一、主营业务
公司主营业务为功能性器件的设计、研发、生产和销售。电池类功能性器件
业务方面,公司聚焦于消费电子电池和新能源动力电池两大细分领域,产品广泛
应用于智能手机、平板电脑等消费电子产品和新能源汽车的电池电芯及电池包;
结构类功能性器件业务方面,公司专注于笔记本电脑结构件模组领域,为笔记本
电脑制造服务商、组件生产商提供多品类、多批次、定制化的结构类功能性器件
产品,产品主要应用于笔记本电脑的内外部结构件模组中;光学类功能性器件业
务方面,公司产品主要为扩散片、防爆膜、遮光胶带等,广泛应用于显示屏、防
护玻璃等光学类零组件。
二、发行人主要产品
(3)结构固定类功能性器件
发行人应用在锂电池中的结构固定类功能性器件主要包括底托片、绝缘罩板
等,其主要实现锂电池电芯与电池包在其安装区域的固定及支撑。
三、主营业务收入
四、募集资金用途
五、竞争对手
1、恒铭达(002947.SZ)
苏州恒铭达电子科技股份有限公司 2011 年 7 月成立于苏州昆山市,主要产 品为手机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴设备等消费电子产品的功能性器件。 主要客户包括富士康、立讯精密、和硕、广达、淳华、嘉联益、泰科电子等。
2、安洁科技(002635.SZ)
苏州安洁科技股份有限公司 1999 年 12 月成立于苏州市。公司主要产品包括 电脑产品、通讯产品和其它消费电子产品内外部功能性器件,主要客户包括苹果、 惠普、摩托罗拉、华硕、索尼、戴尔、RIM、富士康等多家笔记本电脑和手机的 品牌终端厂商及代工商。
3、鸿富瀚(301086.SZ)
深圳市鸿富瀚科技股份有限公司 2008 年 2 月成立于深圳市,主要产品为消 费电子功能性器件及自动化设备,其中消费电子功能性器件广泛应用于智能手 机、平板电脑、笔记本电脑、智能穿戴、家用智能设备等消费电子产品及其组件。 主要客户包括富士康集团、鹏鼎控股、欧菲光、村田公司、安费诺集团、京东方、 立讯集团、正崴集团以及苹果、微软、亚马逊、华为、小米等知名消费电子终端 品牌商。
4、博硕科技(300951.SZ)
深圳市博硕科技股份有限公司 2016 年 8 月 26 日成立于深圳市,主要产品为 电子产品功能性器件和夹治具及自动化设备,其中,电子产品功能性器件广泛应 用于智能手机、智能穿戴设备和汽车电子。主要客户为富士康、比亚迪、欧菲光、鹏鼎科技、歌尔股份、信利光电等。
5、达瑞电子(300976.SZ)
东莞市达瑞电子股份有限公司 2003 年 9 月 16 日成立于东莞市,主要产品为 消费电子功能性、相关 3C 智能装配自动化设备,其中消费电子功能性主要应用 于智能手机、平板电脑、笔记本电脑、可穿戴电子产品、智能音箱等消费电子产 品。主要客户为三星视界、鹏鼎控股、伟易达、安费诺、美律电子、华通电脑、 台郡科技、歌尔股份、立讯精密等业内领先或知名的电子核心组件生产商、制造 服务商。
6、六淳科技(在审企业)
东莞六淳智能科技股份有限公司 2015 年 12 月成立于东莞市,主要产品为电
子产品精密功能器件,应用领域涵盖平板电脑、智能手机、笔记本/台式电脑、
可穿戴电子设备等、新能源汽车电池等不同的电子产品。产品最终应用于苹果、
华为、小米、OPPO、vivo、三星等品牌的终端电子产品。
六、可比上市公司估值水平比较
七、主要财务数据及财务指标
八、所含数据及估值区间
如果按照行业市盈率(静态)28.05倍给出估值。目标价42.8元,较上市首日溢价23%。
如果按照行业市盈率(动态不扣非)28.05倍给出估值。目标价63.98元,较上市首日溢价84%。
如果按照可比公司21年静态市盈率28.53倍给出估值。目标价43.54元,较上市首日溢价25%。
如果按照可比公司22年动态市盈率29.41倍给出估值。(扣非) 目标价66.32,较上市首日溢价91%。(不扣非)67.08,较上市首日溢价93%。
综上所述,本次发行价格34.68元/股,低于中证指数有限公司发布的发行人所处行业最近一个月平均静态市盈率,低同行业可比公司静态市盈率平均水平。价区间为42.8--67.08元。
申购建议:发行PE较低,溢价率较高,发行价格较低,流通市值较低,炒作价值较高,可以申购。