提纲：

一、今日题材逻辑

（一）综述

（二）中央经济工作会议

1、农业

2、碳排放

3、科技

（四）其他

二、今日个股逻辑

韭菜公社涨停解析图

【三花智控】比亚迪独家订单+制冷控制元器件龙头

【中光学】军工+汽车零部件+摄像头

【星云股份】锂电池检测+充电桩+储能

【埃斯顿】工业机器人龙头+智能制造

【东方材料】实控人变更+石墨烯

【格林美】NCMA电池量产+三元正极前驱体全球龙头

【远达环保】碳交易平台+环保+参股期货公司

【隆基股份】高瓴资本入股+全球知名的单晶硅生产制造企业

【st海源】100亿光伏项目+可能摘帽+新能源汽车

三、新股介绍

【南山智尚】国内羊毛精纺呢绒细分赛道龙头 明日创业

【健麾信息】国内智能化药品管理设备行业龙头

【森林包装】包装纸生产商

【南凌科技】国内领先的增值电信服务提供商 明日创业

四、明日题材前瞻

（一）盘后新闻

央行党委召开会议传达学习中央经济工作会议精神，明年着重抓好四项任务

《新时代的中国能源发展》白皮书

华为发布首款车载智慧屏产品，售价1699元手机车机无缝切换

国家能源局章建华：今后新能源的发展基本上不需要国家补贴，现在最大的问题就是消纳

欧盟对华光缆发起反补贴调查

晋能控股集团：最大限度释放煤炭先进产能，优先供应告急电厂

士兰微：12吋芯片生产线今日正式投产

（二）三大报

科技巨头齐推智能汽车新品、车联网成为行业趋势

供需格局出现改善、R125制冷剂本月累计上涨77%

我国将加快氢能产业链发展、市场规模有望达万亿

折叠屏手机将迎来密集发布年份、产业链公司望迎来机遇

集运价格持续上涨超预期、相关公司受关注

技术突破、新技术印刷软体电池功率提升10倍

电子发票加大推广力度、法律效力与纸质发票相同

我国自主研制艾滋病疫苗成本低、三期临床试验加快

【海尔生物】冷链存储助力全球抗疫

【科瑞技术】公司目前订单充足产能饱满

五、今日公告汇总

一、今日题材逻辑

（一）综述

今日三大指数均走强，尤其创业板在权重的带领下大涨，接近年内新高，个股涨多跌少，市场资金按照昨日经济工作会议方向进行进攻，光伏、新能源车产业链、农业等板块走势强劲。

（二）中央经济工作会议

12月16日至18日在北京举行。会议确定2021年8项重点任务，今日市场的主要脉络可以依照会议内容来梳理。

1、农业

2021年8项重点任务其中第5项指出，解决好种子和耕地问题。保障粮食安全，关键在于落实藏粮于地、藏粮于技战略。要加强种质资源保护和利用，加强种子库建设。要尊重科学、严格监管，有序推进生物育种产业化应用。要开展种源“卡脖子”技术攻关，立志打一场种业翻身仗。

种子作为种植业的芯片，我国种业自主创新水平依旧与发达国家有所差距，自19年年末我国转基因玉米种子研发开始加速推进。19年末农业部公布拟批准颁发农业转基因生物安全证书的192个植物品种目录，其中包含2个与玉米相关的转基因事件。今年以来，以农业农村部为主的多个国家部委和政府机构都对生物育种的推进和监管多次提出过政策指导；今年1月份和7月份分别公布的2019年和2020年转基因生物安全证书清单，合计有3个转基因玉米性状和2个转基因大豆性状获批生物安全证书。

根据我国转基因农作物商业化流程，在品种取得生物安全证书（一般需3-5年）以后，还需经历商业化许可、品种审定、种子生产经营许可等步骤。随着国家层面、政策层面对种业技术方面的重视，相关品种的转基因种子商业化、市场化将加速推进，或于21年有所落地，以玉米为例，一旦转基因玉米实现商业化推广，仅仅考虑北方春玉米区的市场规模，海通证券预计头部种企将获得6~7亿元的盈利增量，同时有望大幅提升商业化种子产品的门槛，大力打击转基因品种销售的非法渠道，使行业集中度迅速提升。今日异动相关个股：丰乐种业、农发种业、隆平高科等。

公社也整理了一份关于农业详细的梳理，此外今日农业方面，糖业个股也走强，主因为天风出了一份给与中粮糖业翻倍目标价的报告，具体内容可见公社内的脱水研报：

@韭菜盒子 

【1220】经济会议农业相关小表格（来自韭菜公社jiucaigongshe.com） 

【脱水】中粮糖业：寡头地位+产能扩大助力业绩穿越周期（来自韭菜公社jiucaigongshe.com） 

2、碳排放

这不是一个新的概念，我们在11月份就有过总结，今日市场结合这个大的主题，光伏、新能源车等均大幅上涨。

2021年8项重点任务其中第8项指出，要做好碳达峰、碳中和工作。“碳达峰”指二氧化碳的排放不再增长，达到峰值之后再慢慢减下去；“碳中和”指针对排放的二氧化碳，要采取植树、节能减排等各种方式全部抵消掉。

早在9月，主席宣布到2060年我国将实现碳中和。在12月12日的气候雄心峰会上的讲话中，主席重申了中国将在2030年前碳排放达峰的目标，同时单位GDP二氧化碳排放要比2005年降低65％。非化石燃料占一次能源消耗的比例将约为25％，森林蓄积量将比2005年增加60亿立方米。

通过建设全国用能权、碳排放权交易市场可以有效进行碳减排。碳排放权交易机制是在设定强制性的碳排放总量控制目标并允许进行碳排放配额交易的前提下，通过市场机制优化配置碳排放空间资源，为排放实体碳减排提供经济激励，是基于市场机制的温室气体减排措施。而光伏、风电等新能源的发展也是减少碳排放的重要手段。今日异动相关个股：运达环保、国网英大、华银电力等。

光伏另外的刺激因素还有：12月20日，隆基股份发布公告称，公司第二大股东李春安拟通过协议转让的方式，向高瓴资本转让其持有的公司股份2.26亿股，占公司总股本的6%。按照每股转让价70元计算，此次交易对价的总额为158.4亿元。

新能源车其他的刺激因素还有：供应链厂商已证实，苹果计划在明年9月发布首款AppleCar，比原先规划至少提前了两年时间，甚至AppleCar原型车已经在美国加州上路测试，早在今年年中，摩根士丹利分析师凯蒂休伯蒂预计今年苹果将在汽车研发上投入近190亿美元；中汽协公布了11月新能源车销量情况，11月实现新能源车销量约20万，同比+105%，其中纯电动新能源乘用车15.4万，同比+137%，插电式混动乘用车月3.2万，同比+138%；海外方面，除英国、荷兰外的欧洲主要国家新能源车注册量约11万辆，同比+81%。11月新能源车渗透率上升到16.3%，2020年1-11月累计渗透率约10.4%；网传赣锋锂业锂产品全线提价10%。

碳排放之前的整理可见：

1126碳排放交易受益标的梳理-韭菜公社（来自韭菜公社jiucaigongshe.com） 

3、科技

2021年8项重点任务其中第1项和第2项指出，要强化国家战略科技力量；增强产业链供应链自主可控能力。适逢周五晚间，美国商务部工业与安全局（BIS）将中国芯片制造商中芯国际(SMIC)列入“实体清单”。

中芯国际指出，公司被列入“实体清单”后，根据美国相关法律法规的规定，针对适用于美国《出口管制条例》的产品或技术，供应商须获得美国商务部的出口许可才能向公司供应；对用于10nm及以下技术节点（包括极紫外光技术）的产品或技术，美国商务部会采取“推定拒绝”（PresumptionofDenial）的审批政策进行审核；同时公司为部分特殊客户提供代工服务也可能受到一定限制。

利好叠加，国产供应商获得发展的机会，今日北方华创、中微公司、万业企业都走的都比较强。

（四）其他

此外周末限电继续发酵，电力煤炭相关个股持续表现，豫能控股、郑州煤电、赣能股份等；黄酒补涨白酒，金枫酒业、古越龙山、会稽山。

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二、今日个股逻辑

【三花智控】比亚迪独家订单+制冷控制元器件龙头

1、公司是全球最大的制冷控制元器件和全球领先的汽车空调及热管理系统控制部件制造商。主营业务为生产销售空调冰箱之元器件及部件、汽车空调及新能源车热管理之元器件及部件、咖啡机洗碗机洗衣机之元器件及部件；公司的主要产品为四通换向阀、电子膨胀阀、电磁阀、微通道换热器、Omega泵、热力膨胀阀、储液器、电子膨胀阀、电子水泵。

2、汽零模块成比亚迪独家供货商

12月18日，发布公告称，全资子公司三花汽零被确定为弗迪科技新能源E平台多个热管理阀类产品的独家供货商，相关车型将于2021年量产。据了解，弗迪科技是比亚迪今年成立的全资子公司，主要从事比亚迪新能源汽车核心零部件的对外销售业务。五年生命周期内，三花汽零的销售额累计接近5亿元。此前不久，三花智控还对外宣布，旗下产品已进入丰田及恒大恒驰系列产业链。随着汽车排放标准日趋严格，三花智控在收购三花汽零后，将汽车零部件产品线进一步拓展，延伸至电池、动力系统及新能源汽车领域。

