1、事件刺激：VR板块持续走强，主系Pico预计9月、Meta预计10发布VR新品；苹果预计23年一季度发布MR 头显。

目前Pico4、Meta新品和苹果MR均采用Pancake方案，Pancake有望接力菲涅尔透镜成为最新的VR光学主流方案，Pancake模组价格约为150-200元，是菲涅尔的十倍。随着未来方案的成熟和产量的提升，Pancake 光学模组的成本有望逐渐下降。

光学膜材是Pancake的核心工艺，是Pancake模组中，技术和价值都比较高的一个环节。据传，苹果MR设备用了三组镜片，重点使用了光学级PMMA（未找到出处）。

2、PMMA:

聚甲基丙烯酸甲酯，俗称有机玻璃、亚克力。具有高度透明的优点，其透光率高于玻璃，是高分子透明材料中透光率最高的产品。其中，光学级PMMA光学性能更优，并且还具有强度高、韧性高、绝缘、耐热、耐候、易加工等优点，其质量是玻璃的一半。因此，光学级PMMA可用来生产平板显示器导光板、光纤材料、太阳能电池、汽车车灯、消费电子、电器等多种产品。

从格局来看光伏级PMMA生产主要集中在国外几家企业手里，我国大具备PMMA生产能力较多，但具备光学级PMMA生产能力企业并不多。

相关公司

双象股份（28亿）：光学级PMMA 材料产能8 万吨/年,国内首家实现规模化量产。

道明光学（54亿）：拥有光学级PC/PMMA共挤薄膜/薄片产能达1000万平方米（预计23年1月达产），是目前国内装备最先进，工艺路线最成熟的微棱镜型反光膜生产基地。

齐翔腾达（231亿）：PMMA产能10万吨/年，光学级产能不详,目前主要应用于各种照明器材、光学玻璃、飞机玻璃等，公司曾表示其PMMA符合光学级标准。

日科化学（40亿）：14万吨PMMA在建中，其中光学级PMMA产能不详,22年4季度部分达到可达使用状态。

其他公司：万华化学

（部分资料来自安信证券、公告、投资者调研）