个人比较认同某风证券某首席的观点,2023年是自动驾驶L3元年。伴随着深圳人大智能网联汽车管理条例的出台,自动驾驶离我们愈来愈近。相信这个行业,必将诞生十倍股。
自动驾驶也好,智能网联汽车也好,细分行业均值得跟踪。激光雷达是比较确定的,毫米波雷达我觉得也不要放过;车载摄像头、汽车芯片、智能座舱、娱乐交互系统等均有空间;而车路协同方面,似乎挖掘得相对较少。而深城交,个人觉得有很大的空间。
一、深城交基本情况
深城交是深圳智慧城市集团(深圳地方国企,曾承接华为荣耀资产)旗下唯一上市平台;
深城智深度参与深圳地区交通规划、智能网联汽车规划的制定。
主营基建及市政规划及设计,智慧交通(系统集成设备、交通大数据平台)贡献收入比例达1/4。
2022年,公司营收约12亿元,归母净利润约1.6亿元;2023年新签订单46亿元,+124%;其中大数据软件与智慧交通新签23.9亿元,同增73%
23年10月,单月!新增5.52亿订单,单月订单就快达到去年总营收的百分之45%,深圳市车路协同V2X订单开始进入放量阶段。
还有跟亿航的合作,深圳天空之路。
二、2023年是自动驾驶L3元年,车路协同细分行业即将起步
1、2022年6月,深圳发布《深圳市培育发展智能网联汽车产业集群行动计划(2022-2025年)》:
目标到25年深圳相关年产值较21年翻倍至2000亿元。
明确:深化车辆、信息交互、基础支撑关键技术等研究,加快推动“人-车-路-云”一体化;推动传统交通基础设施数字化、网联化,稳步推进部分高速公路的C-V2X覆盖;合交通信号灯及控制系统、交通监控系统、道路感知系统、道路气象检测器等设备的升级改造,在城市重点区域部署具有多模通信功能的路侧单元。
鼓励车企提高车载通信模块前装率,构建集感知、通信、计算等能力为一体的智能基础设施环境,促进基础设施互联互通,逐步扩大车联网覆盖范围。
2、2022年6月30日,深圳市人大通过《深圳经济特区智能网联汽车管理条例》,首次对L3及以上自动驾驶权责、定义等进行划分,L3自动驾驶可上路,并可进行道路运输经营类活动。北京亦发布了征求意见稿,相信不就也会出台正式稿,将会继续催生行业热度。
3、车路协同公里投资百万级(投入远低于公路土建,但将促进产业升级),若前期考虑仅在高速路场景铺开,则对应深圳高快速路改造约百亿级市场,对应全国高速公路改造千亿级市场;运维阶段,若单车收费百元级,则深圳地区或有百亿级市场,全国有万亿级市场潜力;
三、深成交在车路协同细分行业的看点
1、其是深圳国资委旗下企业,其集团牵头制定深圳智慧交通相关方案;
2、在前端受益于智慧交通规划及改造投资,后端则有望受益于智慧交通、自动驾驶运营服务等;
3、L3从深圳开始,道路相关数据或涉及国家安全,地方国企作为运营方的机率相对较高;
4、设计院是道路侧智能改造的入口,深圳作为先行城市,经验有望全国复制;
5、公司与华为、比亚迪等企业在智慧交通、自动驾驶等领域都战略合作或项目合作;
6、公司有独立自主的软件开发、算法、智能设备研发等团队(逾800余人,占比约40%);
7、估值处于修复阶段,流通规模具备一定优势。
8、车路协同专利第一,多次参与国家道路标准。
设计院公司是智慧交通改造的业务入口,也是参与标准的制定者,每项标准的制定整车厂都将配合该标准的执行,手握大量车路协同智慧联网的设计院公司将成智能驾驶时代最大的受益者。