#谈下洛钼传言：过度解读
#1、传言从去年开始就有：这也是为什么T和K矿的扩产进展和可研进展此前较为慢的主要因素；
#2、权益金的由来？刚果金当地的矿山普遍都存在备案资源小于实际储量，这也是行业通行的做法，为了降低资金压力和风险使然，但T矿当时在自由港手上进行的资源备案，待上层氧化矿开发完毕后，洛钼为开发混合矿和硫化矿就需要进行新的资源备案，这时就出现了权益金的纠纷，刚果金政府认定企业少备案了资源，需要进行权益金的补交。这个在嘉能可的Mu­t­a­n­da矿山的扩产中也出现了纠纷，后续以嘉能可承担了Mu­t­a­n­da所有债务结束。

#3、后续的影响和判断：第一，我们还是认为是谈判筹码和手段，刚果金政府限制洛阳钼业出口是其最重要的筹码，洛阳的筹码是T和K矿的开发投资还有就是中国政府在刚的影响力，后续必然会有一个双方满意的结果；第二，权益金补交不影响利润表，影响现金流量表，后续权益金需要进行折旧和摊销，当然单吨的开发成本会有一定的上升。所以我们判断是，这是一个商务谈判手段和筹码的博弈，不会影响洛阳钼业本身的价值，也不会影响利润表。

#4、洛阳钼业正进入好的买点：1000亿以下的洛阳钼业正是价值区间，明年铜、钴产能翻倍增长，宁德为其第二大股东，均说明公司本身的价值