【半导体设备】：或迎来1430亿美元半导体支持计划，设备端有望深度受益【东吴机械】 根据路透社报道，中国大陆正在针对半导体行业制定1430亿美元的支持计划，具体执行形式或以补贴和税收抵免方式进行。 1、大陆逆周期扩产支持设备需求，自主可控链条业绩最确定板块。2022Q1-Q3半导体设备板块合计实现营收246亿元，同比+52%，归母净利润和扣非归母净利润分别达到47和40亿元，同比+73%和+129%，业绩兑现高速增长。截至2022Q3末，十一家半导体设备企业存货和合同负债分别达到133和284亿元，分别同比+69%和+76%，达到历史最高点，验证在手订单饱满，2022Q4和2023年行业业绩高增长有较强确定性。可见无论是当前业绩还是未来业绩，半导体设备都是自主可控链条里面业绩确定性最强的细分板块之一。 2、制裁恐慌情绪逐步消除，有望加速设备国产替代。美国对128层及以上NAND芯片、18nm及以下DRAM相关设备进一步管控，市场担心长江存储和合肥长鑫后续的扩产受到影响，短期看我们认为2022-23年的扩产影响不大，对相关设备公司业绩的影响较小。2024年后虽有一定不确定性，但我们认为随着美国对中国半导体产业持续打压，会加速半导体产业国产替代。拓荆科技、中微公司等企业在14nm及以下逻辑、128L 3D NAND、19/17 nm DRAM等先进制程领域已有技术储备，在已经实现0-1的突破基础上，2024年能不能解决先128层、DRAM 18nm，我们应该保持更乐观的态度，看好制裁升级下国产替代加速。 投资建议：短期来看，本土半导体设备企业在手订单充足，2022-2023年业绩仍有强支撑。中长期来看，看好制裁升级下国产替代进程加速。优先考虑存储收入占比较低及超跌品种，重点推荐至纯科技、长川科技、拓荆科技-U、华海清科、万业企业、芯源微、北方华创、中微公司、盛美上海、华峰测控。