1210-1212公社用户挖掘
小胖牛韭菜
全梭哈的小韭菜
2021-12-13 00:12:57
《【奥特维】与安徽华晟战略合作，高精串焊助力异质结降本增效（东吴机械）》，公社用户“股海捞针”盘前分享奥特维最新公告券商解读，奥特维收盘大涨10%+，再创历史新高；《全球第一元宇宙社交正式开放 Facebook正式发布虚拟现实应用》，公社用户“市场政策汇总发布”盘前摘录新闻“Facebook当地时间星期四宣布向美国和加拿大18岁及以上用户开放虚拟现实应用Horizon Worlds。”，今日元宇宙板块再度大涨，锋尚文化20CM二连板；《兴发集团 交流纪要20211209》，公社用户“韭菜盒团”昨日晚间分享兴发集团最新交流，今日兴发集团涨停；1、需求景气度提升，铝价从前期高点2.4万元/吨已降至1.9万元下方，叠加铝加工端限电的恢复，下游订单逐步恢复，型材、铝杆线等开工率开始边际回暖。电解铝社会库存也从11月20日高点103.8万吨至本周四已下降至95.2万吨，下降幅度达到8.6万吨。2、供给端，根据测算，前期因能耗双控和电力紧张，云南、内蒙、广西、贵州、辽宁、青海等地电解铝厂分别停产约160/40/42/26/6/5万吨在产产能，合计274万吨占总产能比例6.9%；此外延迟90/80/10/35万吨待投产产能，合计215万吨占总产能5.4%。在能耗双控的背景下，供给端短期难以大幅恢复，明年的恢复程度也总体可控。3、成本回落，吨铝利润正在快速改善。电解铝三大成本项电力、氧化铝、阳极自月底以来出现轮流的高位回落，并且近期氧化铝和阳极开始出现回落加速。截至12月10日，煤炭价格高位回落58%，氧化铝价格高位回落26%，阳极价格高位回落5%。在此背景下，电解铝行业即时的吨铝利润开始逐步回升，根据测算，截至上周五吨铝即时利润回升至1673元/吨，周环比+30.93%，行业利润明显回暖。1、中国染料占全球产能的70%，而绍兴占全国产能的80%。目前因为疫情，绍兴上虞已经宣布了所有非化工企业停业停产，化工企业停料。2、目前龙盛和闰土都已经实际停产，龙盛已经发布了停产公告，闰土马上也会发。3、需求方面，绍兴是全国最大的印染基地，印染生产企业主要集中在柯桥、滨海地区，2020年绍兴市规上企业印染布产量215亿米左右，其中柯桥区产量191.5亿米，占比达89%，占全国产量525亿米的近37%。1、周末最大的新闻无疑就是中央经济工作会议了，其中农业产品无疑应该是初级产品供给保障中最值得关注的；2、初级产品又称原始产品，主要是指农、林、牧、渔、矿业产品；3、大豆被单独点名，而且还排在“连着国运”的第一位。初级农产品供给保障中什么又是最值得关注的呢？12日上午人民日报刊发的经济工作会议侧记中，大豆被单独点名，而且还排在“连着国运”的第一位；4、两市中涉及大豆的股票很多，稍微点几个大家自行把握。如京粮控股、北大荒、大北农等；1、新增可再生能源和原料用能不纳入能源消费总量控制，意思还是要纳入强度控制，并不意味着新能源制造相关高能耗产业的产能建设可以无限制的展开。2、从能耗双控向碳排放双控转变，鼓励所有的终端用能领域去使用可再生能源，这是双碳目标提出以来很大的一个变化。3、出口型产业未来可能面临产品的全生命周期碳足迹追溯，以及潜在的碳边境税的可能，即使是可再生能源原料的新建产能，也会需要尽量选择在清洁能源比例较高的地区进行建设，所以区域上也存在一定限制。1、最近欧洲碳价涨至90欧元/吨，媒体报道称欧盟将加快对进口商品征收碳税的立法速度，这些因素将直接令中国的绿色电力和碳交易机制比预期的更提前出台。2、碳边境税可能在2023年启动第一阶段，届时包括水泥、钢铁、铝、化肥和电力等行业的进口商品须报告其碳足迹，如果能证明已经在本地缴纳了碳价，就不会被征收欧盟碳税。这一点对于中国的政策而言有重要意义。3、电价上涨加快低碳技术的发展，令这些技术领先于其他国家；保护出口企业，令其免向欧洲支付更高的碳价；投资回报率升高以刺激电力行业投资，对实现碳中和目标至关重要。4、绿色电价每上涨1%，可再生能源运营商的净利润将增长3%。