3、汽零板块：纵深切入，横向扩展，成长空间广阔

公司凭借拳头产品电子膨胀阀，纵深切入主流车企配套体系，随后向其他阀体、泵体、控制器等公司优势产品线横向扩展，并凭借科技控热领域丰富的技术经验，从简单的二级零部件供应商向与整车企业同步研发升级，从而获得配套价值、客户黏性的提高。目前公司已经与特斯拉、大众等客户展开深度合作。券商测算，新能源汽车的热管理系统的单车价值较传统燃油车提升了三倍以上。在传统燃油车中，热管理系统主要为乘仓空调和简易的发动机散热，而在新能源车中，热管理职能扩展至乘仓、电池、电机和功率半导体多个体系。2020/2025年热管理系统的单车价值量可达9400元/7800元左右，对应2020/2025年电动车热管理市场规模分别可达约230亿元/820亿元。即使在2025年80%的A级车装配铁锂电池并取消电池液冷系统的情景下，市场规模仍超过760亿元。值得注意的是热泵空调的推广将提升三花单车配套价值，三花单车可配套价值近4000元，对应2025年市场空间超300亿元。此外券商预计2021年公司有望配套某客户100万辆，对应营收5亿美金，由此2021年公司整个汽零板块营收有望超50亿元。同时，公司也与其他主流车企展开了新能源汽车热管理合作，包括大众（含MEB平台）、PSA-FCA、戴姆勒、宝马、沃尔沃、通用汽车等。

4、四大核心优势，龙头地位稳固

公司现已建立了庞大的产品谱系，均是围绕其核心优势稳步拓展，。公司利用中日合资时代即进行“电子化”的先发优势和技术积累，围绕的核心产品和工艺，不断强化能力建设，并稳步拓展边界，终于搭建了产品类别和应用范围向结合的丰富产品矩阵。公司目前拥有十余个系列，上千种型号的控温零部件产品，技术壁垒高。同时业内横向比较，公司拥有业内领先的盈利能力。公司毛利率稳步提升至近年30%的水平，销售净利率同样呈现稳步上升态势，近年在12%左右，领先同业5ppt以上。此外公司坚持全球化战略，目前已形成完善布局。公司在中国、美国和德国拥有6个研发中心，并在中、美、墨、波兰、奥地利和越南拥有6个生产基地，22家工厂，同时在全球设立了37家销售公司，能够迅速对接和满足当地客户需求，配套服务能力得到提升。而海外业务也可以较好地分摊研发、设备厂房等固定成本，强化了规模优势。从家电到汽车，以电子膨胀阀切入全球高端客户，公司凭借高技术的产品、稳定的质量和优秀的配套服务，迅速在汽车领域获得了优质的客户资源，包括特斯拉、大众、通用、戴姆勒、宝马、上汽、吉利、比亚迪等国内外一线整车OEM。在与客户长时间的合作过程中，三花实现了从产品配套向研发合作升级，配套价值与客户黏性均有提升。（部分资料来自中金公司、长江证券、天风证券研报）

【中光学】军工+汽车零部件+摄像头

1、公司是中国兵器装备集团旗下公司，为国内大批量生产微显示投影系统光学元(组)件的主要企业，主要从事精密光学元件、光学镜头、数码投影产品、光伏电池模组及系统应用等太阳聚能产品、光学辅料、光敏电阻、光电仪器设备等相关产品和零部件的研发、设计、生产、销售、安装和售后服务。

2、苹果或加入潜望式镜头阵营

12月8日，TheElec援引匿名消息人士的信息报道，苹果可能会在2022年发布的某些iPhone机型上使用三星制造的组件作为潜望镜式长焦摄镜头。资料显示，搭载潜望式镜头的手机，可在同等体积下实现更长焦段的拍摄效果。目前，三星、华为、小米、OPPO、vivo这些安卓系厂商已将这项技术应用到其手机。此外天风国际分析师郭明錤则在今年3月首次提到2022年iPhone使用折叠式或潜望式镜头的可能性。苹果积极寻求加入潜望式镜头的阵营，或许将带动潜望式镜头进一步向高端机型渗透，潜望式摄像头市场空间有望进一步扩大。根据群智咨询数据预测2023年全球搭载潜望式镜头的手机出货量有望达到3.2亿部。值得注意的是：公司的潜望式摄像头棱镜、光学薄膜产品等已经应用于华为相关产品。

3、完成重大资产重组，持续调整优化产品结构

据公司2019年1月发布公告，公司拟以发行股份的方式购买兵器装备集团持有的中光学100%股权，并非公开发行股票募集配套资金约3.51亿元。本次交易完成后，公司产品范围向下游光电整机领域进一步拓展，新增光电整机业务，主营业务规模及竞争能力或将得到全方位增强，全然认为：公司军民用光学元组件及光电防务产品长期向好发展。

4、军用光电装备行业领先，民用消费电子市场前景广阔

作为军用光电装备核心供应商之一，光电防务多个产品已定型并列装部队，具备批量生产能力；要地监控业务领域，逐步向多前端产品系统集成发展，积极拓展国内外市场，相继中标多个国内边海防项目，有望持续受益于军费稳定增长及信息化建设稳步推进。此外，公司积极布局民用消费电子市场，光学元件和镜头向部件和模组方向持续优化升级，棱镜新兴产品在手机领域形成先发优势；投影机致力于优化整合规范供应商管理，具备从镜头、光学引擎到投影整机的完整产业链设计研发生产能力，后续发展前景广阔。值得注意的是11月30日互动易回复，公司部分车载镜头已用于汽车领域;公司重庆分公司的主要业务是从事类金刚石镀膜产品及相关产品的研产销，其中子公司的车载显示镀膜产品是特斯拉供应商。（部分资料来自方正证券研报）

【星云股份】锂电池检测+充电桩+储能

1、公司是国内领先的锂电池检测系统服务商。公司可高度融合锂电池检测、电力电子、自动化等行业技术，以高精度的锂电池检测系统为基础，辅以公司自主开发的MES系统，将锂电池组组装制造过程的电芯充放电、电芯分选、电池模组焊接、BMS检测、电池模组检测、电池组成品下线检测等工序设备，整合成锂电池组自动化组装生产线。公司在锂电池检测设备行业深耕多年，产品定位于中高端市场。客户主要包括宁德时代、比亚迪、国轩高科、孚能等知名动力锂电池厂家。12月3日公司官微表示：近日，星云股份与车充网合作共建的马尾体育馆北快充站完成调试，正式上线为广大新能源汽车车主提供充电服务。在互动平台表示:公司为华为公司提供了锂电池组保护板测试系统和动力电池组工况模拟检测系统等产品。

2、蛰伏多年，营收拐点将至

公司产品线丰富齐全，涉及消费及小动力锂电池、动力锂电池、储能锂电池和锂电池检测服务等业务领域。公司部分产品参数达到了国际领先水平，已经形成了进口替代。从2018年开始，由于行业竞争格局激烈、新能源汽车补贴政策变化、产品结构调整变动等原因，营业收入增速转为负。根据公司三季报显示：前三季度公司实现营业收入3.98亿元，同比增长51.62%，归母净利润0.52亿元，同比增长724.90%，扣非后归母净利润0.46亿元，同比增长1601.67%。其中单季度营收为1.76亿元，同比增长71.25%，归母净利润0.19亿元，同比增长293.63%，扣非后归母净利润0.19亿元，同比增长287.03%。衰退期间公司专注研发，强化管理、营销体系建设，业绩有望触底反弹，迎来转折点。

3、成立福建星云电子，进入储能领域设备

为开发和推广储能领域设备，公司出资设立福建时代星云科技有限公司。2020年,公司与福州车充网科技有限公司进行储能战略合作，三座位于福州马尾的储充检一体化智能充电站正式动工建设，通过强强联合构建了从核心设备、解决方案到市场运营的产业协同体系。11月29日央视新闻报道：最近，福建首个能储能、发电，还能给新能源汽车电池进行检测的智能快速充电站在福州物联网产业创新发展中心投入使用。目前公司拥有国内顶级动力电池龙头企业配套建设的检测实验室，也是全国规模最大的同类型检测实验室之一。公司董事长表示：作为一家成立15年的锂电池检测系统智能制造解决方案供应商，从手机、笔记本电脑、电动工具、电动自行车、汽车动力电池等领域检测设备，再到充电桩、储能设备，星云电子近年来围绕锂电池检测系统这一核心技术，多次进行前瞻性布局，接连抓住了产业发展的“风口”。这成为疫情背景下，企业抵御外部冲击的重要屏障。

4、锂电池检测需求增加，储能领域市场广阔

近年来锂电池的市场需求迅猛增长，锂电池检测系统行业的市场规模也在迅速扩大。根据CNESA研究部对中国储能市场规模进行的预测，在保守场景下，电化学储能的市场装机规模将超过15GW，在理想场景下，电化学储能的市场装机规模将接近24GW。光伏发电是应用潜力最大的清洁能源，而光伏+储能将光伏发的电存入储能电池中，减少并入电网的“不稳定”电量，保障电能质量、提升电网的灵活性、提高分布式光伏自发自用比例，降低用户的用电成本，因此“光+储”模式得到越来越多的重视和认可。根据对发电侧的光伏+储能成本进行的估算，光储合计度电成本约0.44元/kWh，25年期的irr为4.46%。2020年2月，公司非公开募资55亿元用于动力及储能锂离子电池研发与生产项目，20亿元用于电化学储能前沿技术储备研发项目。其中动力及储能锂离子电池研发与生产项目建设期3年，预计新增锂离子电池年产能约24GWh。电化学储能前沿技术储备研发项目主要围绕能源材料领域的重大关键核心问题，布局“新储能材料化学体系、新储能系统设计与工程、新储能系统应用场景”三大主攻方向和“先进材料与器件、先进方法与装备、产业建设体系、能源政策智库”四大支撑方向，全力构建从前沿技术研究到产业应用技术研究一体化的全链条创新布局和相互支撑的创新体系。（部分资料来自天风证券研报）

【埃斯顿】工业机器人龙头+智能制造

1、公司专注于高端智能机械装备及其核心控制和功能部件研发、生产和销售，业务覆盖了从智能装备核心部件、工业机器人到机器人集成应用的全产业链，自有品牌工业机器人出货量约4000台，位居国内企业首位。公司控股子公司扬州曙光主要从事武器装备用交流伺服系统等各类军用武器专用自动化设备的科研和生产，已广泛应用于军用船舶、车辆、雷达等专用电控设备。

