【东北军工&绝对收益王凤华团队】:大储能方向首航高科(002665)大涨点评:持续看好光热板块的三大逻辑(2022.8.23)

1)我们看好光热储能这个赛道今年就是爆发元年，产业端已经完成了从示范项目到成熟应用到大规模招标的过渡，产业趋势不可忽视。今年有规划招标的光热储能项目已达2GW，对应投资额320亿-340亿，接下来几个月光储项目的陆续招投标，都是对产业趋势右侧的不断确认与加强。
2)光热储能爆发的内驱力:强制配储下的政策推动只是其一，我们建议重点关注光热储能项目的配建对风光项目带来的投资收益提升。光热储能是唯一兼具发电与储能实现闭环的方式，市场化电价下18可实现波谷低价(0.3元以下)购电储能，波峰参与市场化竞价(1.2-1.7元)输电，差价提升整体项目投资收益水平。光储使得配储由成本项向创收项转变。
3)不止于储能，火电灵活改造、盐湖提锂、工业用蒸汽等领域预计陆续有光热应用落地。