5.17国新办新闻发布会简评
1）保交房政策再度得到重视。22年保交房（楼）政策被提出后，带来了一波竣工高峰，但之后随着ZF的换届，保交房的出现频率明显降低，去年中央经济工作会议、政府工作报告均未提出，4月ZZJ会议再次提出，这可能会带动后续竣工增速再度上行，而这在今天的商品市场上已经有所体现。
2）新创设了保障型住房再贷款共计3000亿元，由银行发放给国企收购存量商品房。不过央行陶副行长提到发放对象不得是融资平台，且该贷款计划和之前的“租赁住房贷款支持计划”合并，相当于额度只剩2000亿元左右，最终的资金支持有限。
3）对于政府收购存量房，还有两大政策支持分别是专项债和税费支持，但考虑到这些支持并非新增政策，因此边际影响也相对较小。
4）再次提到了地产贷款“免责”的问题，但这个说法之前也有，关键在于能否实行。总得来看，超预期的内容不多，个人比较关注的其实是“重提保交房”，可以关注一些与竣工端相关的标的。
中央不下场+地方背债+地方自愿+以需定购+收储建成新房+尽快配售或出租，当前的政府收储显然是我们昨天点评中分析的第二种政策出发点——主要目的是筹集保障性住房房源，去库存是附加目的。
【中信建投策略陈果：这次收储及背后思路，我和很多朋友的理解不一样】
一、很多朋友认为此次政策是重大突破，发力供给端去库存，规模虽不大，但后续会加码。
我认为，政策一直是循序渐进，而这个收储机制设计，实际使用规模就不会很大。
二、很多朋友认为地产股太博弈，政策利好地产链股票更值得把握。
在我看来，如上所述，当前收储机制设计不是主解决方案，作用不用去夸大，这也是债券市场对这轮政策（当前降首付利率效果亦有先例可参考此处不表）反应淡定的原因。
三、就算现在力度不大，但政策稳住房价意图非常强烈，效果不好就会持续出手。
我认为，第一，政策的作用，各国经济史上包括中国自身的楼市史都证明政策是第二位的，不是决定性因素。
第二，政策的思路，首要搞清政策是怎么看中国地产的，如果用一句话，我觉得就是中央明确的那句“房地产市场供求关系发生重大变化”。这表明政策对第一点的认可，对楼市势已变的认可，也告知各界不要有实际的预期。
因此，中国地产政策做的是因势利导，而不是扭转趋势。如同医学，避免休克疗法但不追求长生不老。中国房地产周期调整，以及整个中国杠杆周期的调整，政策的定位就是促进慢撒气的过程。
【东吴地产】四部委联合发布多项重磅政策，力度空前确认政策拐点
【国金地产】中央出台一揽子政策,再再再强call地产。市场预期大幅转向,信心重于黄金。我们自四月末以来持续提示地产底部已现,市场信心修复后地产股股价迎来快速反弹。
其次谈论较多的是低空经济，GB200相关的铜链接、玻璃基板。这些都是周五大涨的方向，老传统了。周末新方向主要是旅游强国和特斯拉国内数据中心。
周五晚上铜和黄金期货强势上涨，尤其是铜。
