家。100医院每个400万元对应4亿收入,15-20xps 大约60-80亿元。若考虑动态的大模型落地(商业模式丰富)和客户数量可能1200家,60-100亿元是保守的,了。理论上可以200亿元。
公司看点汇总:
💐【新冠检测影响小】公司主营院内实验室业务,今年确定性修复。公司院外业务(ICL)可忽略,22年核酸检测利润影响极小;
💐【国企赋能+民企灵活】大股东杭州国资委,国企背景+民企管理模式兼具效率和灵活性;
💐【医学AI大超预期】10亿参数,数百万用户训练,规避数据可能不准确的病历/视频标注。最近工业结果基于BERT发表在顶级AI期刊。实现AI三层次,解决不同学科知识难打通,做整体识别/预测等。大幅度提高医院/患者/区域医疗roi
💐【AI高壁垒连续高增】2023 预计累计80-100家并盈利。公司AI商业模式可拓展性强,有多方合作在谈。
💐【能力边界拓宽:AI+集约复制+LDT+其他】除AI软件外,还包括:(1)集约化模式复制:国药合作模式全国推广(2)LDT共建,推进后可贡献1亿以上利润;(3)质谱仪:2023年装机量预计超50台;(4)全球首款抑郁症量化检测产品;(5)CMO/CDMO业务:预计未来贡献5-10亿工业收入
💐【低估值高成长】不考虑AI软件等超预期,预计2023年利润5亿元,增速20%+,2023年仅14倍。
💐202212润达深度http://t.cn/A6ClXA6J
💐202303润达加推
http://t.cn/A6ClXL6b
💐202306润达加推
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