【长江电新】科达利发布2022三季报预告，分析如下

1、公司预计2022年前三季度归属净利润5.83-6.03亿元，同比增长56-61%；扣非后归属净利5.47-5.67亿元，同比增长54-60%。对应估算2022Q3归属净利2.38-2.58亿元，同比增长53-65%，环比增长36-47%；扣非后归属净利2.21-2.41亿元，同比增长47-61%，环比增长35-47%。

2、Q3以来随着疫情缓解，下游行业景气度持续提升，公司月度排产也实现快速恢复，月度保持10%左右的年化复合增速。我们预计公司Q3实现出货约23-24亿元，环比增长约30%；按照预告中枢估算，Q3归属净利率约10-11%，环比略有提升，预计一定程度因产能利用率的提升。

3、展望后续，我们认为公司多个生产基地积极推进，龙头地位稳固，跟随下游行业景气有望保持排产持续环比提升。预计公司22、23年净利润9.2、14亿元，对应PE约22、15倍。继续推荐。

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[玫瑰]科达利2022年三季度业绩交流会邀请
时间：10月27日（下周四） 10：00
主讲人：总经理、财务总监、董秘
电话参会：86-4001888938（中国）
密码：694929
网络参会：https://s.comein.cn/AawNz
备注：如需参会，请提前扫码报名