双环传动：业绩稳健上行，汽车+机器双轮估值驱动
夜长梦山
2024-01-10 12:41:55
📈【方正汽车】双环传动：业绩稳健上行，汽车+机器双轮估值驱动
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业绩稳健上行，估值下探至底部。近日公司发布2023年度业绩预告，预计2023年公司全年归母净利润为8-8.2亿元，同比增长37.44%-40.87%，业绩稳健上行，展望2024年PE 20x，前期调整迎底部催化。
新能源汽车2024高增持续，商乘同步向上共振。根据公司2023中报公司乘用车占比49.86%。商用车占比12.02%，2024年新能源车预判在1100万辆左右，同比增长24%，B级以上新能源汽车齿轮持续放量，商用车部分底部迎上行周期共振。
机器人业务助力提升公司估值空间。公司子公司专门从事机器人关节高精密减速机、高精密液压零部件的研制及产业化，协同机器人核心战略客户，加速拓展机器人减速机谱系，补齐重载工业机器人所需RV减速机产品，有望驱动公司估值长期重塑提升。
风险提示：新能源车渗透率增长不及预期；板块拆分进度不及预期、原材料涨价、汇率波动、出口相关费用波动等
业绩稳健上行，估值下探至底部。近日公司发布2023年度业绩预告，预计2023年公司全年归母净利润为8-8.2亿元，同比增长37.44%-40.87%，业绩稳健上行，展望2024年PE 20x，前期调整迎底部催化。
新能源汽车2024高增持续，商乘同步向上共振。根据公司2023中报公司乘用车占比49.86%。商用车占比12.02%，2024年新能源车预判在1100万辆左右，同比增长24%，B级以上新能源汽车齿轮持续放量，商用车部分底部迎上行周期共振。
机器人业务助力提升公司估值空间。公司子公司专门从事机器人关节高精密减速机、高精密液压零部件的研制及产业化，协同机器人核心战略客户，加速拓展机器人减速机谱系，补齐重载工业机器人所需RV减速机产品，有望驱动公司估值长期重塑提升。
风险提示：新能源车渗透率增长不及预期；板块拆分进度不及预期、原材料涨价、汇率波动、出口相关费用波动等
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双环传动
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