2、11月工业机器人产量+31.7%，单月产量达历史新高

行业数据显示：11月工业机器人单月达到23635台，同比增长31.7%，单月产量达到历史新高。1-11月工业机器人累计产量达到206851台，同比增长22.1%，工业机器人供给端持续保持增长态势。据MIRDatabank统计，2020Q3行业前十名市占率合计达到63%，较Q2提升了5.3个百分点，前五名市占率合计26%，分别为发那科、爱普生、ABB、安川、库卡，较Q2提升1.24个百分点。国产机器人品牌市占率有所下降，券商认为主要是由于15年之后的机器人投资热退潮后没有竞争力的国产小品牌逐步退出的原因导致，剩下的国产品牌特别是国产龙头品牌已具备一定的技术、品牌和渠道影响力，有望在这一轮市场景气中逐步实现进口替代扩大其市场份额。

3、从核心零部件到行业解决方案

从金属成形机床数控系统起步，公司发展前期专注工业自动化相关核心零部件，产品体系从数控系统、交流伺服以及运动控制器，并于2012年前后向工业机器人本体领域进发。得益于在核心零部件领域的技术积累，公司在工业机器人领域业已成为本土第一品牌，进军全球前十。但是，工业自动化的核心是解决行业应用的现实问题，机器人本体企业切入系统集成、开发行业解决方案是行业发展的客观趋势，“四大家族”皆是如此，公司也不会例外。今年以来，公司已经先后与弘亚数控、颐中烟草等细分行业领军企业签订战略合作协议，并在8月份发布10亿元定增预案，拟引入中国通用技术、国家制造业转型升级基金、小米产业基金三大重磅战略投资者，将为公司发展提供资金和产业两方面支持和协同。

4、收购兼并，技术整合者

除了依靠持续的研发投入驱动内生增长外，通过积极的并购不断完善技术体系、增强竞争实力，是公司成长里程的一个重要显性特征。2016年2月，公司收购Euclid20%的股权，布局机器人三维视觉技术；2016年6月和8月分别收购普莱克斯和南京锋远，开始布局系统集成领域；2017年9月，收购M.A.i50%的股权，进军高端系统集成领域。核心零部件来看，2017年2月，公司收购TRIO，提升公司在运动控制领域的技术实力，后续的发展也说明，基于TRIO的运动控制解决方案正成为埃斯顿重要的特色和竞争力之一；2017年7月，公司收购BarrettTechnology30%的股权，进一步提升其微型伺服系统能力。2019年8月，公司着手收购全球焊接机器人龙头Cloos，并于2020年上半年完成并表，使得公司在焊接工艺上跻身全球第一梯队；此外，公司在医疗康复机器人领域的布局亦值得关注，有望成为公司业务新的增长级。

5、智能制造：市场空间广阔，发展潜力较高

近年来我国劳动力成本快速上升，自动化生产转型升级需求十分迫切，中国成为工业机器人发展最为迅速的市场，2019年中国销量达18.4万台，占全球销量36.5%，2012年至2019年的CAGR达到11.68%。工业机器人密度自2017年超过全球平均水平，2019年达到130台/万人，但仍与日本、韩国等国家有一定差距。未来我国工业机器人密度有望继续大幅上升，市场潜力较高。（部分资料来自信达证券、天风证券研报）

【东方材料】实控人变更+石墨烯

1、12月20日晚公告，许广彬、湖州国赞投资管理合伙企业拟分别以17.76元/股和18元/股受让公司控制股东樊家驹所持的29.9%、6%公司股份，合计占公司总股本35.9%。湖州国赞股权转让对价将于公告后15个工作日内支付，许广彬转让对价将在2年内分三笔支付。上述股份转让交割完成后，许广彬先生将成为公司的控股股东、实际控制人。

2、许广彬直接持股并控制多家企业包括华云数据控股集团（直接持股13.55%，间接持股1.19%）、厦门安均网络科技（持股75%）、合肥厚德智能（持有5%并担任执行事务合伙人）、天津云赋网络科技（持有99%）、无锡云谷投资（持股99%）等。其中华云数据控股集团为用户提供创新架构的私有云、全栈模块化软件定义数据中心套件、混合云管解决方案、内置通用型云操作系统超融合套件，以及一站式公有云服务等，公司业务涉及政府金融、国防军工、教育医疗、能源电力、交通运输等十几个行业，客户总量超过30万。公司当选中国互联网百强、中国私有云前三甲企业、中国云计算和大数据独角兽、中国大数据50强、亚太区十大云计算服务提供商。2019年8月公司蝉联2019年中国互联网企业100强排名从75位上升到48位。目前华云数据未上市，亦无公开财务资料，有借壳东方材料上市可能。

3、东方材料，复合包装企业，国内最早一批生产环保油墨的企业，专业从事软包装用油墨、复合用聚氨酯胶粘剂以及PCB电子油墨等产品生产销售的高新技术企业，产品广泛应用于食品包装、饮料包装、药品包装、卷烟包装及PCB电子新材料制品领域。2017-2019年净利润为5503万、3279万和5252万，2020年三季报净利润4312.13万元，同比去年增长6.80%。

4、公司是长三角地区具有较强的竞争优势和品牌影响力的油墨生产企业之一，在长三角乃至全国油墨市场占据重要的地位。在食品、药品包装印刷过程中，油墨与胶粘剂作为印刷过程的两类重要耗材，二者的匹配程度直接影响着印刷工艺的适应性和印刷效果的稳定性。公司作为行业内少数既生产软包装用油墨又生产软包装复合胶粘剂的生产商，下属两类产品匹配性较好，且能通过两类产品协同调整的方式来为客户提供一体化解决方案。众多包装印刷行业领先企业均为公司下游客户，具体包括“百事可乐”、“可口可乐”、“雅士利”、“双汇”、“娃哈哈”、“康师傅”等饮料和食品企业。公司品牌影响力大，行业知名度高。

【格林美】NCMA电池量产+三元正极前驱体全球龙头

1、12月18日LG化学计划在明年第二季度开始大规模生产NCMA电池，镍含量高达90%，并在下半年开始向特斯拉供应电池，主要交付给特斯拉在中国的工厂，预计将用于中国产ModelY以及下一代电动汽车车型。

格林美全面掌握了高镍（NCA&NCM6系、7系、8系及9系）与单晶材料的制造技术，其中高镍与单晶高端产品产能达90%以上。公司已完成了NCMA四元前驱体量产技术储备，做好了量产准备。此外，公司与青山实业下属公司新展国际、CATL控股公司广东邦普等在印尼青山园区投资建设年产5万吨镍金属量的电池级镍化学品项目（产出5万吨氢氧化镍中间品、15万吨电池级硫酸镍晶体）。此外，华泰证券12月3日研报认为个股低估，拐点已至，20年或为业绩底部。

2、格林美，三元正极前驱体全球龙头，主营包括三元正极前驱体、正极材料、动力电池回收业务等，从2017年起公司三元正极前驱体连续3年出货量全球第一，市占率近20%。2017-2019年净利润为6.10亿、7.30亿和7.35亿，2020年中报净利润2.14亿元，同比去年增长-48.26%。 

华泰认为电池材料业务有望自21年起实现量价齐升；动力电池回收业务或步入高增长期；公司已提前布局镍业务，有望把握全球汽车电动化趋势带来的机遇，助推业绩进一步向上。华泰证券认为公司业绩拐点已至，20年或为业绩底部。

（1）三元正极前驱体全球龙头，技术领先、客户优质。2015年，公司正式切入电池材料行业，主营三元正极前驱体和正极材料。得益于前驱体技术与回收钴镍同源，公司产品迅速获得业界认可，从2017年起公司三元正极前驱体连续3年出货量全球第一，市占率近20%。技术领先、客户优质，充沛在手订单打开成长空间。公司产品矩阵齐全，具备NCA/NCM5系-9系前驱体配套能力。定位中高端市场，2019年公司高镍和单晶产品占出货量75%；磁异性物控制达5ppb级别，领先行业3年以上；四元及超低钴产品达可量产状态，领跑行业。公司三元正极前驱体的终端客户包括三星、LG、宁德时代、比亚迪、松下全球Top5厂商，覆盖全球80%动力电池市场。叠加客户粘性强，公司成长空间广阔。得益于优质客户资源，公司未来五年前驱体在手订单逾30万吨，对应价值量240亿元，成长确定性高。

三元前驱体方面，公司目前已建成10万吨产能。根据公司规划，华泰预计21/22年产能分别达12/14万吨，至25年逐步达到18万吨。四氧化三钴方面，公司目前已建成1.7万吨产能，预计20年底增至2.7万吨，未来或持稳。正极材料方面，20年底公司产能将自1.5万吨增至2万吨，根据公司规划，预计21/22年产能达5万吨，至25年逐步达到7万吨。公司电池材料主流供应SAMSUNGSDI、ECOPRO、CATL、容百科技、厦门钨业等全球优质客户，随着国内外新能源汽车产销逐步修复且进入长期景气上行通道，华泰认为公司电池材料业务有望自21年起实现量价齐升。

三元正极前驱体是动力电池纯增量市场，预计2025年市场空间825亿元。前驱体是正极材料的核心原材料，直接决定正极材料性能，技术含量/价值量占正极材料60%/50%，产业链地位与四大主材相当。三元体系是动力电池主流路线，三元正极前驱体是动力电池的纯增量市场，中信预计2025年全球市场空间825亿元。三元正极前驱体属定制化产品，技术壁垒较正极高，因此格局较正极更优。2019年国内三元正极前驱体CR5达69%，优于正极的34%，与其他三大主材行业集中度相当。高镍、单晶化是未来正极的发展趋势，而前驱体则是实现上述技术的主要载体。未来技术迭代对前驱体厂商的工艺水平、质量控制和资本实力提出了更高要求，利好龙头。

（2）动力电池退役潮或已悄然到来。公司动力电池回收业务高增长开启公司年可处理废旧动力电池包25万套，据19、20H1财报，公司20H1回收动力电池包及模组超过1.2万套组，已超过19年全年1万套组，占据1/3市场份额。中国汽车技术研究中心预测至25年累计退役量约116GWh（78万吨），动力电池退役潮或已悄然到来。公司为首批5家符合工信部《新能源汽车废旧动力蓄电池综合利用行业规范条件》企业之一，19年动力电池回收业务已实现盈利。此外，公司拟新建年产5万组新能源车用电池包、5万组梯次利用电池包项目，未来动力电池回收业务有望持续增长。

