牧原股份大跌点评:基本面无碍,继续坚定推荐
1、 今日大跌主要系资金因素。
2、 关于昨日借款的公告,公司Q4借款环比Q3增加仅10亿(截止到23前三公司短期借款+长期借款合计增加175亿,Q4增量借款对负债率等影响不大。
3、 公司2023年生猪出栏6,381.6万,2023年底能繁母猪312.9万头。我们预计公司Q4成本15元/公斤出头,在fw疫情反复、行业成本提升的大背景下仍然保持领先的成本优势。
4、 管理层20亿+的增持估计还未开始。
5、 猪价旺季不旺,高母猪存栏+高养殖效率+高冻品驱动下,24H1生猪供强需弱反弹乏力,产能持续去化。当前位置牧原2024-2025头均市值仅2500,继续坚定推荐。
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