国海·AIGC & MR重要新闻·机会洞察| 2023.12.01

1.百度将发布“千帆AI原生应用开发工作台”。百度将于12月20日举办2023百度云智大会·智算大会，届时将正式上线一款AI原生应用开发产品——“千帆AI原生应用开发工作台”，帮助开发者大幅降低AI原生应用开发门槛，加速企业AI原生应用落地。（财联社）

2.阿里国际发布3款AI设计生态工具：堆友、PicCopilot、鹿班AI。据介绍，这3款产品具有AI绘画、AI模型创作、AI图像和视频处理等功能，目前已经服务数十万商家、覆盖50万设计师。（财联社）

3.亚马逊推出Titan系列AI模型：可生成图片及文本、号称兼顾价格和性能。亚马逊昨天在re: Invent 大会中，公布了三款“Titan”系列生成式 AI 模型，其中包含亚马逊旗下首个图像生成模型“Titan Image Generator”、文字生成模型“Amazon Titan Text Express”及“Titan Text Lite”。（IT之家）

4.DeepMind推出AI工具GNoME；号称已发现220万种新晶体材料。DeepMind在《》期刊上展示了AI工具 GNoME，并介绍了 AI 在材料科学上的相关应用，据悉，DeepMind 使用 GNoME 发现了 220 万种新晶体，其中有 38 万种晶体属于稳定材料，可以在实验室制造，有望应用在电池或是超导体等方面。（IT之家）

5.阿里云宣布通义千问720亿参数模型开源。阿里云宣布开源通义千问 720 亿参数模型 Qwen-72B、18 亿参数模型 Qwen-1.8B 及音频大模型 Qwen-Audio，目前已上线阿里魔搭社区。本次开源的模型中除预训练模型外，还同步推出了对应的对话模型，面向 72B、1.8B 对话模型提供了 4bit / 8bit 量化版模型。（IT之家）

6.SteamVR官方串流工具上线Quest·Store。近日，Valve所发布的官方免费串流工具Steam Link正式上线Quest Store。借助该工具，用户可以基于无线WiFi网络畅玩《Half-Life: Alyx》等SteamVR知名游戏，此外，用户还可以通过VR头显体验传统的平面游戏。（VR陀螺）

关于产业、关于标的、关于一切相关需求。详询：国海“AIGC&MR”研究战队（杨仁文/产业，姚蕾/传媒，陈梦竹/海外&科技）

【中信汽车】江淮与华为签订合作协议：智选细节首次披露，车BU战略调整后智选模式的定心丸

12月1日，江淮与华为终端有限公司签署《智能新能源汽车合作协议》，双方智选合作此前市场已反应，但本次公告意义在于：1、首次把智选的细节披露出来，2、车BU战略调整后智选模式的定心丸

1、职责和分工：江淮总体负责【产品开发】（具体分工以华为终端和/或关联公司签署的相关协议为准，我们判断关联公司系车bu独立出去的公司）； 江淮负责【整车生产】，并借助华为构建先进制造能力；江淮同意华为终端或其指定的第三方在全球范围内【独家提供合作车型的销售服务】（我们判断渠道完全交由华为负责、意味着江淮大概率不会自建渠道），出口业务需双方达成一致；双方共同搭建服务体系

2、组织及运作：高层定期互访、定期开展各项交流。双方内部分别设立工作组，周度例会；成立联合工作组、联合市场调研、风险预警和防控等

3、知识产权：双方独立开发的产品各自归属本方

4、协议十年内有效，不会对2023年经营业绩产生影响

重磅！国有资本运营公司进场买入ETF

　　12月1日，中国证券报·中证金牛座记者独家获悉，有国有资本运营公司于今日进场买入多家公募基金公司旗下ETF产品。

　　据悉，所购入的ETF产品多为跟踪央企指数产品。从12月1日盘中基金成交情况来看，已有多只央企指数ETF成交额出现大幅增加。

　　ETF产品作为今年市场一大热门基金类型，受到公募基金公司和基民的热捧，曾一度出现数十家公募基金公司扎堆布局同一指数ETF的盛况，ETF产品也在三季度获得基民逆势净申购。不过，在布局与申购火热的同时，场内流动性仍有所不足。业内人士认为，国有资本运营公司的进场，既彰显了其对后市布局的信心，能够提振市场情绪，同时也能有助于进一步提高ETF场内流动性。

