东吴证券:河钢资源,这个股票是铁矿石的标的,这个股票我们也看好。虽然现在涨到70%,涨的很快,但主要看来还是不错的,逻辑很简单,它今年差不多净赚10个亿,铜亏损4个亿,铁矿石赚14个亿,是在铁矿石700万吨的情况下赚到的。明年铁矿石扩产到1100万吨,所以明年差不多要赚20个亿,明年铜会扭亏,所以明年至少给了15倍估值看到300亿市值。后年铜应该会放业绩,后年铁矿石可能扩产到1300万吨-1400万吨,所以说后年可以看到25-30亿利润,所以长期来说可以看到400亿市值。当然后面不排除进一步收购的一些可能。河钢资源现在只有100多亿的市值,所以说这个空间还是比较大的,我们重点推荐。
铁矿:1000元下吨矿净利267,1.65亿铁矿存货440亿净利
21年:铁矿1200万吨产能对应32亿净利,铜3万吨,2.5万成本,吨净利3.2万,9.6亿,合计41.6亿净利
22年 :1500万吨对应40亿净利,铜5万吨,16亿,合计56亿
23年:40亿铁,22亿铜,62亿净利润