中央政治局4月29日会议强调，要促进平台经济健康发展，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。疫情控制、经济恢复预期叠加政策促进平台经济健康发展，游戏、传媒、电商公司业绩有望改善。
一、4月29日午间，政治局会议指出促进平台经济健康发展。
4月29日午间，央视新闻报道，中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。会议明确指出，要促进平台经济健康发展，完成平台经济专项整改，实施常态化监管，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施。
4月30日，新华社报道，中共中央政治局4月29日下午就依法规范和引导我国资本健康发展进行第三十八次集体学习。学习强调，必须深化对新的时代条件下我国各类资本及其作用的认识，规范和引导资本健康发展，发挥其作为重要生产要素的积极作用。
本次会议首次明确表态，对平台经济出台支持性措施，是从2021年以来各项限制政策出台后的重要改变。此次会议释放了积极信号，"完成专项整改、出台支持措施"意味着在经历一轮严格的政策规范后，平台经济面对的政策态度有望出现积极调整，有利于改善市场预期，增强市场信心。
2021年互联网平台企业强监管周期开启，监管更多强调“发展与规范并举"。去年12月，中央经济工作会议对平台经济的总体基调是既有鼓励也有限制，例如"发挥积极作用、控制消极作用、设置红绿灯、防止野蛮生长”。2022年以来，监管多次提出“促进健康发展”，重点出现了偏移。
1月28日，互联网企业健康持续发展工作座谈会提出“互联网企业发展前景广阔，大有作
为";3月16日，金融委会议指出“稳妥推进并尽快完成大型平台公司整改工作，红灯、绿灯都要设置好，促进平台经济平稳健康发展";3月17日，全国市场监管系统反垄断工作会议强调监管思想要“深入认识和尊重市场规律，更加注重推动资本健康有序发展的制度供给";4月8日，经济形势专家和企业家座谈会指出推动平台经济健康持续发展，政策风口转暖。
与此同时，彭博社4月29日报道，中美两国监管机构正就落实中概股审计底稿现场检查进行磋商，以避免中概股退市，并恢复中资企业在美上市。
展望2022年，平台经济政策将在维持规范化健康化治理的基础上，重点更偏向"发展"。在此次政治局会议后，预计会有更多支持互联网平台等大型科技企业健康发展的积极政策出台，此前受监管政策影响较大的互联网平台如阿里腾讯、电商、传媒、游戏等板块估值有望修复。
二、疫情控制、经济恢复预期叠加政策促进平台经济健康发展，游戏、传媒、电商公司业绩有望改善。
受疫情和宏观经济影响，游戏、传媒、电商等行业1、2季度承压，但是基干疫情控制和下半年经济恢复等预期，叠加政策促进平台经济健康发展，有望带来互联网行业的业绩改善。
目前互联网行业基金持仓处于低位，2022Q1基金A股传媒行业重仓总市值为361.58亿元，环比下降26.2%，在电万28个一级行业中排名第20。细分板块来看，广告营销超配比例为
0.27%，环比下降63.9%;互联网超配比例为0.16%，环比下降28.4%;游戏板块超配比例为
0.09%，环比下降70.1%，后续随着平台经济完成专项整改，行业估值有望修复。
游戏方面，4月11日，据报道，国产游戏版号继去年7月暂停核发后迎来重启，目前已有多款游戏版号获得国家新闻出版署批复意见，落款为4月8日，本轮涉及获批游戏包括三七互娱的《梦想大航海》、心动公司的《派对之星》、吉比特子公司雷霆网络的《塔猎手》等。
所有的网络游戏都必须完成版号申领，才能开放用户充值付费，没有版号的游戏仅能作为免费测试版本，无法开启内购权限和进行商业化运营。因此，对于游戏企业而言，版号的获取代表收入的来源，此次游戏版号重新开启审批将利好行业公司业绩增长。
