一、游戏

市场博弈此前出台的《网络游戏管理方法》可能会有变化，叠加近期的爆款游戏《幻兽帕鲁》。

市场分析人士认为，意见稿反馈1月22日截止，我们预计大概率落地会相对宽松。前期游戏板块重点公司受此影响均有较大回调，行业整体估值已到10-15x左右。我们认为前期政策变化带来的市场情绪已基本消化，当前游戏赛道进入底部位置，安全边际较高，投资价值凸显。

相关：华如科技(301302)、昆仑万维(300418)、恺英网络(002517)、姚记科技(002605)、联迪信息(839790)、三七互娱(002555)、神州泰岳(300002)、盛天网络(300494)

二、CPO

算力龙头英伟达创历史新高。

北美科技公司受益于AI旺盛需求拉动，业绩开始加速释放驱动股价持续快速上涨。与此同时，海外巨头仍在大规模投入AI持续展开军备竞赛，Meta公司CEO扎克伯格表示，今年将购买超过35万块英伟达H100GPU，届时Meta的GPU算力将达到近60万H100等价算力。

AI算力需求高增，海外龙头公司发力高端AI芯片，贸易限制之下，国外与国内算力差距愈发明显，国产AI芯片替代空间巨大。分析师认为，光模块作为国内AI数据中心硬件侧出海能力最强的一环之一，有望受益海外AI应用、算力生态持续完善。

相关：博创科技(300548)、意华股份(002897)、剑桥科技(603083)、特发信息(000070)、华工科技(000988)、光迅科技(002281)、中瓷电子(003031)、联特科技(301205)

三、BC电池

海通证券发布研究报告称，24年美国光伏装机预期可观，美国能源信息署(EIA)发布一份报告预测，预计到2024年，超过1兆瓦的公用事业规模太阳能项目中将部署45GWdc，根据该机构的短期能源展望(STEO)，预计到2025年将增加到约53GWdc。

光伏板块自23年初以来持续调整，已对于行业可能出现的竞争加剧有充分反应，当前估值水平已低于18年低谷，23年以来光伏产业链出现明显价格下降，有助于提升光伏发电的收益率，对于终端需求有明显刺激作用，未来行业增长具有长期持续性。

相关：钧达股份(002865)、帝科股份(300842)、同享科技(839167)、捷佳伟创(300724)、晶科能源(688223)、罗博特科(300757)、宇邦新材(301266)、福斯特(603806)

四、大金融

消息面上，1月22日国务院常务会议强调，要进一步健全完善资本市场基础制度，更加注重投融资动态平衡，大力提升上市公司质量和投资价值，加大中长期资金入市力度，增强市场内在稳定性。  

目前，3家A股上市券商率先完成2023年业绩预告或快报的披露，2023年净利润均实现同比增长。具体看，申万宏源2023年预计归属于上市公司股东净利润为42亿元至50亿元，同比增幅为50.59%至79.27%；西南证券2023年预计实现归属于上市公司股东净利润5.72亿元到6.65亿元，同比增幅为85%到115%；国元证券2023年营业收入和归属于上市公司股东净利润预计分别达到63.75亿元和18.68亿元，同比增幅分别为19.36%和7.79%。

招商证券表示，日前证监会召开新闻发布会表达了对前期再融资逆周期调节、投融改革、融券和减持新规等政策效果的认可，传达了监管维护市场秩序、净化市场生态的决心。2024年预计经济复苏企稳，景气度修复，流动性宽松持续，有望带来券商板块估值和业绩双升。

相关：金证股份、建元信托、首创证券、华金资本、新力金融等

五、上海自贸

消息面上，中办、国办印发《浦东新区综合改革试点实施方案（2023－2027年）》。到“十四五”期末，制度创新取得重要阶段性成效，高水平制度型开放取得突破，科技创新体系竞争力明显提升，全球资源配置能力明显增强，城市治理水平明显提高，一批标志性改革成果在面上推广。

到2027年，基本完成试点任务，制度创新取得突破性进展，高标准市场体系和高水平开放型经济新体制建设取得显著成效，城市治理体系更加健全，为全面建设社会主义现代化国家作出重要示范引领。

相关：长江投资、开开实业、中华企业、上海凤凰、浦东金桥等