推荐华润电力、龙源电力、信义能源。1、目前市场现货成交价工碳20.5-21万，电碳22.5万以上，报价已经上调至24-25万，大厂12月长单价格20.5万，年内或到达25万，春节前后或上涨至27-28万。2、12月预计产量环比下滑7%左右。青海12月有企业因双限问题停产，其余部分企业受天然气及天气影响开工率维持在50%；江西某龙头厂家从12月底检修至明年1月20日，某新投产厂家计划检修半个月；四川部分厂家计划月底检修7天。3、青海除去供应股东及长单外，12月基本处于不出货状态，导致磷酸铁锂厂家的原材料紧张程度加剧；江西及四川地区锂盐企业无库存。4、青海生产减少导致贸易商囤货难度提升，时间缩减，当前库存仅百余吨，国内某大型贸易商库存水平下降40%。市场采购难度增加，备库水平或不及预期，这将导致春节后交易行为提前，也可能影响部分材料企业在春节前后的生产。1、苹果于2022年四季度发售第一代AR/MR眼镜，当前已在开发第二代AR/MR眼镜，预计将于2024年下半年发售，与第一代相比第二代重量更轻，且将采用新的电池系统和更快的处理器。2、Meta（Facebook ）正式向美国、加拿大18岁及以上用户免费开放VR社交平台Horizon Worlds，用户可以在其中进行社交、游戏等。3、华为AR Engine安装量达到11亿次，覆盖机型106款，接入应用超2000款。元宇宙主题行情从游戏、NFT/版权，向虚拟内容/虚拟人/虚拟偶像扩散。4、游戏：中青宝、汤姆猫、昆仑万维；NFT：视觉中国、中文在线、新媒股份；虚拟内容：芒果超媒、蓝色光标、锋尚文化，影视类公司；VR/AR：VR整机代工龙头、舜宇光学科技、水晶光电。事件：工信部发布了《国家工业节能技术推荐目录（2021）》《“能效之星”装备产品目录（2021）》《国家通信业节能技术产品推荐目录（2021）》。1、两个技术推荐目录没有映射到的公司产品，能效之星装备产品目录是指与同类产品相比能效领先的量产产品，主要分为终端消费类产品和工业装备类产品。2、进入该目录的最大意义是指导次年的政府、央国企采购，为落实碳中和规划，明年将加大节能设备采购力度并部署新技术，因此明年是节能装备大年。3、终端消费类可略去不看，重点聚焦工业装备类。中央经济工作会议将进一步强化基建的预期，制造业节能减碳升级也将成为新基建的增量，节能设备加快升级淘汰也就顺理成章。4、节能电机超预期的那部分增速实际上远高于磁材的增速，磁材股价已经反应了基本面博弈，下游的节能装备有预期差。5、入选企业：东亚机械、中金环境、利欧股份、泰福泵业、大元泵业、许继电气、重庆建工、国网英大等1、石墨电极行业属于高耗能行业，超高功率石墨电极的生产工艺繁琐复杂，行业壁垒明显。趋严的能耗双控大背景下，石墨电极未来扩产动能不足。2、“双碳”刻不容缓，预计2025 年我国电炉钢产量达 2.41 亿吨，电炉炼钢对石墨电极需求量约为 60.15 万吨。预计 2022 年石墨电极将出现 4.38 万吨的供需缺口，石墨电极价格有望步入上行通道。3、作为国内石墨电极行业龙头，拥有石墨电极产能 29.5 万吨（权益产能 22.36 万吨）， 石墨电极生产基地分布在我国西北、西南、东北等地。公司石墨电极产品质量达国际先进水平，且产能充足，产品保供能力居国内石墨电极行业第一，在当前钢铁企业高度重视产品保供能力背景下，公司能牢牢把握产品定价权。1、12月8日南方轴承公告，旗下子公司上海圳呈研发的新一代TWS智能蓝牙语音SoC已经成功流片，预计2022年开始量产。2、核心技术100%自助，TWS智能蓝牙语音SoC可应用于其他智能音频设备。数据显示，2020年全球TWS耳机出货量达到2.33亿副，同比增幅为78%。3、上海圳呈研发的TWS智能蓝牙语音芯片支持自研空间音频技术，可以在蓝牙耳机端实现3D音效，基于22nm工艺打造，超过了同类型国产芯片。4、终端设备制造商对国产芯片的包容度和采购力度在不断提升。但TWS智能蓝牙音频芯片在市场上只是一款中高端定位芯片。