【华泰传媒 朱珺团队】 【今日大涨速评】昆仑万维发布天工SkyAgents平台（GPTs国内映射），AI应用落地有望加速，引领传媒板块上涨行情！

12月1日，昆仑万维正式发布「天工SkyAgents」平台，将众多日常生活的实际需求通过对话问答形式快速实现，将大模型能力发挥到极致。我们认为，「天工SkyAgents」可一定程度对标GPTs，通过将Agent-to-Agent，Human-to-Agent的交互模式集成在高度模块化的大语言模型构件中，实现完全无代码化操作，并通过简单直观的图形界面进行任务设定和部署，为广大用户提供了一个全面、高效且易于使用的AI产品。

具体使用场景上，个人用户可以通过自然语言和简单操作，无需代码编程，即可在几分钟之内部署属于自己的AI Agents，完成行业研究报告、单据填写、商标设计、甚至健身计划、旅行航班预定等多项私人定制需求。对企业用户而言，「天工SkyAgents」则可以按需拼装成企业IT、智能客服、企业培训、HR、法律顾问等众多个性化的应用，并支持一键服务部署，确保其在不同业务系统中的无缝接入。

「天工SkyAgents」 可作为海外GPTs平台的国内映射。2023 年11月7日GPTs功能如期上线，该功能大幅降低应用开发者的进入门槛，让没有编程能力的用户也能在几分钟内创建出一个专属GPT。上线一周后，第三方平台 GPTs Hunter 收录的自定义 GPT 数量已经接近 1w 个，覆盖范围广泛从投资、科研到恋爱、购物。

我们认为，「天工SkyAgents」 的落地意味着大模型的C端应用已经得以走进千家万户，平台赋予每个用户成为创作者的能力，在进一步激活了人类在 AI 领域的创造性和可能性的同时，也有望激活 布局AI 模型及AI应用的传媒公司更多增长空间。

推荐：1）大模型及AI应用：昆仑万维、盛天网络、焦点科技、捷成股份、汤姆猫、紫天科技、恺英网络、中文在线、三七互娱、巨人网络等；2）数据要素：果麦文化、中信出版、南方传媒、浙数文化、中国出版、中国科传等。

中国碳化硅（国内三杰）产能跟踪：

1，东尼电子：年产碳化硅衬底13.50万片（前三交货进度100%完成）2024年、2025年分别向该客户交付6英寸碳化硅衬底30万片和50万片，下半年开始8英寸小批量开始交货。

2，天科合达 现有产能：2-4英寸碳化硅晶片产能达5833片/月；4-8英寸SiC衬底产能约5833片/月产能计划：碳化硅衬底项目预计可年产6英寸碳化硅衬底12万片，其中6英寸导电型SiC晶片约8.2万片，6英寸半绝缘型SiC晶片约3.8万片。

3，天岳先进

现有产能：SiC衬底产能约5583片/月

产能计划：碳化硅半导体材料项目预计2022年三季度实现一期项目投产，并计划于2026年实现全面达产，对应6英寸导电型SiC衬底产能为30万片/年。

【国盛食品】好想你：变化已现，催化可期

渠道：零食量贩有望加速。零食量贩目前已经进入1w家，覆盖零食很忙、赵一鸣、零食有鸣、戴永红、万辰系等众多渠道，覆盖终端网点超1万家，渠道销售业绩仍在不断提升，我们预计2024年能月销破千万。参考甘源食品和盐津铺子零食量贩对收入贡献，我们预计2024年收入弹性可期。

产品：大单品即将进入旺季。红小派月销已突破1000万，今年累计销售额已突破1亿元。现阶段将会持续打磨以红小派为代表的派类产品，做深做透；孵化以红枣芝麻丸为代表的丸类爆品；延伸维C枣食用场景，上新功能性软枣糖。

组织：事业部激发活力。公司在年初设立的增长委员会的基础上进一步改革，打通前中后台，全面发挥渠道、产品、品牌和供应链的协同作战优势，成立了营销协同赋能指挥中心，对组织进行横向拓宽，使组织扁平化。通过设立礼品、大单品、新品等三个产品事业部，巩固健康红枣礼品，打造红枣休闲大单品；通过设立四个一级战区及各下属二级战区，提升门店盈利能力，突破省外渠道网点数。

变化：红枣期货大涨+零食量贩整合频频。最近红枣期货涨幅超10%，目前正处于红枣采购期，截至23Q3公司现有存货4.5亿元，单Q3环比回落0.3亿元，现有存货储备充裕。投资方面，2023年11月零食很忙和赵一鸣完成合并，行业处于加速整合期，好想你在手现金充沛，目前市值41亿（货币资金16亿），PB<1。

