【中泰军工】广联航空:中标C929复材工装项目,国产大飞机业务放量可期
事件:公司近日收到上飞公司C929复材工装中标通知书,成交金额1.05亿元。
1)长期跟进C919/929复材/金属结构件研制任务,步入订单收获期。公司长期深度参与C919复材工装/中机身结构件&C929工装/大型复材结构件研发制造,23年10月,公司已中标1.24亿元的C929中机身壁板组件装配生产线的研制任务。
2)航空复材加工核心企业,具备“全流程/多型号/广客户”壁垒。公司作为航空复材加工龙头,具备复材工装-部段-装配全流程交付能力,积极布局军机/无人机/大飞机/航天等领域,客户遍及东北/西北/西南等军工主机厂。
3)切入低空经济赛道,先行经验和先发优势明显。①复合材料满足eVTOL轻量化需求,且市场规模化之初航空结构厂商享有先发优势。此前公司已具备工业级无人机(与上海华有信合作)承制经验,目前公司已进入亿航智能复材结构件供应序列,订单有望持续增加。②进入通飞核心配套体系,有望受益于低空经济发展。
4)基本面稳步向好,无人机、航空发动机和燃机业务、国产大飞机有望发力,成为公司新的成长动力。
风险提示:新增订单不及预期;生产交付不及预期