最近市场锂电成为市场的香饽饽，锂电中游又是锂电池中香饽饽中的香饽饽。

今天要说一个中游的行业，那就是电池级铝箔，这块个人觉得是明显存在巨大预期差的。

第一个预期差，行业供需未来持续紧平衡，相关数据显示，2020年我国铝箔（含包装箔、空调箔、电子箔等）总产量为415万吨，其中电池箔占比较低，仅为1.69%。但从增速来看，电池铝箔2020年产量为7万吨，在所有类型的铝箔中同比增幅最大，为16.7%

从市场需求看，若按照1GWh锂电池用铝箔在600-800吨左右测算，仅宁德时代一家规划产能超500GWh，意味着铝箔使用量将在30-40万吨。再加上中航锂电/蜂巢能源规划200GWh、国轩规划100GWh等，中期仅仅这几家远期规划对电池级铝箔的需求量将达到48万吨，未来需求有至少有6.8倍的成长空间！

其次，就是随着7月份宁德时代即将发布钠电池，从相关消息看，未来负极会使用铝箔替代铜箔，铝箔的需求量会进一步提升，那么钠电池的逐步来临肯定会再次加剧铝箔供需结构！

第二个预期差，大宗铝作为电池级铝箔的上游，去年和今年随着美国不断释放宽松预期影响，大宗铝价格持续走强，但是最新数据显示，四月份美国CPI同比增长了4.2%，远超预期的3.6%，同时还刷新了2008年9月以来的高点；而其核心CPI同比也上涨了3%，创下自1996年初以来最大涨幅。

要知道，美联储此前曾给核心PCE划下2%这条红线。这意味着，一旦核心PCE超出2%，那么美联储就需要收紧货币政策了。由此看来，在通胀压力不断上升的情况下，美联储的“子弹”可能已经用尽了。

未来难以继续宽松的情况下，那么大宗铝的价格上涨也会逐步趋缓，那么对中游加工的行业利润挤压也会逐步趋缓。所以未来电池级铝箔在成本下行的情况下，下游需求逐步上来而上游提价预期逐步趋缓，那么未来涨价预期应该是很强烈的！

所以这两个预期差下个人觉得电池级铝箔可能会走出一波复制六氟磷酸锂的大行情！

那么从相关个股看，周五鼎胜新材在机构大买的情况下已经涨停，这票有望复制天原股份走势！（鼎胜新材拥有当前拥有3万吨电池箔产能，远期达到9.4万吨，电池箔产能快速扩张：随着8000吨动力电池涂炭铝箔项目和3.6万吨电池项目的建成投产（含原有1.89万吨产能），公司当前建成3万吨有效产能，叠加年底建成投产的募投项目5万吨（其中4万吨电池光箔生产线和年产1万吨电池涂层箔生产线），公司远期有望形成合计9.4万吨锂电铝箔产能

）

那么还有没有什么套利股，个人觉得华锋股份是不错，主因是电极箔，是公司主业，市值也仅有18亿，而且公司含有全市场最低正股市值的可转债，未来如果电极箔炒作得到市场认可，这票无疑是一个最佳的人气标的！

好了文章出自公众号：老林实盘，以上仅仅是思路分享，仅供参考！