12月6日随笔与财闻精选-韭研公社

登录注册

12月6日随笔与财闻精选

观风听雨

全梭哈的半棵韭菜

2023-12-06 21:50:03

今日盘面观察：

补涨高标龙大分歧，超短天地大面，中位混战夺权；

昨日东安携手惠发起高标挑战，那一刻他们是兄弟连；因此今日也先后追随圣龙而天地

车链退潮：圣龙/东安午后分歧，中位“伟时”早盘就先核为敬，而喜欢篡位的威帝没能成功

而南京商旅虽然漏单，却也撑到了最后，昨日我对南京跟风的分析还是准确的：

而恒润的风险也外溢到了算力板块，高新准天地, 中富通昨天有多爽今天就有多惨。

而AI应用、AIGC、游戏和传媒借着版号下发、短剧备案和贺岁档超预期还保持着不错的梯队。

首板迎来批量的锂矿锂电反弹，许多喜欢做首板的游资大佬去了，这个方向主要由于1月初期货交割逼空情绪影响，持续性待观察。

我的小周期观点不变，继续看好该看好的方向，把上周末就写好的一篇文章分享给大家:

我们来分析当下热点板块的催化原因：

1、消费：博弈ZZJ会议出支持消费复苏政策，而这个板块里叠加了一些跨境电商（出海赚美刀）题材。

2、人工智能：信雅达的出海AI应用pika热点；游戏暴雪国服和业绩；比尔盖茨带货AI Agent为主的AI商业应用、教育应用、办公应用等。

3、短剧：短剧低成本（影视城几十万二十来天拍摄）vs 电影高成本（动辄过亿数月拍摄）带来行业新风口。

4、车：华为新车爆款订单，演化成自动驾驶链（座舱V2X激光雷达），演化成合资朋友圈

5、中字头：护盘

以上，结合各个题材的最大公约数，为什么我认为当下消费电子是主力主要进攻的最佳板块之一：

1、消费电子 vs 消费：国家刺激消费，除了预制菜和旅游电影外，消费电子1）带有科技属性，比纯消费更能提振科技业。且2）在欧美卖爆的消费电子同样有出海赚美刀题材。

2、消费电子 vs AI应用。

AI应用的缺点是爆款靠突发新闻、靠赌马，持续性不好说，导致受益股票受益度都很低（比如最受益的ReelShort中文在线和Canva视觉中国，涨的都不如蹭概念的万兴、果麦。明显是机构借助新闻回补仓位）。昨天传出《完蛋被帅哥包围》大利好的中广天择今日在无明显利空下天地板。

而消费电子的优势：

1）由现象级产品苹果Vision Pro引领，库克给23年40万预期，24年100万预期的指引，靠谱性确定性高很多。而国货AR的Rokid、雷鸟、Xreal有这个潜质！

2）生态护城河从来都是围绕现象级硬件打造的，从来没有护城河是围绕软件生成的（苹果的Iphone和ios，任天堂的Switch和游戏等）。

3）软件越多元化越爆款，其实更利好硬件的升级换代，两者并非对立，而是共生共荣的关系。比如教育平板、游戏眼镜、AI-PC等。

3、消费电子 vs 短剧：和AI应用类似，短剧尤其是3D或AR短剧，在XR设备上能提供更加沉浸式的体验，适合有私密性需求的观影玩家。

4、消费电子 vs 车：

12月份是欧美消费的高频时间段，黑色星期五以后，圣诞节（Christmas）和新年（New Year Eve）将会堪比咱们的双十二，大公司新品发布会多，销量刺激信息多，出现爆款销量数据概率高！反观汽车，华为能量产的主力车型已应出尽出，车市金九银十已过，12月到一季度都是淡季。而新合资公司目前只是新闻，出爆款销量订单还很远。

继续给大家带来今日的财闻精选：

【重磅会议】

本月，两个重磅会议关注下。

一是12月中旬左右，政治局会议+经济工作会议。这两周随时落地，一般12月政治局会议在前，紧接着就是一年一度的经济工作会议。

12月的政治局会议主要涉及经济议题，对市场影响也较为显著。724政治局会议后，国内出台了一系列活跃资本市场、提升房地产预期的新的稳增长政策，国内经济出现新的积极迹象。但近两个月以来，国内经济数据出现波动，因此12月的政治局会议是否出台新的政策，以此来稳定经济预期，提振市场信心，是本次会议的主要关注点之一。

