[太阳]【海通电新】三一重能中报交流要点220927

➡行业装机： 22H1，全国风电新增并网12.94GW，同比增长19.37%；国内公开市场招标58.4GW，同比增长77.40%，再创新高，预计全行业明年交付量70GW以上。

➡公司经营：22H1，公司营收40.83亿，同比增长3.02%；归母净利润7.98亿元， 同比下降5.22%；综合毛利率27.03%，领先行业平均5.21pct；经营现金流负10.12亿，较去年大幅改善57.51%，在手订单7.5GW。

➡两海战略：已经取得海外订单，重点布局中亚，东南亚，巴西。预计明年占国内厂商出口份额10%，目标份额50%。海上风机已经下线，很快可以参与海风竞标，双馈与半直驱路线并举。

➡出货预期及结构：H1出货1.44GW，同比增长50%-60%，预期H2出货3GW左右，其中Q3 1GW，Q4 2GW，预计全年出货量同比增长40%。目前5MW以上大兆瓦风机占销售容量60-70%，交付均价2300元/kw。

➡电站板块：坚持滚动开发，电站利润贡献趋于稳定，目前存量风场0.45GW，存量光伏0.04GW，在建风场0.29GW。目前在运行风场年收入0.8亿左右，回报优秀。