（3）提前布局镍业务，把握全球汽车电动化趋势带来的机遇。2018年，公司公告称拟与新展国际（青山钢铁下属企业）、广东邦普（CATL控股公司）等建设印尼红土镍矿生产电池级镍化学品项目，公司持股36%，初期目标为建成不低于5万吨镍金属、4000吨钴金属湿法冶炼能力，根据项目规划，或于2022年投产。华泰认为全球汽车电动化趋势确立，高镍三元或将因为较高的能量密度占比逐渐增加，镍金属需求有望持续向好；公司提前布局镍业务，有望把握机遇，借行业东风助推业绩进一步向上。（部分资料来自于华泰证券和中信证券）

【远达环保】碳交易平台+环保+参股期货公司

1、业内人士预计，随着一系列制度文件加速落地，2021年全国碳市场将正式启动运行；美国将重返巴黎气候协定；中央经济工作会议提出要做好碳达峰、碳中和工作。而远达环保已具备二氧化碳捕捉的自主知识产权技术和碳交易平台。

2、参股期货公司：公司参股中电投先融期货股份有限公司16%股权,标的由中国电力投资集团公司控股,是国内期货行业中唯一对客户进行系统化短线交易培训的公司。

3、远达环保，主要业务集中在脱硫脱硝除尘工程总承包、脱硫脱硝特许经营、水务工程及运营、脱硝催化剂制造及再生、除尘器设备制造及安装等业务，在大气治理领域仍保持在行业前列。2017-2019年净利润为1.09亿、1.26亿和1.11亿，

（1）较强的工程服务能力。公司已累计签约脱硫、脱硝、除尘EPC项目装机容量超过2.4亿千瓦，遍及全国27个省市及多个国家，在印度、印度尼西亚、巴基斯坦、土耳其、越南、阿联酋、摩洛哥、苏丹等国家拥有工程业务；累计建成323个工程633套环保装置，装机容量超过25290万千瓦，工程质量得到业主方的认可。截止目前，工程公司共取得国家优质工程金奖、银奖7项；全国市政金杯示范工程奖、中国建设工程鲁班奖、中国安装工程优质奖等奖项。

（2）规模化运营能力。公司已投运脱硫脱硝除尘特许经营装机容量4415万千瓦（其中：脱硫2085万千瓦，脱硝2066万千瓦，除尘264万千瓦），形成了华北、华中、西北、东北、西南五个区域中心，脱硫脱硝特许装机规模居五大发电集团前列。

【隆基股份】高瓴资本入股+全球知名的单晶硅生产制造企业

1、高瓴资本入股。12月20日公告，股东李春安与高瓴资本12月19日签署了股份转让协议，李春安拟通过协议转让的方式，向高瓴资本转让其持有的公司股份22631万股，占公司总股本的6.00%。本次交易的每股转让价格为70元，交易对价总额为158.41亿元。股份转让完毕之后，高瓴资本将成为隆基股份第二大单一股东。

2、隆基股份，全球知名的单晶硅生产制造企业，主要从事单晶硅棒、硅片、电池和组件的研发、生产和销售，光伏电站的开发及系统解决方案的提供业务。公司的主要产品为太阳能组件、硅片、电站建设及服务、硅棒、电力、电池片、光伏系统设备。公司是全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的单晶光伏产品制造企业。2017-2019年净利润为35.65亿、25.58亿和52.80亿。

3、组件出货超预期剑指第一，硅片盈利优秀傲视群雄。在全球新冠疫情影响、重要原材料快速涨价等负面影响下，隆基股份于2020年11月提前完成年度20GW的组件出货目标，有望成为全球第一。与2019全年8.4GW的组价出货量相比，公司实现大幅增长，主要得益于组件产品的安全可靠、长期积累的品牌优势、以及对供应链安全性的快速反应力；硅片方面，公司目前市占率第一，保持优秀的盈利能力，近期硅料价格松动，但是硅片价格稳定，优质硅片依然供不应求。2021年硅片行业虽然面对较大的供给压力，但公司优秀的成本控制能力及领先的市场地位，依然可以傲视群雄。

4、平价周期起点，单晶王者领军迈入新时代。随光伏进入平价时代，全球均为新能源呐喊，中、美、欧纷纷加码新能源，提高减排目标和可再生能源占比。隆基股份作为一体化龙头，从硅片到组件已大概率实现全球双第一，将充分受益于平价时代红利。在全球光伏质量并重的引导方向下，龙头稳健的经营管理模式以及长期积累的优秀品牌口碑，成为隆基股份最强的竞争壁垒

5、引领硅片尺寸标准更新，产品系列持续更新。公司作为全球最大的单晶硅片供应商，联合晶科、晶澳、阿特斯等其他六家光伏企业，倡议以182*182mm硅片作为下一代光伏产品的标准尺寸，推动大尺寸硅片的应用。另一方面，公司依靠技术进步不断推出契合行业需求的新产品。2020年上半年，公司研发的掺镓硅片成功解决了PERC组件的光衰问题，并承诺该产品与掺硼硅片同价；公司PERC电池量产效率已达23%，推出了面向超大型地面电站的Hi-Mo5组件新品，其中72型组件功率可达540W；另外，公司推出旗下首款BIPV产品“隆顶”，率先进入建筑光伏一体化市场，有望开拓新的业绩增长点。

6、加快扩产项目落地，完善全球产能布局。公司长期致力于建立垂直一体化布局，今年以来，公司加快推动原有规划产能建设进度，进一步夯实了公司的龙头地位。报告期内，公司宁夏乐叶(5GW)单晶电池、滁州二期(5GW)单晶组件项目已全部投产，银川(15GW)单晶硅棒和硅片项目、泰州(5GW)单晶组件、咸阳(5GW)单晶组件项目已部分投产，西安泾渭(5GW)单晶电池、嘉兴(5GW)单晶组件、云南曲靖和丽江共计30GW硅棒和硅片等项目加速推进。另外，公司收购了位于越南的电池产能超3GW、组件产能超7GW的生产基地，完善了公司的全球产能布局，有利于规避海外贸易壁垒对公司的负面影响。

【st海源】100亿光伏项目+可能摘帽+新能源汽车

1、100亿项目。12月17日晚公告，公司与江苏省高邮经济开发区管理委员会签订了《高邮市招商项目投资协议》，投资建设10GW高效光伏电池和10GW高效组件生产项目，项目拟总投资105亿元。项目分两期实施，其中一期投资约60亿元，用地约300亩，建设10GW高效光伏电池项目；二期投资约45亿元，用地约400亩，建设10GW高效光伏组件项目。项目一期预计在2022年6月底前建设完成并试生产，于2022年12月底前正式达产。

2、实控人变更，甘胜泉入主。2020年3月2日晚公告公司变更股权转让为江西嘉维，拟将5720万股股份（22%）转让予后者，每股转让价为9.62元（溢价超六成），总价5.5亿元。

3、甘胜泉和江西赛维，甘胜泉持有江西嘉维80%股权，是昔日光伏巨头江西赛维的董事长，目前其持有赣商科技26%股权，而赣商科技通过全资子公司禾禾能源控股江西赛维。江西赛维曾是世界最大的多晶硅片制造商，后因其激进扩张和全球光伏市场低迷，经历破产重组。

2018年1月被禾禾能源科技、芜湖华融战略重组，支付17.95亿对价和按此对价清偿赛维两公司的债务。2018年8月有媒体报道，赛维集团正在进行新一轮股权融资，拟募资5亿元人民币，计划未来三年内实现IPO。2019年中鑫博达(芜湖)出资为21433.39万元，持股江西赛维3.564%。2019年甘胜泉受访谈到，江西赛维主动控制规模、资产优化，成为一家技术主导的轻资产企业。近三年来，受市场回暖、技改创新效益显现等向好因素影响，赛维硅料、硅片及电池片经营状况良好，产量均达到或超过历史最好水平，生产成本也有较大幅度下降。2019年上半年，主营产品电池片产量同比增长82%，销量也同比增长54%，造血能力得到增强。

4、可能摘帽。2020年2020年前三季度，*ST海源实现营收1.74亿元，同比下降28.87%；实现净利润257.76万元，同比增长105%，实现扭亏为盈。

5、公司具备碳纤维车身等相关技术；与蔚来汽车就轻量化业务合作正在推进中；宁德时代电池盒上盖的供应商，现有多个项目已实现批量供货

三、新股介绍

【南山智尚】国内羊毛精纺呢绒细分赛道龙头明日创业

1、南山智尚，国内羊毛精纺呢绒细分赛道龙头，主营业务为精纺呢绒及正装职业装、防护产品的研发、设计、生产与销售，集纺织服饰智能制造与品牌运营为一体，主要产品为精纺呢绒、西装、衬衫、民用防护服、医用防护服、隔离衣。2019年精纺呢绒营收8.74亿，当年占比49.38%，服装营收8.69亿，当年占比49.09%。

2、公司是国内羊毛精纺呢绒细分赛道龙头企业，建立了完善的毛纺织服饰产业链。公司是制造业单项冠军示范企业，定位高端面料市场，为PRADA、ErmenegildoZegna、GirogioArmani等国际一线奢侈品牌以及主打轻奢的美国THEORY、日本青山洋服提供高档面料和加工服务，客户认可度较高。公司建立了一体化的产业链生产模式，涵盖了面料研发、毛条加工、染色、纺纱、织造以及后处理所有环节，可提供集成衣研发、设计、制造、品牌运营的一体化服务。有效实现产业链协同，降低成本同时做到对市场流行周期的快速响应，产品交付周期短。目前公司具备西装类产能135万套/年、衬衫产能45万件/年、精纺呢绒产能1,600万米/年。公司呢绒产量占规模以上企业呢绒产量的份额分别为3.22%、3.80%。

