近日，英特尔在CES 2024上推出多款处理器新品，与此同时，以联想、惠普 为代表的PC厂商在CES活动上推出了基于英特尔Ultra平台的AI PC产品。
英特尔发布酷睿14代系列新品，台式+移动场景全覆盖。在CES 2024大 会上，英特尔推出了酷睿第14代台式和移动端处理器系列新品，其中， 英特尔在桌面端共推出18款全新35W和65W主流第14代酷睿芯片，而定 位55W功耗的酷睿第14代HX高性能移动处理器主要为游戏玩家和专业人 士所打造，共有五款产品。此外，英特尔还发布了面向高性能主流轻薄 本的全新酷睿U移动处理器1系列，再加上此前发布的Ultra高性能AI处理 器芯片，英特尔已经实现对当前主流高端台式机以及笔记本的全覆盖。
英特尔Arrow Lake+Lunar Lake全新平台有望于2024年下半年面世。
除了已经发布的酷睿第14代新产品之外，英特尔还公布了其新一代处理器 产品线，包括全新的Arrow Lake以及Lunar Lake平台，以上两款新平台 有望在2024年下半年推出。其中，Arrow Lake将会是首款具备AI功能的 高性能游戏处理器，将采用Ultra处理器的架构设计；而Lunar Lake则是 专注于移动端的处理器，拥有更低的功耗表现，NPU性能是当前Ultra处 理器的3倍，并且拥有更加精进的架构设计，将在CPU上封装内存，使得 笔记本电脑实现更高的集成度。
2024年有望成为AI PC规模出货元年。
自ChatGPT等大模型引爆AI浪潮
后，不同终端的各大软硬件厂商纷纷加大在AI相关领域的投入，从大模
型的功能表现来看，对于消费者用户来说，AI在办公场景方面具备较大
的应用潜力，有望大幅度提高使用者的办公效率，因此我们认为PC是当
前AI落脚C端场景的最佳硬件载体。根据群智咨询预测，随着各大品牌整
机厂不断推出AI PC产品，预计2024年全球AI PC整机出货量将达1300万
台，有望成为AI PC规模出货的元年。
各品牌厂商乘英特尔东风，纷纷发布AI PC产品。
基于英特尔酷睿Ultra 处理器，以联想为代表的头部PC厂商纷纷推出AI PC产品。其中，联想 展示了10余款AI PC，具体产品包括赋能创作的Yoga Pro 9i，可切换笔 记本和平板电脑两种模式的ThinkBook Plus Gen 5 Hybrid，以及全球首 款商务AI PC—ThinkPad X1 Carbon AI等；而惠普发布了HP Spectre x360二合一笔记本电脑，分为14英寸和16英寸两款型号；宏基则推出 Swift Go 16、Swift Go 14和Swift X 14三款Swift系列笔记本，以及 Aspire Vero 16、Aspire Go 15和Aspire Go 14三款Aspire系列笔记本； 戴尔则计划发布搭载酷睿Ultra处理器的新款XPS系列笔记本电脑。
投资建议：当前AI大模型主要还是运行在云端，终端设备需要联网才能获得AI能力的加持，随着英特尔等厂商陆续发布具备 AI功能的处理器之后，各品牌整机厂商纷纷配合推出相关AI PC产品，预计2024年将会有更多AI PC产品进入市场，有望成 为AI PC元年。相较于传统PC，我们建议关注以下硬件升级方向：1）先进封装：英特尔在本次发布新品当中广泛应用了先 进封装技术，考虑到AI对于处理器的性能要求，未来先进封装技术有望得到进一步普及，建议关注通富微电、芯碁微装、 甬矽电子、光力科技、艾森股份；2）存储：一方面，为了提高AI运算性能和效率，AI PC在内存规格方面需要配合AI处理器进行配套升级，DDR5/LPDDR5以上高端存储产品将迎来渗透加速，建议关注澜起科技，另一方面，AI PC运行大模型等应用功能将需要本地数据库作为支撑，将进一步带动单机存储容量提升，建议关注江波龙、德明利、佰维存储、朗科科技。
风险提示：1）消费需求不及预期；2）行业竞争加剧风险；3）AI应用发展不及预期。