紧接着召开的中央经济工作会议是我国规格最高的经济会议，主要内容是总结当年的经济工作成绩，分析研判当前国际国内经济情况形势，阐述下一年政策总定调，对明年市场会产生较为显著影响。

中央经济工作会议基本是在12月的中央政治局会议后一周左右会召开，政治局会议对中央经济工作会议起到“前瞻指引”的作用，中央经济工作会议则更加具体、细化。

对于即将召开的经济工作会议，需要关注的地方主要有以下几点：

1. 对当前经济形势的判断以及对明年经济工作的基调。

2. 宏观政策：货币政策+财政政策。

3. 地产政策及其他产业政策。

二是12月底，五年一次的三中全会。

按照惯例，今年年底有望召开二十届三中全会。历届三中全会都承担着经济发展和经济体制改革的使命，主要聚焦在经济制度、市场化改革、对外开放等影响我国发展的重大议题，重要性不言而喻。

比如2013年的十八届三中全会通过了《中G中央关于全面深化改革若干重大问题的决定》，强调要紧紧围绕使市场在资源配置中起决定性作用深化经济体制改革。随后国企改革等一系列重大改革举措加速落地。

【AI智能硬件-消费电子】

【国君电子】Apple Vision Pro发售在即，AI终端加速落地

1、Apple Vision Pro发售在即，布局供应链良机。根据Apple官方发布会信息，新产品Vision Pro发售时间在2024年初，北美先售，价格3499美金起。自2023年6月发布会后，Apple官方于全球开放了多个开发者实验室，至今全球数千位开发者奔赴Lab进行产品开发调试，历经半年左右时间，预计Vision Pro发售初期将拥有丰富内容生态。我们持续看好Vision Pro的产品竞争力，以Apple的全球品牌力将极大促进XR行业软硬件生态发展。

2、AI手机陆续发布，国产供应链将陆续替代日系供应链。在华为Mate 60、小米14、vivo X100发布会中，主机厂均重点介绍了其AI功能，AI功能上手机已然是主流发展趋势。预计在2024年三星S24等高端手机发布会中，其高斯AI模型也将是主打功能。此外，目前手机供应链中日系厂商占比仍较高，国产化替代空间大，建议重点关注。

3、星闪有望上车应用，加速产业化进程。在华为全场景大会中，其手机平板笔耳机等产品率先配置星闪功能，预计后续车内也将推广星闪功能。根据《星闪无线短距通信技术产业化推进白皮书》，汽车内部感知融合、外在网联通信等需要车内传感器/控制器/执行器之间、车辆和车外设备之间进行信息传递，由此每辆汽车对无线短距通信芯片的需求约30片，总体需求每年以十亿来计量。车内通信的无线化将降低线束成本以及人工安装成本，并大幅提升车内布置的灵活性；星闪技术上车应用，将加速该产业化进程。

4、推荐MR供应链、AI手机国产化份额提升以及星闪上车产业趋势。推荐MR供应链，立讯精密、杰普特、兆威机电、高伟电子、华兴源创、荣旗科技；产业链映射标的：清越科技、亿道信息。MR相关受益标的：深科达、博众精工、智立方等。推荐AI手机国产化份额提升标的，力芯微、电连技术；相关受益标的，卓胜微、思特威。推荐星闪产业标的，创耀科技；相关受益标的，泰凌微 5、风险提示。MR销售不及预期；国产化进程不及预期；星闪推广不及预期。

【AI PC】

0-1易被忽视的题材年底事件扎堆

本月多款AI PC设备亮相，“AI PC”时代的到来，下面附AI PC大事件：

10月今年10月的高通骁龙技术峰会，高通发布了面向PC市场的新款芯片骁龙X Elite，不仅英特尔全系产品沦为对照组，苹果当时的最强战力M2 Max也成为背景板。