3、高端精纺呢绒国产替代潜力巨大，有望受益于中国奢侈品消费高景气度及团体定制职业装景气度提升。公司为下游国际一线奢侈品牌建提供面料和贴牌加工服务，随着奢侈品消费回流中国，预计公司将率先收益。此外，公司运营了中国职业装自主品牌“缔尔玛”，高级定制品牌“织尚”；“缔尔玛”已成为中国职业装领导品牌，“缔尔玛”商标被认定为“中国驰名商标”。目前国内职业装市场尚未形成知名品牌垄断局面，中高端男士套装消费增长潜力较大，男衬衫销售品牌集中度较低，公司作为行业内领先品牌发展空间较大。

4、行业：

（1）受宏观经济增速放缓的影响，我国毛纺织行业销售额有所下降：我国的呢绒销售主要以内销为主出口为辅，近年来随着经济增速的放缓，毛纺织行业面临着需求不足的状况。在国际市场方面，国外市场需求也有所下滑，对行业发展产生不利影响。

（2）精纺呢绒逆势增长，未来国产替代潜力较大：在行业整体销售额下滑的大背景之下，精纺呢绒产品逆势增长，反映出毛纺织行业的需求结构以及发生了一定的变化，消费升级趋势明显。我国在高端精纺呢绒方面比较依赖进口，随着国内企业技术水平的不断提高，近年呢绒进口呈现出下降趋势，已逐渐实现高端产品的部分进口替代。

（3）服装消费市场稳定增长，职业装市场前景广阔：2018年我国居民人均衣着消费1,288.3元/年，与2013年相比，年均增长4.66%，但是与发达国家相比还有较大差距（美国年人均衣着类消费约1,200美元）。根据中国服装业协会统计，我国职业装市场规模约4000亿元。随着越来越多的单位开始重视提升形象，人们对职业装的要求也越来越高，使得职业装市场具有巨大的发展空间。

5、竞争格局：

（1）精纺呢绒行业呈现出两极分化趋势：精纺呢绒行业同时具有技术密集型、资金密集型、劳动密集型的特点，这种特点决定了行业竞争两极分化趋势明显，数量庞大的中小企业在中低端产品领域竞争激烈，仅少数企业有能力进入高端产品领域参与高水平的综合竞争。从国际视角来看，发达国家在科技创新、品牌文化、营销渠道等价值链高端处于主导地位，中国企业相对实力较弱。

（2）职业装行业集中度不高，目前属于竞争的初级阶段：中国目前有近3万家服装企业涉足职业装生产，并且有越来越多的企业受到职业装巨大市场潜力的吸引而进入这个市场，行业集中度相对较低。目前我国职业装市场尚未形成知名品牌垄断的局面，仍然具有培育新品牌的机会。

6、2017-2019年营业收入16.64亿、19.97亿和17.71亿，复合增长率为3.16%，归母净利润为9204万、1.21亿和1.22亿，复合增长率为15.02%，毛利率为33.55%、32.30%和0.21%。2020年预计年报业绩：净利润8709万元至9525万元，下降幅度为-28.04%至-21.30%。可比公司：江苏阳光、如意集团、新澳股份、九牧王、海澜之家、七匹狼、红豆股份、报喜鸟、乔治白。发行价格4.97，发行PE16.4，行业PE27.48，发行流通市值4.24亿，市值17.89亿。

新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、开源证券、申万宏源证券等券商研报

【健麾信息】国内智能化药品管理设备行业龙头

1、健麾信息，国内智能化药品管理设备行业龙头，主营业务为医疗服务和医药流通行业的药品智能化管理提供相应的产品及服务，主要产品是智慧药房项目、智能化静配中心项目、智能化药品耗材管理项目。2020年上半年项目收入9243万，当年占比73.59%。

2、公司为国内智能化药品管理设备行业龙头企业。公司的产品主要应用于药品及耗材的存储、调配、配置、分拣、发放及其他日常管理工作，应用场景主要包括门急诊及住院药房、药库、静配中心、手术室、ICU和零售药店等。根据弗若斯特沙利文统计，截至2018年末，公司在门诊药房自动化领域的市场占有率为30.20%，超越其后的苏州艾隆（28.50%），为我国门诊药房自动化领域的领先企业。公司已为400余家医疗服务机构提供药品智能化管理项目的设计和实施，与华润医药、国药控股、上海医药、柳药股份、重庆医药等大型医药流通企业和各医疗服务机构建立了良好的合作关系。同时，公司亦为医药零售领域内的客户开发了药品智能化管理产品并推向市场，目前已与阿里健康、平安健康和同仁堂等客户展开合作。

（1）智慧药房项目：智慧药房项目是一个软硬件结合的智能化药品管理系统，在软件系统的管理和控制下，通过自动发药机、智能针剂管理柜、智能毒麻药品管理柜、智能预配货架、智能存取货架等设备，实现药房药品的自动化存储、调配、传送和发放。2020年上半年智慧药房项目营收6077亿，当年占比54.59%。

（2）智能化静配中心项目：智能化静配中心项目是一个软硬件结合的智能化静脉用药配置及管理系统，在软件系统的控制和管理下，通过药物配置机器人、智能针剂库、自动贴标机、智能分拣机、智能移动排药系统、智能溶媒货架、仓内外复核仪等设备，在存储、摆药、配置、复核、分拣等各个环节实现静脉输液药物快速、准确的配置及发放，减少医务人员与有毒化学药品的直接接触，便于静脉输液药物的全流程管控和追溯。2020年上半年智能化静配中心项目营收2491万，当年占比22.38%。

（3）智能化药品耗材管理项目：智能化药品耗材管理项目是一个软硬件结合的药品耗材（包括毒麻类药品、高值医用耗材等）管理系统，在软件系统的控制下，通过智能药品管理柜、智能耗材管理柜等硬件，采用物联网技术，实现药品、耗材的安全存储、智能调配、全流程追溯智能化。2020年上半年智能化药品耗材管理项目营收386.28，占比3.47%

3、公司所在的智能化药品管理设备市场目前处于快速发展阶段。截至2018年末，我国门诊药房自动化设备的渗透率整体约为20.00%，结合公司市场占有率和我国门诊药房自动化设备市场增速和渗透率，行业仍存在较大的发展潜力。目前公司正不断研发并推出新型产品，近期已分别推出全自动补药自动发药机、全自动配液机器人、“云药房”仓储智能化分拣系统等新型产品，并实现销售，公司将通过上述产品进一步增强自身的竞争力，扩大业务规模。

4、行业概览：

（1）我国医疗服务需求将大幅抬升。根据国家卫生健康委员会，截至2019年6月底，我国有医院3.3万个，其中：公立医院1.2万个，民营医院2.1万个。与2018年6月底比较，公立医院减少180个，民营医院增加1,760个。在医院数量总体增加的趋势下，各级医院均实现了高速增长，中国三级医院数量从约1.8千所增长到约2.5千所，年复合增长率为6.9%；二级医院数量从约6.7千所增长到约9.0千所，年复合增长率为6.1%；一级医院数量从约6.5千所增长到约10.8千所，年复合增长率为10.8%。随着中国医疗改革的深入和国民健康意识的加强，医院次均门诊费用有所提升。根据国家卫生健康委员会统计，从2013年到2018年，中国三级公立医院次均门诊费用从255.7元增长到319.2元，年复合增长率为4.5%，二级公立医院次均门诊费用从约168.1元增长到约203.9元，年复合增长率为3.9%。弗若斯特沙利文预计，从2018年到2022年，中国三级公立医院次均门诊费用可能从约319.2元增长到约384.3元，年复合增长率为4.6%，二级公立医院次均门诊费用可能增长到约240.8元，年复合增长率为4.2%。

（2）我国药品零售行业市场需求巨大。零售药店升级改造的需求为药品自动化管理提供了广阔的市场空间。根据中商产业研究院大数据库统计，截至2017年，我国零售药店数量约为45.4万家。根据广州中康医药资讯有限公司的中康CMH监测数据，2018年全国零售终端市场总体规模达到3,842亿元。

5、竞争格局：我国门诊药房自动化设备市场目前处于快速发展阶段。截至2018年末，我国门诊药房自动化设备的渗透率整体约为20.00%。我国门诊药房自动化设备市场增速和渗透率未来有望进一步提升，门诊药房自动化设备行业仍有较大发展空间。我国智能化药品管理设备生产商数量众多，但多数企业规模偏小，技术水平较低，而核心技术集中、策划能力、设计能力、配套能力较高的高端自动化设备制造企业较少。根据弗若斯特沙利文统计，公司和苏州艾隆为我国门诊药房自动化领域的领先企业。截至2018年末，公司在门诊药房自动化领域的市场占有率为30.20%，苏州艾隆市场占有率28.50%。

6、2017-2019年营业收入2.33亿、2.56亿和3.00亿，复合增长率为13.50%，归母净利润为5540万、7463万和9190万，复合增长率为28.80%，毛利率为63.24%、60.68%和58.69%。2020年预计年报业绩：净利润8872万元至9767万元，变动幅度为-3.46%至6.28%。可比公司：苏州艾隆、红枫智控。发行价格14.20，发行PE22.98，行业PE46.85，发行流通市值4.82亿，市值19.31亿。

新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、开源证券、申万宏源证券等券商研报

【森林包装】包装纸生产商

1、森林包装，包装纸生产商，主营业务系原纸、瓦楞纸板、瓦楞纸箱的研发、生产及销售，主要产品原纸、瓦楞纸板、水印纸箱、胶印纸箱、数码印刷纸箱等。2019年原纸营收14.76亿，当年占比72.16%，瓦楞纸箱营收3.36亿，当年占比16.40%，瓦楞纸板营收2.12亿，当年占比10.34%。