观点：我们预计公司在产品、渠道和组织三重改革下2024年释放利润，2025年产能利用率提升后或会贡献较佳利润弹性。

风险提示：宏观环境扰动、食品安全、新品新渠道不及预期、原材料价格波动等

联系人：符蓉/胡慧

【天风传媒 | 影视】建议关注影视板块投资机会：AI+视频持续赋能，贺岁档多部重点影片定档

AI应用持续创新发展，生成式AI技术或持续赋能传媒板块

11月29日，美国AI初创公司Pika labs发布产品Pika 1.0，用户只需要在视频编辑器中写下提示词，即可生产高质量的视频，或者对视频元素进行编辑和修改，为AI视频制作行业带来了新的想象空间。目前，Pika已经获得5500万美元融资，估值在2亿美元至3亿美元之间。我们认为，生成式AI技术或持续赋能传媒板块，看好影视传媒行业降本增效以及IP变现加速，建议关注重点公司【上海电影】【光线传媒】等。

渠道端，电影票房回暖带动业绩复苏。

1【万达电影】贺岁档出品《三大队》等。经营恢复好于行业，持续探索IP商业变现。

2 【上海电影】电影发行放映与大IP开发双轮驱动。

同时，建议关注【横店影视】（出品《》）、【幸福蓝海】等。

内容端，关注主投主控单片驱动。

1【光线传媒】大IP开发业务稳步推进，后续优质项目储备丰富。《哪吒2 》、《》、《第二十条》等有望于春节档或24年后陆续定档。

2 【博纳影业】影片储备释放，贺岁档主投《》、《爆裂点》等。储备主投影片包括《》、《飞驰人生2》 有望于春节档或24年后陆续定档。

欢迎联系天风传媒团队 孔蓉/曹睿

【东北通信 要文强】1.6T方案进度提速，持续看好光模块长期景气度（2023.12.01）

下游需求迫切，产业推进有望加速。英伟达专为AI构建的以太网网络架构Spectrum-X网络平台，将于明年集成到戴尔、惠普和联想服务器中，且NV中国行 印证AI对于宽带侧高速光模块需求迫切性，光模块厂商交货及新品推进有望进一步提速。

产品迭代加速，利好头部厂商。AI催化下光模块迭代速度相较历史显著加快，英伟达新一代芯片B100预计明年发布，配套1.6T光模块也需要同步交付，产品迭代提速下高竞争力头部厂商继续受益，长期业绩确定性有望进一步增加。

最近对于光模块产业传言较多，反映的是人心思涨。本周我们组织了多场线下光模块产业专家交流，硅谷All in AI的态势或超越我们想象，Ai所带来的产业革命已非移动互联网浪潮可比，北美AI巨头如微软、英特尔、博通等崛起势头值得关注！

[庆祝]投资建议：

北美光模块 AAOI(应用光电) 跟随微软产业浪潮，2年10倍遗珠

国内头部企业 中际旭创、天孚通信、新易盛 （产品快速迭代浪潮下，头部企业份额持续提升）

二线弹性标的 华工科技/光迅科技/联特科技/光库科技/腾景科技/德科立

海外AI视频生成加速，关注多模态方向投资机会【东吴传媒互联网张良卫团队】

事件：近日，成立仅六个月的视频AI初创公司Pika Labs宣布成功完成A轮融资，筹集3500万美元。Pika目前已累计完成 3 轮、共 5500 万美元融资，最新估值为 2.5 亿美元。众多硅谷明星投资人、AI 领域重要公司 CEO 或核心成员参与了投资。

Pika还正式推出最新一代视频生成模型Pika 1.0，用户只需通过文本提示就能生成和编辑各种风格的视频，包括3D动画、动漫和电影等。公司7月推出的discord 服务器用户超过五十万。

观点重申：11月初Runway更新AI视频生成产品GEN-2，引发创意行业热烈讨论，此前我们第一时间梳理了产品情况（视频生成实现重要突破，AIGC加速），此次pika发布新产品验证我们之前观点：随着多模态技术迭代，视频生成等AIGC应用有望加速。后续MR+AI技术共振更有望共同驱动下一代生产力工具及文娱体验升级。

当前时点重申看好AI板块观点，推荐在AI领域布局领先的昆仑万维（大模型+应用）、万兴科技（创意设计）、美图（创意设计）、焦点科技（电商）、中文在线（娱乐）、盛天网络（娱乐）等；多模态技术公司有望受益于需求增加，建议关注虹软科技、当虹科技等；多模态技术进步利好游戏、电商、教育等领域AI应用发展；算力方向建议把握板块龙头投资机会，推荐中际旭创等龙头。

风险提示：行业进展不及预期，海外技术限制等。