从一季报来看，三七互娱一季度实现营收40.89
7.。同比增长7.1%，净利润7.60亿，同比增长550.8%;吉比特一季度实现营收12.29亿，同比增长10.0%，净利润3.50亿，同比下滑
4.3%;完美世界一季度实现营收21.28亿，同比下滑4.6%，净利润8.40亿，同比增长81.0%
传媒方面，随着各地加大促消费政策力度，叠加疫情修复预期，线下广告、梯媒等行业有望复苏。同时互联网客户为传媒公司的重要客户，促进平台经济健康发展带来的新增广告投放需求也有助于传媒公司业绩提升。
此外，今年3月两会期间，多位人大代表、政协委员提交了元宇审相关议案提案，并建议加强监管与鼓励创新二者并行，抓住元宇宙带来的机遇。此前，国内就已有地方对元宇宙产业布局发布相关政策，例如2021年12月30日，上海市经济和信息化委员会发布《上海市电子信息产业发展“十四五”规划》，提到要加强元宇宙底层核心技术基础能力的前瞻研发。后续随着相关政策逐步落地，行业逐步合规化后，元宇审产业链有望迎来快速发展，其中率先落地的虚拟数字人、NFT等应用场景有望最早受益。(备注：5月5日2022首届天府元宇宙大会将举办，5月15日首届全球元宇宙学术与技术大会召开，5月20日首届全球元宇宙大会将在上海召开，5月27日元宇宙共识大会将在北京召开，共商规范治理)
电商方面，1-2月网上商品和服务零售额同比增长10.2%但3月仅为0.5%，1-2月实物商品网上零售额同比增长12.3%但3月仅为2.9%。疫情影响需求叠加物流阻塞直接影响了电商GMV，冲击各大平台的商品销售和广告收入。后续随着疫情控制和平台经济健康发展，电商板块有望迎来边际改善。
此外，据新华社报道，美国贸易代表办公室5月3日宣布，四年前依据所谓“301调查”结果对中国输美商品加征关税的两项行动将分别于今年7月6日和8月23日结束。即日起，该办公室将启动对相关行动的法定复审程序。纺织品、家具品、家用电子产品等是中国跨境出口B2C的常见品类，前期在海运及原材料上涨、亚马逊强监管等多重因素影响下，跨境电商板块承压，此次关税削减有助于提振出口贸易，跨境电商业绩也有望受益。
小结:中央政治局4月29日会议强调，要促进平台经济健康发展，出台支持平台经济规范健康发展的具体措施，本次政治局会议对互联网平台经济定调有积极转变。同时，中共中央政治局就依法规范和引导我国资本健康发展进行第=十八次生体学习，受疼情和宏观经济影第二十八次集体字习。受投俏相宏观经济意响，游戏、传媒、电商等行业1、2季度承压，但是基于疫情控制和下半年经济恢复等预期，叠加政策促进平台经济健康发展，有望带来互联网行业的业绩改善。
三、相关标的平台经济核心个股
游戏
002555 三七互娱 公司移动游戏收入持续高增长，市场占有率位列A股游戏公司第一位，大额定增布局云游戏平台。
603444 吉比特 从事网格游戏创意策划、研发制作及商业化运营的国家级重点软件企业，成功开发出《问道》、《斗仙》等多款游戏；
002624 完美世界 游戏和影视双轮驱动，核心手游表现优异，端游长周期持续稳定，是业内领先的陆品游戏CP
002425 凯撒文化 公司与字节鹏动旗下朝夕光年苦署战轿合作协议，双方在游戏全产业销展开全面合作。
002517 信英网络 主营网络游戏的开发及运营与移动应用产品分发，移动游戏产品的特法造代是公司业绩增长的主要驱动，
002306 中科云网 公司先后收购北京美麦科技有限公司，重庆市微音文化传媒有限公司等互联风游效业务公司，并引进新业务团队，逐步形成了“餐饮团膳互联网游戏推广及运营双主业的发展机局。
300533 冰川网络 公司主营业号为基于自主研发的引攀技术开发大型多人在代网培游戏，主要产品为客户法网措游戏包括《远征OL》和《龙武》。
电商
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