2、公司集包装用纸及其制品完整产业链于一体，区位优势明显。公司位列2019年中国印刷包装企业第19位，但瓦楞原纸、牛皮箱板纸市场份额较少。公司集包装用纸及其制品完整产业链于一体，涉及废纸利用、热电联产、原纸、瓦楞纸板、瓦楞纸箱的生产、销售等多个环节。通过整合产业链，产业升级、技术创新、打通上下游、循环利用资源、提升产品质量、加大成本控制力度等多种方式，提升竞争力，扩大经营规模，市场份额持续提高。在2010-2015年经济增速下滑时期，我国造纸行业产能逐渐出清，留在行业中的企业具有规模优势。公司位于浙江省南部，区域内产品需求旺盛，是国内主要的制造业基地和出口基地，电子商务、快递业发达，区域内包装纸需求旺盛。公司热电联产使用的原煤以及进口的废纸主要依靠水运，公司所处地区濒临宁波港、台州港，水陆交通运输便捷，具有一定的运输成本优势。同时，公司成立子公司台州快印包网络科技有限公司，可满足客户个性化及小批量需求。

3、行业：

（1）我国造纸行业总体规模呈上升趋势，人均消费量持续增长。2018年，全国纸及纸板产量为10,435万吨，较2009年的8,640万吨增长了20.78%，近10年年均增长2.12%。消费方面，2018年全国纸及纸板消费量为10,439万吨，较2009年的8,569万吨增长了21.82%，近10年年均增长2.22%。全国纸及纸板的产量和消费量，除2013年、2018年在诸多因素叠加的影响下出现双降外，总体规模呈上升趋势。2018年，我国纸及纸板人均消费量为75千克，较2009年的64千克增长了17.19%，年均增速1.78%，虽保持增长趋势，但和发达国家高达200千克以上的年人均消费量比，仍存在较大差距。

（2）箱板纸、瓦楞原纸等工业包装用纸细分市场存在缺口。虽然目前造纸行业供需基本平衡，但各细分市场发展尚不均衡，结构性缺口尚存。互联网的迅速发展为电子商务带来了发展机遇，人们对网络购物接受程度不断提高，大量的快递包装需求给公司主要产品所在的箱板纸、瓦楞纸细分市场带来了较大的发展空间，该细分市场需求旺盛，目前存在供需缺口。2018年，全国箱板纸、瓦楞原纸产量合计4,250万吨，消费量合计4,558万吨，存在缺口近308万吨，近10年来，年均缺口达111万吨。

（3）产业布局趋于合理，总体格局基本形成。随着造纸原料政策和区域政策的调整，我国造纸工业逐步实现自西向东推移并优化产业布局。从东西部产业布局来看，东部地区产量占比进一步提升。2018年我国东部地区11个省（区、市）纸及纸板产量占全国产量的74.2%，中部地区8个省（区）比例占16.3%，西部地区12个省（市、区）比例占9.5%，均与2017年基本持平。2018年纸及纸板产量超过100万吨的省份有广东、山东、浙江、江苏、福建、河南、湖北、安徽、重庆、四川、广西、湖南、天津、河北、江西、海南、辽宁17个省（市），产量合计达10,047万吨，占全国纸及纸板总产量的96.28%；其中，产量最大的广东、山东、浙江三省总量占全国的49.21%。

4、竞争格局：

（1）工业包装用纸领域：近年来，我国造纸行业龙头企业一方面通过引进国外先进技术和装备，提高了行业整体技术水平和生产能力，生产规模不断扩大，另一方面在全国范围内进行跨地区兼并整合，造纸企业向集团化和规模化方向发展，行业集中度持续提升。2009年至2018年，我国纸和纸板年产100万吨（含）以上的企业从9家增加到21家，其中排名第一的玖龙纸业（控股）有限公司年产量已达1,394万吨，占全行业产量的13.36%；产量前10名造纸企业占全国产量的比重已从27.37%增至44.10%，行业前30名的企业产量占同期全国产量比重由41.66%增加至64.48%。

（2）瓦楞纸箱包装领域：我国瓦楞纸箱包装生产企业数量众多，初级瓦楞纸箱厂商的进入门槛较低，且下游行业较广，大量小纸箱厂依附于本地需求而生存，行业内处于低端的中小型纸箱厂众多，形成了极度分散的行业格局。除少数行业龙头企业与大型跨国企业以外，我国大多数瓦楞纸箱包装生产企业规模较小、技术水平较低、缺乏自主创新能力、生产经营缺乏环保措施，产品主要以低档次、低附加值的包装产品为主，市场竞争无序；中高端市场则被少数技术研发能力强、生产设备领先、有丰富的业务和市场开拓经验的行业龙头占据，行业龙头通过引进先进设备、加大研发投入、节能减排等方式提升产品品质与档次，减少消耗支出，逐渐扩大市场份额。

5、2017-2019年营业收入21.55亿、24.76亿和20.46亿，复合增长率为-2.57%，归母净利润为1.88亿、2.69亿和1.69亿，复合增长率为-5.06%，毛利率为20.54%、18.10%和16.81%。2020年预计年报业绩：净利润2.000亿元至2.200亿元，增长幅度为17.00%至30.00%。可比公司：景兴纸业、山鹰纸业、荣晟环保、合兴包装。发行价格18.97，发行PE22.99，行业PE25.85，发行流通市值9.49亿，市值37.94亿。

新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、开源证券、申万宏源证券等券商研报

【南凌科技】国内领先的增值电信服务提供商 明日创业

1、南凌科技，国内领先的增值电信服务提供商，主要为企事业客户提供增值电信服务及信息系统集成解决方案，提供的增值电信服务可分为虚拟专用网服务、企业级互联网接入服务及其他服务。2019年增值电信业务营收3.97亿，当年占比78.96%，系统集成业务营收1.02亿，当年占比20.40%。

2、公司是国内领先的增值电信服务提供商，是国内首批获得经营许可的两家企业之一，与来自不同行业的多家客户建立稳定合作关系。公司主要从事电信增值服务与信息系统业务，其中虚拟专用网服务为公司的主要收入来源。公司是国内首批获得《跨地区因特网虚拟专用网业务经营许可证》的两家企业之一，积极响应客户的服务需求，结合大数据、云计算、SDN等为客户提供高质量服务。公司目前服务于金融业、房地产业、零售业、制造业等众多客户，与招商信诺、光大永明、金地集团、华夏幸福、国美电器、红星美凯龙、优衣库、当纳利、立邦涂料等知名企业形成了稳定的合作关系。

3、行业概览：

（1）互联网普及规模不断增加：截至2018年12月，我国互联网普及率为59.60%，互联网与社会各领域正在加速深度融合。互联网技术在通信领域的网络应用平台不断呈现，为网络服务市场带来更大的发展空间。

根据工业和信息化部历年通信业主要指标完成情况，2011年至2018年，中国宽带接入用户从15,500万户增长至40,738万户，年均复合增长率达到14.80%，互联网应用规模不断扩张。

（2）大数据、云计算等相关服务发展前景良好：据TheInsightPartnerAnalysis统计数据显示，2018年我国数据中心建设市场规模为20.40亿美元，2019-2026年，该规模将从21.52亿美元增至40.26亿美元，2019-2026年年均复合增长率为9.37%。根据中国信息通信研究院《云计算发展白皮书（2019）》的数据，2014年至2018年，SaaS市场规模从40.20亿元增长到145.20亿元，年均复合增长率达到37.86%；PaaS市场规模从3.80亿元增长到21.80亿元，年均复合增长率达到54.76%；IaaS市场规模从26.20亿元增长到270.40亿元，年均复合增长率达到79.24%，我国公有云服务市场规模不断扩大。

4、竞争格局：行业门槛较高，竞争与合作并存：行业中主要有基础电信运营商和专用网络服务商两类参与者，基础电信运营商提供的专用网络以物理专用网为主，提供标准化产品，主要面向政府、大型国企提供服务。

专用网络服务商提供的专用网络以虚拟专用网为主，提供定制化产品，主要面向企事业单位提供服务，可以提供跨运营商的网络接入，服务具有灵活度高、技术方案个性化等特点。行业内客户主要通过招投标的方式来选择服务商，所以对服务商的要求相对较高，形成了很高的进入门槛。基础电信运营商和专用网络服务商各有所长，呈现出一种竞争与合作并存的关系。

5、财务指标：2017-2019年营业收入分别为38,190.95万、42,086.16万、50,217.77万，复合增长率14.67%。归母净利润分别为3226.01万、5508.28万、7190.12万，复合增长率49.29%。2020年预计年报业绩：净利润7644万元至8290万元，增长幅度为6.31%至15.29%。可比公司：首都在线、二六三、光环新网、鹏博士、网宿科技。本次发行1,823.00万股，占发行后总股本比例25%，发行价格32.54元/股，市盈率34.72倍，发行流通市值5.93亿，市值23.73亿。

新股资料来自个股招股说明书、国泰君安、开源证券、申万宏源证券等券商研报

四、明日题材前瞻

（一）盘后新闻

央行党委召开会议传达学习中央经济工作会议精神，明年着重抓好四项任务

一是要完善货币供应调控机制，保持宏观杠杆率基本稳定，处理好恢复经济和防范风险的关系。持续深化利率和汇率市场化改革，引导市场利率围绕央行政策利率中枢运行，保持人民币汇率在合理均衡水平上的基本稳定。

二是做好稳企业保就业纾困政策的适当接续，继续支持民营小微企业发展。用好再贷款再贴现政策，引导金融机构加大对科技创新、绿色发展、制造业等领域的信贷投放。

三是巩固拓展防范化解重大金融风险攻坚战成果，健全金融风险预防、预警、处置、问责制度体系，压实中小银行风险处置责任。加快完善宏观审慎政策框架。支持金融科技依法规范发展，坚决反对垄断和不正当竞争行为，防止资本无序扩张。

四是做好“十四五”金融业改革发展规划编制工作。支持中小银行多渠道补充资本金，稳步推进农信社改革。深化债券市场改革，完善债券市场法制，夯实信用基础，严肃市场纪律，打击各种逃废债行为。稳步扩大金融双向开放，推动已宣布金融开放措施切实落地，稳慎推进人民币国际化。提升开放条件下金融监管能力。

