阅文集团收购腾讯动漫速评
夜长梦山
2023-12-12 17:35:03
【中信证券传媒互联网】阅文集团收购腾讯动漫速评
[庆祝]事件：12月11日晚，阅文集团发布公告，宣布了收购腾讯动漫、10亿元回购计划、腾讯合作框架协议修订等多项决策。
[庆祝]收购腾讯动漫：公司将以人民币6亿元收购腾讯动漫，包括APP平台、动画项目、影视项目、米橙子90%股权（1.4x PS、28%流动性折价、25%控股权溢价）。腾讯动漫成立于2012年，孵化了《一人之下》《狐妖小红娘》等头部IP，腾讯动漫与阅文合作紧密，Top 30畅销榜作品中约有50%来自阅文IP。2023年9月30日止12个月腾讯动漫营业收入4.85亿元。
[庆祝]10亿元回购：公司公布回购计划，未来12个月内回购不超过10亿元人民币/10%已发行股份。
[庆祝]框架协议修订：公司修订与腾讯合作框架协议：1）扩大腾讯云采购，合作扩大至AI技术、大语言模型、GPU云服务器；2）扩大付费服务限额，用于公司短剧业务渠道费用，2023年约40部短剧合作，预计未来2年每年增长超60部。
[庆祝]投资建议：我们认为本收购有望有效提高双方整体效率，阅文的动漫改编产能更加丰富并获得自有平台，腾讯动漫将IP顺畅地融入阅文IP运营生态，团队合并调整也有助于利润释放。本次公告反映出公司更加积极的战略，公司通过收购优质资产、积极布局AI与短剧、回购等方式提高资金使用效率，扩大竞争力的同时提升股东回报。我们长期看好阅文集团成长为IP产业龙头公司的潜力与空间，明年内容pipeline丰富，维持“买入”评级。
作者利益披露：转载，不作为证券推荐或投资建议，旨在提供更多信息，作者不保证其内容准确性。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
阅文集团
工分
0.70
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 2
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据