首先看公司基本情况：总值128亿 流值111亿 市盈31.49 盘子不算很大 流通股票比较多。
公司主营业务是钢架构和钾肥业务 。
电力 基建方面 铁塔是国内少数生产特高压输电线路的企业 在相关领域有自己的护城河公司的核心产品电厂钢结构、广播电视塔等居行业龙头地位。输电线路市场份额位居行业前列。作为国内最早一批进入钢结构设计、制造领域的厂商之一 ，拥有该行业最高级别的钢结构制造特级资质和钢结构工程城堡一级资质。在广播电视塔领域同样拥有全系列最高级别资格证书 。全国已建、在建300M以上全钢架构电视塔7座，中标4座。200-300m广播电视台28座 中标21座，在行业中拥有绝对的竞争优势 。作为该行业当之无愧的龙头企业 多次中标南方电网 国家电网 以及部分地方市政项目，拥有明显的客户资源优势 在碳中和大背景下 各地推进电力改革 将会直接受益。
其次 公司在老挝的氯化钾项目上半年实现氯化钾产量27w吨 销售量28w吨 ，占到了总营收的39% 预计全年氯化钾产量破50w吨。同时，公司的150w吨氯化钾扩产项目近期动工 项目完成后将会进一步提升公司盈利能力。目前钾肥价格处于明显的上升通道 。北美化肥价格已经飙涨至10年高位 。在化肥需求急剧增长的同时 化肥供应却受限 供需失衡可能导致氯化钾价格长期维持高位。 这年头有矿的就是大爷 这也是我发现铁塔的由来 虽然名字没矿 但是实际矿产一点也不少。目前，全球经济复苏势头明显，在粮食危机的背景下，农产品价格涨势强劲，大豆、玉米、棕榈油等大宗农产品价格平均涨幅均已超40%，这将增强农民种粮意愿并带动化肥施用量的上升，进一步推动化肥价格走高。截至目前，国内氮磷钾肥价格均上涨了30%以上；而国际钾肥市场价格涨幅比国内市场更强劲，南美地区最新的钾肥CFR成交价为355美元，已超过了疫情前，与2020年4月份210美元成交价相比提高了145美元；东南亚地区近期CFR成交价也达到了280美元，与2020年4月份230美元相比提高了50美元。目前，国际钾肥生产供应商的普遍强烈意愿是进一步提高钾肥价格，全球钾肥价格进入上升通道。 除了钾肥价格上涨以外，近期国际海运运费也涨价剧烈。从钾肥运费来看，波罗的海/温哥华至东南亚的运费自1月以来已经上涨30美金/吨，使得加钾、俄钾、白俄钾运到东南亚的钾肥的运费成本大幅上升，而铁塔的钾矿就在老挝 有运输优势 无论是东南亚自产自销还是卖往国内 都是很好的选择。我国是钾资源极端匮乏的国家，经济可采储量仅能满足8~9年的开采，钾肥对外依存度一直保持在40%-50%。长期来看，老挝的钾矿项目是不缺市场的 （中间这段我是直接引用财经文章上的 因为说的确实比较清晰）
再看财务状况：
可以明显看出从14年开始 公司营收和归母净利润稳步增加 即使19年受疫情影响也没有出现明显的下降 。而21年公布的半年报上可以看出公司恢复的情况比较好 下半年受国际钾肥价格高涨及国内拉动内需搞基建的大背景下 有望进一步提升利润空间。
综合以上几点 个人认为铁塔现在的估值无论在化工还是电力里都算偏低的 未来行情会随着公司业绩向上而震荡向上。这股现在换手率不高 不知道是不是还在洗盘，有能力的可以考虑做做t。我之前获利大概10% t飞了。
第一次在公社发帖 才发现写篇东西很不容易 又怕有吹票嫌疑。但是在公社看到很多优质帖子 我也受益良多 自己有所收获的时候就想把自己研究发现的一些小成果告诉大家，哪里有不对的也欢迎大家指正。
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