【安达维尔】航空抗坠毁座椅龙头,低空飞行安全重要保障
推荐逻辑:
1. 公司深耕航空抗坠毁座椅领域,配套国内主流直升机及通航旋翼机型,业绩稳健
2. eVTOL是全新的飞行器类别,根据EASA及FAA的适航安全性要求,或使用抗坠撞结构和整机降落伞两种方案达到安全性目标。我国适航审定规范CCAR-27部中同样对飞行器缓震设计提出要求,在不断扩大的应用范围的背景下,抗坠毁座椅或称为eVTOL标配,打开公司成长空间
一季报亮眼,全年业绩稳健
公司4.17号发布一季度业绩预告,一季度盈利500-600万元,同比+681%到837%
公司年报中提及24年业绩目标实现9-10亿元营收,业绩持续稳健增长
低空市场空间测算:
按照未来年产2万架eVTOL测算,假设50%采用了抗坠毁座椅方案(直升机100%都有抗坠毁,安达维尔市占率超90%),单架机2-6个座椅,单个座椅10万元左右测算,单价机平均价值量30万,年化市场空间或超30亿元,考虑公司较高市占率,15%左右净利率,年化利润增量4e,市值增加近80e,股价上涨空间较大,建议重点关注。
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