登录注册
新股研究:嘉曼服饰301276
ai股戏诸侯
2022-09-08 21:18:34

2022.9.8

点评:服装行业,景气度低,成长性低。

嘉曼服饰做中高端童装,面临出生率下滑、意味着市场空间被压缩的问题。公司过去几年的增速很不错,近三年年化40%,但今年就不行了,前三季度同比略有下滑,疫情影响是短期的,消费降级是中长期的。

综上,给予嘉曼服饰静态25倍pe,即合理市值49亿,合理价格45.37元,对应发行价+12%。

p.s.作者估计的合理市值不代表新股上市后的股价预测,而是一个在作者认知范围内能接受的价值。实际价格和合理价值当然会有偏差,就是因为股票有的高估,有的低估,才有交易机会。

——————————————————————————————————————

一、发行人的主营业务及主要产品

公司是一家中高端童装运营企业,业务涵盖童装的研发设计、品牌运营与推 广、直营与加盟销售等核心业务环节。公司产品覆盖 0-16 岁(主要为 2-14 岁)的 男女儿童服装及内衣袜子等相关附属产品。

二、公司所属行业的基本情况

(三)行业发展概况

(四)行业竞争状况

公司的产品一直定位于中高端童装市场,其中,自有品牌“水孩儿”定位于 中端,国际零售代理品牌例如 EMPORIO ARMANI、HUGO BOSS、KENZO KIDS 等均为国际一二线高端品牌,公司与该等童装品牌保持了长期稳定的合作关系。

资料来源:上市公司招股说明书

作者利益披露:原创,不作为证券推荐或投资建议,截至发文时,作者不持有相关标的。
声明:文章观点来自网友,仅为作者个人研究意见,不代表韭研公社观点及立场,站内所有文章均不构成投资建议,请投资者注意风险,独立审慎决策。
S
安奈儿
S
森马服饰
S
金发拉比
工分
1.72
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 1
打赏作者
无用
真知无价,用钱说话
0个人打赏
同时转发
评论(1)
只看楼主
热度排序
最新发布
最新互动
  • miker2003
    热爱评论的萌新
    只看TA
    2022-09-08 21:56
    mark
    0
    0
    打赏
    回复
    投诉
  • 1
前往