12月7日，AMD将举办Advancing Al活动，推出MI300A与MI300X芯片。

英特尔宣布将在2023年12月14日正式发布面向下一代的AIPC的英特尔酷睿Ultra处理器，以加速“AI PC”时代的到来。

三星电子将于今年12月中旬推出全球首款AIPC，即搭载英特尔新一代“Core Ultra”处理器的旗舰笔记本电脑Galaxy Book 4系列。

2023年10月24日，联想展示了联想首款AI PC。联想宣布将在今年第四季度举行AI PC发布会，届时将介绍联想在AI PC领域如何跨产品、跨领域，形成平台化的定义和应用。

AMD 现已宣布带来首届 Pervasive AI开发者挑战赛，开发者将利用 AMD 广泛的 AI 就绪技术，为数据中心、工作站、笔记本电脑、游戏、机器人以及其它更多领域的应用实例创造 AI 应用程序。比赛报名已经开始，免费硬件申请将于 2024 年 1 月 31 日截止。

你可能认为AI PC还离你很远，极易被忽视，其实她已经悄悄来到了你的身边。

AI PC将重塑全球PC生态，关注AI PC产业链。生成式AI的出现，会改变过去40年一直保持稳定的以Wintel(Windows+Intel）联盟为核心的PC生态。

国内AI PC 产业链脉络可以遵循两条路径。第一，AI PC对行业的推动，AI大模型的出现对PC用芯片提出新的需求。具体包括（1）专用的NPU 或者GPU上以执行实时AI应用，（2）新增8G以上的DRAM以执行大模型离线推理。第二，PC生态国产化的机会。

【高通超级AI-CPU】

10月的高通骁龙技术峰会，高通发布了面向PC市场的新款芯片骁龙X Elite，不仅英特尔全系产品沦为对照组，苹果当时的最强战力M2 Max也成为背景板。

骁龙X Elite确实云集了众多天时地利人和：英特尔被芯片制造能力拖了多年后腿，苹果因为优势太大挤牙膏上瘾，美国政府帮高通解决了海思这个劲敌。更重要的是，X Elite不仅凝聚了高通十多年的移动芯片开发经验，还有死对头苹果自研芯片的无数秘密。

但发布会真正的主角其实是骁龙X Elite Oryon，这款处理器面向PC平台，在单线程性能方面，X Elite超过了苹果的M2 Max（当时M3尚未发布）和英特尔的i9-13980HX。同时，峰值性能的功耗上，X Elite比M2 Max少30%，比i9-13980HX低70%。

作为M系列“同父异母”的兄弟，X Elite没理由不强悍：

担任芯片“司令部”的CPU，基于Nuvia Oryon CPU，4nm工艺，单线程性能比核心数相同的苹果M2 Max、英特尔i7-1355U更强，且在达到峰值性能时功耗仅为后两者的1/3。

负责图形处理的GPU，仍由高通旗下Adreno打造，性能比i7-13800H中的Intel Xe集显快2倍，功耗为后者的1/4，对比AMD R9 7940HS中的780M，每瓦性能同样高出一大截。

此外，为了顺应AI大势，X Elite也配备了负责高性能计算的NPU，算力达到45 TOPS。

【AR产业融资】

某上市传媒公司已参投灵伴科技Rokid C轮融资

据报道，网龙此次对Rokid的投资使得这家初创公司的估值达到了10亿美元。网龙以其对“元宇宙”技术的关注而闻名，“元宇宙”是一种高度沉浸式的3D空间，用户可以在这个环境中进行互动、工作、购物和娱乐。这种技术与AR紧密相连，因为AR可以将全息计算机生成的图像叠加到真实世界之上，创造出“混合现实”的体验。

【国产操作系统】华为商用笔记本擎云L540悄然上线仅预装国产操作系统

日前，京东平台悄然上线了一款华为商用笔记本电脑擎云L540，据京东商品详情页介绍，该款笔记本可选装银河麒麟桌面操作系统或统信桌面操作系统，并采用麒麟9006C芯片，该芯片采用八核心架构，主频可达3.13GHz。经销商表示，擎云L540是面向行业定制的笔记本电脑，系统需要单独收费，单台电脑的统信/麒麟系统正式版永久授权费用是480元，包含含1年原厂运维服务。

【传媒-AI应用-游戏】

澎湃新闻：短剧不是作品是金融产品