宏观

超级央行周来袭，美联储打头阵；还有我国11月社零、美国11月CPI等数据

1. 周一：

①数据：国家能源局每月15日左右发布全社会用电量数据。

②第28届联合国气候变化大会(COP28)在迪拜举行。

③财报：美股甲骨文财报。

④下周新股申购：深交所主板兴欣新材，上交所主板宏盛华源、安邦护卫，创业板国际复材，北交所西磁科技；

⑤A股共68家公司限售股陆续解禁，聚和材料、舒华体育、科兴制药解禁市值居前三位。

2. 周二：

①数据：美国至12月11日10年期国债竞拍；英国11月失业率、失业金申请人数；德国、欧元区12月ZEW经济景气指数；美国11月季调后CPI月率、未季调CPI年率、核心CPI月率、未季调核心CPI年率。

3. 周三：

①数据：美国至12月8日当周API原油库存、当周EIA原油库存；英国10月三个月GDP月率、10月制造业产出月率、工业产出月率、季调后商品贸易帐；欧元区10月工业产出月率；美国11月PP；

②EIA公布月度短期能源展望报告；欧佩克公布月度原油市场报告；

③财报：美股Adobe财报。

④2023年度中国游戏产业年会将于12月13日开幕。

4. 周四：

①数据：美国至12月13日美联储利率决定；澳大利亚11月季调后失业率；瑞士至12月14日央行政策利率；英国至12月14日央行利率决定；欧元区至12月14日欧洲央行主要再融资利率；美国至12月9日当周初请失业金人数、11月零售销售月率、进口物价指数月率、10月商业库存月率；美国至12月8日当周EIA天然气库存；

②美联储公布利率决议和经济预期摘要，美联储主席鲍威尔召开货币政策新闻发布会 [同传]；

③欧洲央行行长拉加德召开货币政策新闻发布会 [同传]；

④IEA公布月度原油市场报告；

5. 周五：

①数据：中国11月社会消费品零售总额年率、规模以上工业增加值年率；法国11月CPI月率；英、法、德12月PMI初值；欧元区10月季调后贸易帐；加拿大10月批发销售月率；美国12月纽约联储制造业指数、11月工业产出月率、12月Markit制造业PMI初值、服务业PMI初值；

②6500亿元1年期中期借贷便利（MLF）和1970亿元7天期逆回购到期；

③国新办就国民经济运行情况举行发布会；

④国家统计局公布70个大中城市住宅销售价格月度报告。

02

市场

国内新闻：

1. 第三架C919大型客机交付东航。

2. 国家统计局：11月份CPI同比下降0.5%，环比下降0.5%。

3. 余承东：华为明年将推出颠覆性的产品，改写行业历史。（市场推测为：AI PC）

4. 国家疾控局印发新版佩戴口罩指引：四类情形或场景应佩戴口罩。

5. 证监会副主席李超：大力强化机构监管、行为监管、功能监管、穿透式监管、持续监管。

周末公安部打击证券期货违法犯罪活动,抓获犯罪嫌疑人50余名，，涉案金额超90亿元.（开始下场抓人，生态肯定会更好，同时要小心相关的庄股暴跌风险）

03 

板块&策略

AI PC : 英特尔最先提出了AI PC概念，引领PC的下一次革命。今年9月英特尔CEO帕特·基辛格在硅谷提出了PC的革命性概念——AI PC。

事件：12月7日，联想联合著名机构IDC共同发布了业界首份《AI PC产业（中国）白皮书》，从技术特性、产业生态以及市场趋势等多个维度，全方位地揭示AI PC产业的未来，AI PC将深刻颠覆传统PC的定义，在承担原有PC职能的同时，在功能上由工具属性升级为助理属性，从而成为个人“第二大脑”，成为与用户如同双胞胎般的个人AI助理。

IDC：AI PC在中国PC市场中新机的装配比例将在未来几年中快速攀升，将于2027年达到81%，成为PC市场主流。

AMD正式宣布推出旗舰数据中心AI芯片AMD Instinct MI300X GPU，该型号GPU在FP8、FP16等浮点运算类型上性能超过英伟达H100。AMD同时还发布了移动端AIPC处理器Ryzen 8040系列，该型号总算力为39 TOPS，可轻松部署边缘端大模型。据驱动之家报道，微软正在与电脑厂商合作，设计性能超过40 TOPS的产品，以满足下一代Windows CoPilot（AI助手）系统的要求。Canalys预计，2024年，具备AI功能的PC总出货量将取得19%左右的市场份额。

三星电子将于今年12月中旬推出全球首款AI PC，搭载英特尔新一代“Core Ultra”处理器。LG电子和惠普也计划推出AI笔记本电脑，目前正在考虑发布时间。

PC逻辑：

CPU：海光信息、龙芯中科；
存储：协创数据；
代工：亿道信息、春秋电子、华勤技术、闻泰；
防护（缓冲、防尘、防潮等）：光大同创；
触控：莱宝高科；
其它（带动WPS等信创软件）

AIPC同样利好存储板块，百亿参数大模型（INT8）内存占用将超过10GB，DDR5、LPDDR5有望加速渗透，PC产品内存容量也将获得大幅提升。在海外AI芯片限制趋严的背景下，2024年国产AI芯片或将实现对互联网企业的批量导入，国产算力芯片将出现供不应求的卖方市场。

建议关注：寒武纪、海光信息、聚辰股份、澜起科技及长鑫产业链

个人一些想法（仅分享）

年底机构做净值，所以3000点一下机构是主买，相对而言科技可以脱离经济基本面，目前还是AI最有想象空间，加上谷歌的催化，多模态是下一步人工智能领域重点关注方向。

但是具体落地的应用市场，特别是面向消费市场，这是资金最喜欢的也最愿意按计算器的方向。

上半年有耳机，下半年AIPC的催化更多，行业内相关的动作不断。

总结：资金主力是机构，机构选择了AI ，AI的新故事 AIPC

关于CPO，毕竟上半年最强，跌幅够大 位置很低，新的故事1.6T也很有想象力，但是上方套牢盘实在太大，所以还是作为超得反弹的节奏去交易。