国盛通信【美格智能】珍惜每一次回调机遇!坚定看好!

【汽车智能化】车企大力推进5G/算力/网联，公司作为5G算力通信模组核心供应商，深度受益{新能车销量↑+5G渗透率个+算力↑}车载业务进展迅速，业绩增长最强动能之一。

【利润率改善】毛利率:21-22芯片价格高位有望回落，公司自去年下半年亦有顺价:费用率:前期研发投入逐步迎来收获期，规模快速膨胀摊薄费用。

【物联网大Beta，美格成长属性Alpha】物联网连接数长期看涨，不设天花板，行业增速高达25%+，公司作为模组黑马公司，逐步进阶第一梯队，成为边际变化最大厂商之一。

我们预计2022-2023年营收分别为36/52亿元净利润为2.2/3.7亿，继续推荐。