国泰君安：政策密集出台，种业周期景气高，业绩将兑现
tony2001
中线波段
2021-08-04 09:08:10
近期种业政策密集性出台，关注板块主题性机会；种业板块政策密集出台：7月5日，农发行支持种业专项资金1000亿，最高人民法院发布新的品种权司法解释，降低知识产权方举证难度；7月6日，农业部保护种业知识产权专项整治行动；国家农作物品种审定委员会《国家级玉米、稻品种审定标准（2021年修订）》公开征求意见；7月8日，种子进出口审批减负；7月9日，中央深改委种业振兴行动方案；7月12日，农业部学习总书记讲话，从国家安全的高度认识把握种业振兴；7月26日，最高法促乡村振兴司法保障意见，从严从快惩处制售假种子等伪劣的农资行为。从周期看，关注粮食景气上行，关注种子板块业绩兑现；由于我国玉米种植面积和产量持续下滑，下游需求持续旺盛，2020年玉米库消比下降至八年来最低水平38.75%，玉米价格也在2020年初开始快速上涨，2020年12月同增35%，2021年至今价格仍持续上涨，同时叠加种子企业制种面积、库存双双持续下滑，种子行业拐点显现，下游玉米价格上涨传导至种子价格往往需要一年时间，21年是玉米龙头公司业绩兑现的第一年，预计龙头公司业绩将持续改善。从成长看，一方面传统种子行业格局持续改善，国家农作物品审委发布2021年审定标准，对水稻、玉米申请审定品种差异位点数做了严格规定，要求新品种玉米位点数≥4个、水稻≥3个，玉米＜3个、水稻＜2个的均视为相同品种，大大提高了审定门槛；同时最高法发布新品种权司法解释、农业部专项整治行动等均对种业知识产权进行高度关注，有助于头部企业进行打假维权，小企业将持续出清；另一方面，玉米转基因商业化促使行业变革，转基因商业化进程稳步推进，行业利润空间将大幅提升，同时拥有丰富技术储备的种业龙头公司将首先受益；其次，先正达披露招股说明书，或将提振板块估值；先正达集团由先正达植保、先正达种子、先正达集团中国和安道麦构成，集团每年研发投入超过90亿元，未来或将全球先进生物育种技术引入中国，推动种业创新发展。相关标的：建议增持具有较强技术实力、拥有转基因先发优势的隆平高科、大北农，建议增持荃银高科，受益标的为玉米种子龙头企业登海种业。
声明：文章观点来自网友，仅为作者个人研究意见，不代表韭研公社观点及立场，站内所有文章均不构成投资建议，请投资者注意风险，独立审慎决策。
S
隆平高科
S
荃银高科
S
大北农
S
登海种业
工分
0.98
转发
收藏
投诉
复制链接
分享到微信
有用 2
打赏作者
无用
真知无价，用钱说话
0个人打赏
同时转发
暂无数据