1、嘉寓股份组件技术全国领先，HJT电池组件份额接近10%；HJT组件产能在2020年就已达到2GW，母公司投资百亿发展HJT；2、公司主攻新能源应用市场，取得较大突破，签订了350MW新能源PC总承包合同，金额总计18.35亿元；3、公司在互动平台上表示,异质结组件优点众多，公司主要以光伏示范项目等供货为主,产能有1GW,2020年产能预计可达到2GW；4、公司目前只涉及到高效异质结(HIT)组件的生产,电池与几家行业主流知名企业合作,组件产品以常规单面异质结组件、双面双玻异质结(POE封装)组件为主。公司从2018年就已经正式量产HIT、HJT异质结组件。5、作为hjt组件的领先者， 嘉寓股份一开始是做幕墙的，现在正在大力发展BIPV，结合HJT高效组件的优势，有理由成为HJT下游一体化龙头产商。事件：公司发布年度业绩预告，实现归母净利2.32~2.45亿，同比+217%~235%，其中Q4单季实现业绩7043.25万~8343.25万，同比+138%~182%。1、产线升级改造结束，公司生产经营进入稳定阶段。受益于高品级培育钻石占比提升，叠加金刚石单晶涨价+光伏驱动微粉需求高增，Q4业绩有望实现高弹性增长，全年表现亦超出市场预期。2、公司募投产能稳步落地，六面顶压机台数达到600台以上，新增压机能够实现培育钻石与工业金刚石生产的灵活切换，保障生产效益始终处于较高水平。3、明年国内培育钻石终端零售有望贡献可观增量，工业金刚石受压机设备转入培 育钻石及微粉需求快速增长影响，供给紧俏驱动价格上涨，同样展现高景气态势。 公司业务协同效应突出，成长属性值得长期看好。4、预计公司2021~2023年归母净利2.39、4.56、7.56亿，对应PE70、37、22倍。1、2022年欧线大部分一年期合约落点在8000美元/FEU及以上，较去年同比增长2~3倍，后续美线长协谈判或更加乐观。2、美国零售库销比仍处于历史最低位，中长期贸易需求仍有充足支撑。美国港口拥堵或将贯穿2022年，拥堵已转移至海上。3、头部公司纷纷布局端到端和数字化服务，估值将逐步从海运股的估值体系向物流股的估值体系转变，中远海控与一系列客户签署长期战略合作协议。4、预计公司2021-2023年营收3361亿、3945亿、3545亿，同比增长96.2%、17.4%、-10.1%，归母净利977亿、1308亿、1044亿，同比增长884.3%、33.9%、-20.2%。将2022年主要班轮公司的平均估值2.78倍打9折至2.5倍，对应目标价39元，较当前股价有108%的空间。事件：公司发布员工持股和期权激励计划，员工持股占总股本1.75%，共42人；期权激励约占总股本1.03%，行权价格31.16元，共167人。考核目标均为以2020年为基数，2022-24年收入增长不低于66%/108%/160%，归母利润增长不低于128%/195%/285%，收入利润满足其一，收入/归母利润CAGR达25%/30%。1、收入端公司内销自主品牌发力，规划新增800-1000家门店，有望保持15-20%增长；通过软床、沙发、配套品等品类扩张，单店提货有望贡献10%增长；线上保持领先优势，有望维持较高增速。2、利润端伴随规模效应强化，中高端产品结构调整，自主品牌净利率有望从8-9%向15%目标靠近。3、预计公司2021-2023年归母利润5.8/7.5/9.4亿，同比+85%/29%/26%，对应PE为21X/16X/13X。事件：大年初一喜羊羊与灰太狼大电影上映，超级飞侠11动画本周五首播。1、喜羊羊与灰太狼IP沉淀粉丝经济16年有望为票房背书，文化符号IP从动画、大电影、玩具潮玩多媒介放大商业价值，利于IP形象的持续传播。2、有妖气花落B站，公司获6亿轻装上阵发力主业，与有妖气在IP品牌授权居间业务、影视项目、玩具衍生品及文旅项目开展战略合作，有望三方共赢。3、公司进步一聚焦以IP为核心，全面推行精品化、数字化、国际化经营策略，强化IP变现能力，定增+资产盘活，手握充沛资金加码主业。