《新时代的中国能源发展》白皮书

1、加快智能光伏创新升级，加速发展绿氢制取、储运和应用等氢能产业链技术装备。

2、开放油气勘查开采市场，改革油气管网运营机制。

3、加强能源储运调峰体系建设，提升应急保障能力。

4、2019年中国水电、风电、光伏发电、生物质发电装机容量均位居世界首位。

华为发布首款车载智慧屏产品，售价1699元手机车机无缝切换

12月21日，在今日举行的华为全屋智能及智慧屏新品发布会上，华为正式对外发布车载智慧屏，该产品是首款搭载鸿蒙的车载终端设备，同时也是HUAWEIHiCar支持的首款后装车载产品。市场售价1699元，12月30日开启预售，2021年1月8日发售。（腾讯一线）

国家能源局章建华：今后新能源的发展基本上不需要国家补贴，现在最大的问题就是消纳

国家能源局局长章建华表示，前几年风能、太阳能等新能源的发展很大程度上是成本比较高，所以为了鼓励发展，国家给予一定补贴，近几年经过多方努力，新能源技术发展很快、成本不断降低，到今年为止这个问题已经可以解决。今后，新能源的发展基本上不需要国家补贴，主要由市场决定。现在最大的问题就是消纳，就是把新能源电力消纳好。这里面要做的工作很多，我们的压力也很大，因为到2030年风能、太阳能要达到12亿千瓦以上，预计2020年底能够达到4.6个亿，以后每年的增量还是很大。（中国网）

欧盟对华光缆发起反补贴调查

12月21日，欧委会发布公告，决定对中国光缆发起反补贴调查。被调查产品的欧盟海关税则号为85447000。本案倾销调查期为2019年7月1日至2020年6月30日，损害调查期为2017年1月1日至调查期结束。（商务部）

晋能控股集团：最大限度释放煤炭先进产能，优先供应告急电厂

晋能控股集团近日出台增产保供、调整进港流向、优先供应告急电厂、物流贸易企业加大煤炭采购力度、提高电厂开机率等9项措施，最大限度释放煤炭先进产能，保障物流运输衔接畅通，维护市场供需关系平衡。该集团也将全面做好统筹平衡，对库存告急电厂重点安排计划、优先保障煤炭发运。（澎湃新闻）

士兰微：12吋芯片生产线今日正式投产

12月21日，士兰微电子12吋芯片生产线正式投产。据介绍，士兰微电子12吋芯片生产线项目由厦门士兰集科微电子有限公司负责实施运营，规划项目总投资170亿元，规划建设两条以功率半导体芯片、MEMS传感器芯片为主要产品的12吋特色工艺功率半导体芯片生产线。（一财）

（二）三大报

科技巨头齐推智能汽车新品、车联网成为行业趋势

华为21日举行新品发布会，正式发布了华为智选车载智慧屏。这是国内首款搭载分布式技术的车载智慧屏，华为手机上支持HUAWEI HiCar的应用可以无缝流转至车载智慧屏，体验不中断。另据媒体报道，特斯拉将于明年初推出全自动驾驶系统的订阅服务，苹果公司Apple Car项目也有望提前至明年对外公布。近年来苹果一直在申请各类汽车专利，涉及自动驾驶、智能座舱、智能车身等多个领域。

华西证券分析师刘泽晶认为，汽车产业正处在巨变前夜，智能化已成为电动化后最重要的产业趋势。今明两年将有多家车企相继实现L3、L4级别的智能驾驶量产，L3、L4级别渗透率有望在2025年达到10%和2%，2030年进一步攀升至18%和9%。

【中科创达】专注于移动智能终端操作系统，案例覆盖大部分车厂；

【华阳集团】配套长城、长安的多款车型三季度以来持续畅销，配套品类涵盖中控、液晶仪表、HUD、无线充电等；

【全志科技】推出了国内首款车规平台型SoC，成为后装市场主流方案供应商。

供需格局出现改善、R125制冷剂本月累计上涨77%

12月21日，从百川盈孚获悉，浙江、山东等地区R125制冷剂价格上涨3000元/吨，报价28000元-30000元/吨，该品种自12月初以来累计上涨约77%。另外，R32也继续上涨近5%，均创近期反弹新高。

开源证券金益腾认为，自12月起，受印度关停产能、原料四氯乙烯紧缺、需求边际回暖、前期R125扩张产能较少等影响，R125涨幅显著，带动R32和R410a等相关产品保持强势。当前我国制冷剂市场正处于三代对二代制冷剂产品的更替期，三代制冷剂的产能扩张即将结束，供给端有望迎来显著的边际改善。此外，三代制冷剂配额管理即将在立法层面落地，未来有望在反转后开启高景气的“黄金十年”。

【三美股份】拥有制冷剂R134a产能6.5万吨/年、R125产能3.2万吨/年；

【巨化股份】的氟致冷剂处于全球龙头地位，R22年产能11万吨。

我国将加快氢能产业链发展、市场规模有望达万亿

国新办21日发布《新时代的中国能源发展》白皮书指出，坚持绿色发展导向，优先发展可再生能源，加快提升非化石能源在能源供应中的比重；加速发展绿氢制取、储运和应用等氢能产业链技术装备，促进氢能燃料电池技术链、氢燃料电池汽车产业链发展。

我国燃料电池产业链国产化已进入快速通道：2017年燃料电池系统国产化程度30%，仅掌握系统集成、双极板、和DCDC，其他零部件均依赖进口；2020年国产化程度达到60%左右，电堆、膜电极、空压机和增湿器均自主可控。据国元证券彭聪测算，2021年系统和电堆平均成本分别为3827元/kW、1700元/kW，相较2018年降幅60%左右。行业远期市场规模将达到万亿级别。

【美锦能源】投资电堆龙头国鸿氢能，并参股膜电极龙头鸿基创能；

【汉缆股份】最新公告拟与青岛岩海碳材料等成立合资公司，推进燃料电池关键核心技术研发及产业化。

折叠屏手机将迎来密集发布年份、产业链公司望迎来机遇

据媒体报道，2021年将是折叠屏手机上市最为密集的一年。近日，来自Display Search 和DSCC的创始人/首席分析师Ross Young的消息称，对于可折叠智能手机而言，2021年下半年将是一个令人兴奋的时期。Ross Young表示，在这一时间段，市场上可能会到来多款可折叠的设备，其中至少有三款来自三星，四款来自OPPO、vivo和小米，还有一款来自谷歌。综合以上爆料来看，在接下来的2021年下半年，智能手机市场将到来至少8款折叠屏手机产品。除以上大厂外，LG、华硕、联想等厂也有推出新品计划，业界人士认为，折叠屏手机时代或已真正来临。

随着后续更多手机厂的加入，折叠屏手机市场望进一步加速成长，出货量也将迅速攀升。据行业专家预测，到2021年底，折叠屏手机的出货量将达到1,000万部 。而Strategy Analytics此前预测，全球可折叠智能手机的出货量将从2019年的不足100万部增长到2025年的1亿部。折叠屏手机市场快速成长下，产业链公司望迎来机遇。

【三祥新材】公司布局的锆基液态金属是折叠手机铰链部分的首选材料之一，液态金属作为折叠屏手机的关键材料迎来高速增长。

【双星新材】公司光学膜产品已获得三星在内的国际一线品牌认证并全球供货。

集运价格持续上涨超预期、相关公司受关注

据上海航运交易所数据，12月18日，中国出口集装箱运价指数（CCFI）报为1488.72点，环比上升5.43%；上海出口集装箱运价指数（SCFI）为2411.82点，环比上升4.33%。其中欧洲线运价环比上涨6.0%，同比涨230.9%至3124美元/TEU，地中海运价环比涨4.9%，同比涨194.1%至3223美元/TEU，舱位处于满载状态；美东线运价环比涨1.5%、同比涨98.9%至4874美元/FEU，美西线运价环比跌1.2%、同比涨190.6%至3900美元/FEU，市场供给吃紧，舱位处于满载状态。

海外疫情目前尚未缓解，内陆物流的效率下降导致美国港口堵塞严重，货物无法及时送达对供应链形成冲击，造成货主订舱更为积极，美线运价因而大幅上行，而美线的高度景气引发对运力的虹吸效应，全球集运主要航线纷纷出现价格上涨的局面。据中国集装箱工业协会披露，中国集装箱的平均周转时间已从60天跃升至100天，在明年初进口量预计持续增长的情况下，美线集装箱短时间内有效缓解的可能性不大。券商分析师预计，若2021Q2疫苗落地进度慢于预期，且需求在防疫物资、宅经济、补库存等因素推动下维持增长，由此造成供需紧张持续，则之后将面临的是三季度新一轮传统旺季的到来，明年全年运价存在超预期可能。

A股公司中，可关注【中远海控】【中集集团】等。

技术突破、新技术印刷软体电池功率提升10倍

据报道，加州大学圣地亚哥分校、加州公司ZPower合作，研发成功一种直接打印在柔软材料上的电池。这种电池使用墨水打印在化学成分稳定的聚合物薄膜上。这种聚合物薄膜可以耐受200摄氏度的高温。这种技术可以在常规实验室环境下直接打印在准备好的平面材料上。这些优点让这种新电池更容易生产。这种电池在室温下每平方厘米可容纳50毫安电量，能量密度是目前锂离子电池的10-20倍，功率提升了5-10倍。研究人员说，这种电池阻抗小一些，所以容量超过了市场上任何软体电池。

点评：随着便携电子产品、可穿戴设备的广泛应用，柔性电池具有纸张一样的柔软以及可折叠的特性，使其在下一代超薄、易曲的电子设备中具有广阔前景，一旦这项研究成果能够在未来得以改进并投入商业化应用，或将对未来电子产品的设计产生革命性的影响。

【长荣股份】子公司天津绿动能源科技有限公司致力于提供具有可弯曲折叠的纸电池及相关产品研发。

【玉龙股份】石墨烯改性正极材料可以运用到未来的柔性电池领域。

电子发票加大推广力度、法律效力与纸质发票相同

国家税务总局近日印发公告，决定在前期试点基础上，分两步在全国新办纳税人中推行增值税电子专票。2020年12月21日起，在天津、河北、上海、江苏、浙江、安徽、广东、重庆、四川、宁波和深圳等11个地区的新办纳税人中实行专票电子化；2021年1月21日，在其余地区的新办纳税人中实行专票电子化。电子专票用电子签名代替发票专用章，其法律效力与纸质专票相同。

