中美利差一度倒挂

早盘中美利差一度倒挂，随即修复。到收盘后十年期国债收益率利差仅有10BP左右。一般来说中美利差大约能保持80~100BP的安全区域。但近期美债太猛，我们跟不动了。

美元指数也不断走强，再次逼近100关口。

利差缩小，美元走强，间接导致货币政策空间变小，以避免诱发资产外流。

尽管国常会表示稳增长政策要提前发力，但前面个把月市场已经预期了很久的货币政策，屡屡落空，导致市场信心普遍不足。从不相信5.5%目标，到不相信本月的货币政策能落地。

缺少了货币政策强预期下，银行、地产等重资产行业承压。

不过介于稳增长也没有太新鲜的手段，别看跌停的20几个地产股，过两天情绪反转了地产还会反复活跃。还是那句话，只要政策不落地，便总有可以期盼落地的理由。等政策真落地了，倒是要多几分小心。

疫情候症群

疫情导致汽车供应链停摆。

广州学习深圳模式抗疫。

高速路抗疫政策罗生门。

帝都疑似出现小规模物资抢购。

京东新掌门人表示囤货1个月是强底线思维的表现。

面对散发疫情，民众和地方政府如惊弓之鸟，担心自己是下一个上海。

上财的模型到底准不准，目前看累计病例肯定是低估了。但关键是总体趋势。

核心是日新增无症状人数。

明确的转势需要3天的数据支撑，T日高点，T+1日减弱，T+2日持续减弱。只要疫情出现数据上的拐点便会迅速重新建立起市场的信息。一旦出现这种信号就要密切关注消费服务业纾困方面的信息。最好的安抚群众情绪的方式就是撒散碎银子，比减税要见效。一些炸到稀烂的本地股，就当提前热热厂子吧。

阿兹夫定，周末未能如期开奖，靠着网传外交部文件维持热度。资金明显畏高，只能低位的搞搞。

其他

REITs，市场表示不认识。

物流，可能明天也不认识。

通胀叠加一季报预期，咱们可是真朋友。