【东北机械@国机精工】持股5%以上股东计划减持股份点评

公司发布公告，股东长城国泰－定增1号契约型私募投资基金拟15个交易日后的6个月内，以二级市场集中竞价、大宗交易等方式减持5.46%的股份，对此点评如下

1、该股东为2018年定增入股，减持属到期退出回笼资金，且从2020年6月已经开始减持，与公司基本面无关。该基金在2020年6月发布减持公告时，持有公司10.51%的股份，两年减持下来尚剩余5.46%；复盘历史，常在6个月减持期届满后继续发布减持计划，已经持续了两年。根据减持明细，我们认为主要系回笼资金需求，与公司基本面无关

2、在当前时点公司PE（2022E）仅28X，今年利润有望翻倍，明年后年复合增速35%-40%，确定性高，且各业务条线发展顺利，主要利润来源于军品轴承、半导体封测端耗材，两大单品（CVD钻石、风电主轴承）Q3开始放量，我们继续看好！

业绩预测及估值：预计公司2022-2024年归母净利润为2.76亿、3.57亿、4.53亿，对应PE为28倍、22倍、17倍，继续给予“买入”评级

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