点评：电子发票是税务机关认可的有效收付款凭证，同纸质普通发票一样适用于报销入账、售后维权，也为消费者带来保存、查询等方面的便利。

【东港股份】下属的瑞宏网全国范围内开展了电子发票服务业务，服务客户包括电商、通信、公共事业、餐饮、金融保险、医药、商超百货等多个领域。

【航天信息】“基于区块链的电子发票系”入选工信部第四批网络安全试点示范项目。

我国自主研制艾滋病疫苗成本低、三期临床试验加快

据报道，中国疾病预防控制中心艾滋病首席专家邵鸣教授介绍，中疾控与国药中生集团合作研制的复制型病毒载体艾滋病疫苗生产成本会非常低，1剂不到1元钱。截至目前，疫苗正在北京佑安医院和浙江大学第-附属医院开展第2个二期临床试验，明年将按计划提交三期临床的申请。

点评：研制安全、有效的疫苗是控制HIV传播的重要手段之一。HIV易感者通过接种艾滋病疫苗，发生免疫反应，从而产生对疾病的特异抵抗力，提高免疫水平，达到预防和治疗HIV的目的。

A股相关概念股主要有【长春高新】【博腾股份】等。

【海尔生物】冷链存储助力全球抗疫

官微消息，近日公司近百台海尔智控冷链转运箱支援全球，通过将低温冷链核心科技与物联网融合，有效解决了疫苗在冷链运输时，温度控制不到位、信息追溯不及时等方面的难题，提升了疫苗流通服务水平。目前，-86℃超低温冰箱已助力中华骨髓库、国家基因库、国家人类遗传资源库等国家三大库建设，并进入丹麦全国医疗机构、大英样本库、意大利及澳洲国家。面对新冠疫苗-70℃运输难题，海尔生物医疗迅速迭代转运方案，创新智控冷链转运箱，提供安全高效的疫苗转运服务，护航疫苗冷链运输安全。依托于超低温制冷领域的领先优势，海尔生物医疗率先落地了-196℃至8℃全温域全场景全球疫苗安全服务保障，包括2-8℃海乐苗物联网接种箱、-25℃疫苗冷藏冷冻箱、-86℃超低温冰箱、-196℃自动化样本库等不同疫苗存储方案，全场景呵护全球疫苗安全。为护航重点人群新冠疫苗接种，推动符合条件的群众都能实现“应接尽接”，海尔生物医疗创新海乐苗新冠疫苗安全接种全场景方案，涵盖移动安全接种场景和社区安全接种两大场景，并构建疫苗网大数据平台，实现疫苗预约、接种、追溯的全流程信息闭环，确保每针疫苗可追溯。

【科瑞技术】公司目前订单充足产能饱满

在互动易平台表示，公司目前订单充足，产能饱满。公司定位于新能源锂电制造设备行业中后段解决方案提供商，聚焦新能源电池行业龙头企业，与国内领先锂电池厂商保持良好的合作关系。在消费锂电池领域，成功开发了包括叠片机、绕胶机等消费电池生产核心设备，技术和性能达到业内领先水平，目前是行业消费电池叠片机的领先供应商；在动力锂电池领域，公司提供包Mylar（聚酯薄膜）设备、压力成型机等中后段锂电设备，是相关设备的主要供应商。其中，公司为宁德时代提供裸电芯压力成型机，包mylar机，物流线，中后段装配线等设备。此外，公司在电子烟领域的主要产品为电子烟烟弹壳组装设备。2019年成功研发电子烟高速自动化灌油、组装、包装、码垛整体解决方案，具备为行业客户提供整体解决方案的能力。 目前，公司正在积极拓展加热不完全燃烧烟草产品与传统烟草相关的自动化业务。

五、今日公告汇总

【达安基因】控股股东股权划转完成工商变更登记，公司实际控制人由“中山大学”变更为“广州市人民政府”。

【*ST力帆】根据重整计划中的出资人权益调整方案，公司将按照每10股转增24.997股的比例实施资本公积金转增股票。转增股票不向原股东分配，全部由重整投资人有条件受让。满江红基金、产业投资人将分别受让公司13.4955亿股和9亿股转增股票，占重整并完成限售股回购注销后公司总股本的29.99%、20%。本次权益变动将使公司控股股东由力帆控股变更为满江红基金，满江红公司（重庆两江新区管委会）成为公司实控人。

【力盛赛车】拟以4000万-6000万元回购股份，回购价格不超过15元/股。本次回购股份用于维护公司价值及股东权益所必需。

【赛伍技术】正信光电科技股份有限公司与公司签订了采购框架协议，约定采购的产品包括胶膜（EVA&POE）和背板，预估合同总金额为4.63亿元，本合同的签订将对公司未来经营业绩产生积极影响。2020年前三季度，该公司营收14.59亿元。

【聆达股份】公司拟向不超过35名特定投资对象非公开发行股份，募资不超过12亿元用于金寨嘉悦新能源二期5.0GW高效电池片（TOPCon）项目以及补充流动资金。公司实控人王正育或其控制的主体将认购不低于本次发行股票总数的22.02%。

【雪浪环境】公司与无锡江丰资源再生有限公司签署了《无锡江丰资源再生有限公司利用处置含铜、含镍废物10万吨/年环保安全提质改造项目合同》，合同总金额为5720万元。

【赛微电子】公司2017年使用自有资金6000万元参与投资设立“青岛海丝民合半导体投资中心（有限合伙）”，该基金于近期对部分投资项目在2020年的退出所得收益进行了分配。截至本公告披露日，公司已获得投资收益共计3200.7万元，收益预计会增加公司税前利润3200.7万元（未经审计），占最近一个会计年度经审计归属于上市公司股东的净利润的26.52%。

【大业股份】公司拟以现金方式收购山东胜通钢帘线有限公司、山东胜通机械制造有限公司、山东胜通进出口有限公司、东营市汇通国际贸易有限公司等标的公司100%股权，总投资价款初步确定为17亿元。交易完成后，胜通钢帘线将成为公司全资子公司，公司合并钢帘线年产能将超过40万吨，成为中国钢帘线一线厂商，另外，胜通钢帘线的胎圈钢丝年产能为5万吨，此次交易将巩固公司在中国胎圈钢丝产业的领先地位。

【得邦照明】为了更好地实现公司综合性照明龙头企业的发展目标，加快LED汽车照明产品在整车供应体系的布局，公司于2020年12月18日与肖明仓、肖上凡签订《股权投资意向协议》，拟增资9,100万元人民币，持有增资后的上海良勤70%股权；拟出资700万元人民币收购武汉良信鹏70%股权。

【豪能股份】公司的控股子公司重庆豪能拟以7218万元收购重庆青竹机械制造有限公司100%股权。标的公司主营业务为生产并销售齿环、齿套、结合齿等汽车零部件坯件，是公司最大的坯件供应商，占公司2019年对外采购总额的23%。本次交易将加快公司向上游产业链的布局，有利于公司缩短交货周期，降低采购成本，并加强对主要原材料来源的控制。

【中国软件】子公司麒麟软件拟与金山办公、奇安信等联合出资成立先进操作系统创新中心有限公司，注册资本5000万元，其中麒麟软件出资2275万元，占注册资本45.5%。标的公司主营业务为：以操作系统为核心的国产基础软硬件产业生态构建，涉及国产关键软硬件协同攻关技术研发、国产软硬件适配测试与兼容认证、面向行业的国产计算平台解决方案、国产基础软件人才培养、相关标准研制和推广等。

【东方雨虹】拟投资9亿元建设东方雨虹山东区域总部及绿色建材生产基地项目，拟投资20亿元建设东方雨虹江西生产基地项目。

【江丰电子】拟发行可转换公司债券募资不超过5.2亿元，用于惠州基地平板显示用高纯金属靶材及部件建设项目、武汉基地平板显示用高纯金属靶材及部件建设项目和补充流动资金。

【中化国际】公司与仪征市人民政府签署了《战略合作协议》，公司拟在扬州化工园区发展可降解塑料、高端树脂、高性能纤维、电子材料和改性材料五大材料产业，建设技术先进、绿色清洁、循环经济优势明显的中化仪征新材料产业园，总投资预计约80亿元（以中化国际最终审批的投资额为准）。

【汉缆股份】为推进燃料电池关键核心技术研发及产业化，实现燃料电池相关基础材料、关键零部件研发突破和产业化应用，公司与惠州市杜科新材料有限公司以及青岛岩海碳材料有限公司签署《氢燃料电池模压石墨复合双极板项目合作协议》，三方同意共同成立青岛杜科新材料有限公司。

【新天绿能】本次非公开发行A股股票的募集资金总额不超过51.10亿元（含本数），扣除发行费用后募集资金将用于投资建设唐山LNG项目（第一阶段、第二阶段）、唐山LNG接收站外输管线项目（曹妃甸—宝坻段）、唐山LNG接收站外输管线项目（宝坻—永清段）、补充流动资金及偿还银行贷款。本次非公开发行A股股票的发行对象为包括公司控股股东河北建投在内的不超过35名特定投资者。

【豫能控股】公司发现近期部分公共传媒将公司股票归入光伏板块，现将相关情况说明如下：截至本公告日，公司的主营业务仍为火力发电，公司控股在运火电总装机容量为599万千瓦，应急备用火电容量为35万千瓦，已建成投运的光伏发电装机容量为0.7万千瓦，正在建设的光伏发电装机容量为0.16万千瓦，已投运的光伏发电装机容量占公司火力发电及光伏发电总装机容量的0.11%，对公司营业收入和利润影响较小。

【京威股份】持股22.25的股东德国威卡威股份拟减持不超过6%。

【同花顺】减持计划期限届满，大股东叶琼玖等多名股东拟继续减持不超过6.90%。

【金科文化】因涉嫌内幕交易，董事长王健被证监会立案调查。