【浙商通信张建民】国防通信政策方向确定，继续推荐盛路/铖昌/盟升

x 8日视察军委联合作战指挥中心，表明新一届军委贯彻落实党的精神、全面加强练兵备战的鲜明态度。他强调，全军要全部精力向打仗聚焦，全部工作向打仗用劲，加快提高打赢能力，有效履行新时代我军使命任务。提出贯彻新时代军事战略方针，科技强军、加快建设武器装备现代化，提高捍卫国家主权、安全、发展利益战略能力。

继续推荐景气度更高的机载、弹载、星载标的。

盛路通信（机/弹）：军用微波组件和系统领域民营第一梯队，超宽带上下变频技术领先，Q3业绩超预期，上调22/23年业绩至2.5/3.4亿，明年27倍，大股东全额认购7亿非公开；

铖昌科技（星/弹）：民营相控阵T/R芯片龙头，地面（舰载、弹载等）产品加速放量，上半年增长 66%，军用领域市占率提升，民用领域低轨卫星互联网有望进入密集发星阶段；

盟升电子（弹/星）：国防弹载导航民营龙头，布局模块向整机配套再到系统配套的方向发展升级，上半年推进扩充产能订单有望加速交付，投入电子对抗有望打开新成长空间。

风险提示：客户拓展和订单获取不及预期；疫情影响超预期等。