[庆祝]【首创电子】华虹半导体今日大涨点评[庆祝]
一、今日华虹半导体大涨17.42%!!!为什么?抛开市场传闻,我们仅从产业逻辑分析。
二、11月17日发布华虹半导体报告,报告原文指出:“在美国打压国内半导体的大背景下,现存的半导体代工厂的重要性越来越高,有的资产虽然不能带来持续、大幅增长的业绩、充沛的自由现金流,但是其具有稀缺性。”
三、同时,我们也在报告中说明:华虹半导体受益于巴菲特买台积电事件。“高毛利率、稀缺资产、资本开支放缓”是台积电吸引巴菲特的三大亮点。华虹半导体也具有此三大特征。
1)华虹具有议价能力,三季度8寸毛利率高达46.7%。
2)华虹是以IGBT为主的功率器件代工,IGBT是新能源汽车产业的重要零部件。
3)华虹主要是90nm以上的成熟工艺,资本开支规模没有先进制程那么大。
四、12月2日发布的2023年度策略报告《四年新周期,进入上升期》中又专门提出:关注中国大陆半导体逆周期投资的机会,关注代工厂、设备、材料。