4、NFT有望赋能内容资产的商业化价值，拥有优质内容IP资产的奥飞有望在下一轮浪潮中仍具较大价值。1、科华控股跟清能股份合作成立科华动力，主要业务是氢能源燃料电池相关部件的研发，生产和销售。清能是全球优秀的大功率燃料电池电堆和系统供应商，采用国际上先进的质子交换膜技术。2、质子交换膜类似CPU，是核心部件，国内所需99%以上依赖进口，1平方米质子交换膜重20多克，价格堪比同等重量的黄金。3、科华动力已经成功研制并销售氢能源燃料电池的相关产品，增持及增发价格都是21元，对比目前价格存在低估。事件：空客再交付中心落户双流，未来将为全球航空物流企业提供全货机。炼石航空的航空科技小镇的航空产业正按部就班推进。1、国外大公司都会因为空客再交付中心而落户双流，同时带动小镇发展，四川发展计划50亿打造，炼石已经和当地政府成立合资建设公司。2、炼石航空子公司加德纳成都工厂近日通过了空客的首次认证，正式加入空客供应商体系，可为空客及其飞机OEM厂商提供飞机精密零部件。加德纳成都计划于2022年初进行二次认证，后续生产过程中还将根据情况进行补充认证。3、炼石航空和双流当地共同建设开发4平方公里的航空科技小镇，加德纳就近供货成为可能，不仅仅是原有订单从海外转移成都，而是可以新签供货合同。1、预期明年上游硅料价格将下调至18-20w/t，较目前下调30%，伴随明年整个行业装机量220-230GW，30%增速预期，下游组件盈利反弹将是大概率方向。2、公司困境反转，硅料新增产能落地，降价已成定局，利润将回流下游组件，中国光伏组件出口美国问题基本消除；订单价格上调、新增产能布局高毛利市场、投资硅料产能、剥离非核心业务；明年订单价格较好，业绩拐点出现。3、公司2022年预计出货20GW，若单W盈利7-8分，则净利润15亿，对应估值22x；若单W盈利1毛，则净利润20亿，对应估值16x；若单W盈利1.2毛，则净利润24亿，对应当前估值13x。PVDF：联创与宁德签订142B和PVDF供货协议事件：公司公告，与宁德时代签订协议，2021年12月底前、2022年分别采购不低于1700吨、7200吨142B。PVDF依据公司生产量决定，协议有效期到2024年底。1、目前142B价格达到18万/吨以上，锂电PVDF46万。因锂电级国产化技术突破较难叠加外资无法扩142B，22年供给错配将持续，新增产能仍然较少且集中在22年Q4放量，22年142B和PVDF价格有可能进一步上涨。2、联创PVDF进入宁德供应链，成为国内除东阳光、东岳等之后，少数能够生产锂电PVDF的供应商。由于锂电PVDF价格远高于涂料PVDF，公司不仅能享受到142B红利，还将受益锂电PVDF超额利润红利。3、锂电PVDF供应链是22年新能车中游较为明确的供给短板之一，周期演绎尚未结束，推荐东阳光，关注联创股份、东岳集团等。1、公司的变电站在线巡检系统实现了远程在线智能巡检不需要人工，未来会全国应用，目前全国有5万个变电站，公司是行业龙头，市场空间有几百亿。2、十四五期间南网将投资6700亿、国网投资2.3万亿以加快数字电网和现代化电网建设进程，智能化数字建设占比11%-12%，通信自动化占比7%-10%，对应市场规模4000-5000亿。截至上半年公司在手订单接近12亿。3、公司设立子公司布局分布式光伏，未来计划持有的分布式光伏装机规模1gw以上，一年13亿-15亿收入，毛利60%左右，未来光伏1年提供的毛利接近8亿。1、中央经济工作会议要求全面实行股票发行注册制，将增加主板和中小板的IPO规模，为券商的保荐在承销业务带来新增量。公司是流通市值最小的次新券商，受益全面注册制。2、公司战略层面高度重视财富管理转型，在私募代销方面特色明显，有望实现弯道超车。3、公司公告于今年初全面启动科技金融转型，科技研发投入持续增长，基于发展线上证券业务需要，在互联网营销层面的投入将进一步加大，可能对未来经营业绩造成一定影响。市场传闻公司目标是小米金融，新任CEO背景深厚。
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