瑞联新材(688550) 6月14日机构内部交流会议

2022-06-14

6月14日慧选牛牛讯，机构举办内部交流会议，发布瑞联新材(688550)会议交流纪要，Q1情况： 4.25亿收入，同比+38%，净利润8000万，同比+58%，毛利率38%，同比善生1.28 分板块： 液晶：2.27亿，同比+54 OLED：1.5亿，同比+47 医药3300万，同比-30% 化妆品 1500万，同比+51% Q&;A： 1.医药今明年品种 今年年初预计医药增速不低于30%，产品上看 pa0045，去年量相当， 增长来自于pa0046配对的6764，在客户3个工厂做了验证完成，预期下半年5吨的量，新剂型逐步替 换 5437，子宫肌瘤药物，去年Q1 客户2吨采购，做中试，9月做fda认证，跟客户沟通今年6-7月认证完 成，下半年开始一个月采购1吨，要上市以后全年10-20吨左右，吉松制药 新冠在开发，到月底，中试产品给客户认证，认证情况不明朗，中报时候更清晰 6900和6766等和去年量持平 明年和后年增长来自于gmp车间，这个月底交付使用，下半年做3个批次生产验证，年底拿到医药生产 许可证，明年年初做fda和gmp认证，在车间做高端医药中间体，具体品种不好说，今年10-11月能有 产品明细出来，fda验证周期1年左右，gmp大概1.5年 2. 液晶和OLED 全年目标20亿收入，3亿利润 年初目标液晶相对谨慎，去年增长来自于居家，去年Q4开始液晶价格下滑厉害，中小尺寸面板价格腰 斩，今年本来做的10%增长，从Q1-2发货情况看，年初目标定的保守了，一方面客户的单晶外放，另 外国内客户市场份额提升迅速，从Q2情况看，和Q1增幅差不多 OLED坚定看好，年初认为不低于40%，未来3-5年估计都是这个增速，从Q1-2发货量看也是验证了这 个判断，去年蓝光氘代今年放量，去年开发的绿光氘代客户也开始采购了，在红光氘代也在做中试产 品，下半年验证，明年也会推出来，单价很高，对销售拉动明显， 下半年OLED没问题，医药能追回来，液晶增幅明显，对下半年和Q4谨慎，客户可能有去库存的动 作，液晶这块增速会下来一点，谨慎一点。（节选）

该股最近90天内共举办了4次或以上机构内部交流会； 90天内共有12篇券商研报，机构给出评级12家，买入评级10家，优大于市评级1家，审慎增持评级1家，机构目标均价为120.55元。90天内共19次机构调研，其中券商调研6家，基金7家，资管1家。

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