观点：今日光伏板块调整主要系估值及资金原因，基本面不改，业绩无需担忧！迈为股份（-7.17%）调整相对较多，我们认为主要系强势股补跌，预计三季度业绩尚可，基本面无虞，业绩无需担忧，仍坚定看好。

【半年复盘】

观点1：22年4月18日以来，从股价涨幅维度看，组件设备＞硅片设备=电池片设备＞硅片耗材，我们认为核心原因为：1）业绩确定性及增速；2）技术变革受益股。

【未来展望】

观点1：N型电池片有望成为这两年主流，HJT优势在于其溢价能力有望更强，23年开始平价，23-25年为异质结放量年份。根据测算，HJT全生命周期发电量增益为8-9%，23年开始预计相对于perc有5-6分/W的综合成本折价。23-25年异质结设备收入规模分别为120、216、340亿元。持续看好：迈为股份、帝尔激光。

观点2：硅片设备有望充分受益于大尺寸、薄片化、N分片。1）我们认为降本增效是光伏的核心，无论硅料价格如何变动，用户端、组件端对降本的诉求都是持续且最本质的，因此硅片薄片化是充要条件。2）N分片利好可调轴距切片机。持续看好：高测股份。

观点3：组件设备有望受益于电池片新技术 多主栅。持续看好：奥特维。